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光伏电站投资估算、设计概算、财务评价介绍制作：王丽元职位：设计院计经部预算专员目录一、工程造价概述二、投资估算三、设计概算四、财务评价工程造价概述一个概念两种含义工程造价直译：即工程建造的价格（从不同角度包含两种含义:费用COST,价格PRICE)从投资者（业主，甲方，建设单位）的角度费用：指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。从承包商的角度价格：指工程承发包价格（即建筑工程安装造价），指发包工程的承包价格、合同价、竣工结算的市价价格。工程造价定义工程造价概述工程造价内容建设阶段与工程造价的关系工程造价内容定义投资估算：是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额进行的估计。设计概算：是指设计单位在初步设计或技术设计阶段，它是在投资估算的控制下由设计单位根据初步设计或者技术设计的图纸及说明书、设备清单、概算定额或概算指标、各项费用取费标准等资料、类似工程预（决）算文件等资料，用科学的方法计算和确定建筑安装工程全部建设费用的经济文件。工程造价概述投资估算投资估算的内容项目总投资的构成（按概算法分类）项目总投资建设投资工程费用工程建设其他费用预备费用建设期利息流动资金建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费涨价预备费投资估算投资估算的内容项目总投资的构成（按形成资产法分类）项目总投资建设投资工程费用建设期利息流动资金工程费用固定资产其他费用基本预备费涨价预备费固定资产费用无形资产费用其他资产费用预备费用投资估算投资估算的要求项目决策分析与评价阶段一般可分为投资机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、项目前评估四个阶段。由于不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，因此在建设项目决策分析与评价的不同阶段，允许投资估算的深度和准确度有所差别。序号财务分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段±20%以内3可行性研究阶段±10%以内4项目前评估阶段±10%以内投资估算案例介绍投资估算案例介绍山东某200MW光伏发电项目项目投资估算表序号项目名称金额(万)备注1晶硅组件820002固定支架180003逆变器64004电气设备160005土建工程190006安装工程84007送出工程1500110KV按10公里线路；150万元/公里8建设用地2250征地按15亩，10万元/亩，租地按7000亩，按300元/亩/年估算，一次支付十年计算9设计费用60010前期费用700011其他费用1000012基本预备费3423按2%计取13工程静态总投资17457314建设期利息3955.8215工程动态总投资178528.82设计概算编制依据《陆上风电场工程设计概算编制规定及费用标准》（NB/T31011-2011)《陆上风电场工程概算定额》（NB/T31010-2011)《电力建设工程概算定额》《火力发电工程建设预算编制与计算规定（2013年版）》《风电场工程勘察设计收费标准》（NB/T31007-2011)设计概算设计概算的内容1.施工辅助工程2.设备及安装工程3.建筑工程4.其他费用5.基本预备费6.价差预备费7.建设期利息设计概算1、施工辅助工程施工交通工程施工供电工程其他施工辅助工程施工供水工程施工辅助工程设计概算2、设备及安装工程发电设备及安装工程升压变电设备及安装工程通讯和控制设备及安装工程送出工程其他设备及安装工程设备及安装工程设计概算3、建筑工程发电设备基础工程升压变电站工程房屋建筑工程交通工程其他工程建筑工程设计概算4、其他费用项目建设用地费项目建设管理费生产准备费勘察设计费其他税费其他费用设计概算案例某50MW光伏电站设计概算案例四川某50MW光伏电站设计概算总表编号工程或费用名称设备购置费(万元)建安工程费(万元)其他费用(万元)合计(万元)占总投资比例（%）一施工辅助工程90.000090.00000.181施工交通工程2施工供电工程40.000040.00003施工供水工程40.000040.00004其他施工辅助工程10.000010.0000二设备及安装工程25604.739893.4435498.1672.271发电设备及安装工程23875.716413.3230289.032升压变电设备及安装工程1191.60715.321906.923控制保护设备及安装工程439.4552.01491.464其他设备及安装工程97.972712.792810.76设计概算案例四川某50MW光伏电站设计概算总表三建筑工程5245.305245.3010.681发电场工程3312.603312.602升压变电站工程321.63321.633房屋建筑工程1067.431067.434交通工程423.64423.645其他工程120.00120.00四其他费用6101.956101.9512.421项目建设用地费255.00255.002项目建设管理费1923.171923.173生产准备费423.78423.784勘察设计费300.00300.005其他3200.003200.00设计概算案例四川某50MW光伏电站设计概算总表五基本预备费938.711.91工程静态投资（一～五）部分合计47874.1197.46六价差预备费建设投资47874.1197.46七建设期利息585.82.54八工程动态投资（一～七）部分合计48459.91100.00单位千瓦的静态投资（元/千瓦）9574.82单位千瓦的动态投资（元/千瓦）9691.982财务评价财务评价的概述财务评价主要是根据国家现行财税制度，分析测算项目的实际收入和支出，考察其获利能力，清偿能力等财务状况，以评价项目的财务可行性。财务评价总投资总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。1、建设投资建设投资即概算中的静态投资。静态投资包括施工辅助工程费、设备购置费及安装费、建筑工程费、其它费用、基本预备费。2、建设期利息建设期利息为建设期支付的固定资产投资贷款利息。3、流动资金工程流动资金按20元/kW估算，其中70％从银行贷款。流动资金随机组投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次性收回。财务评价财务分析财务分析清偿能力分析盈利能力分析敏感性分析财务评价财务分析•清偿能力分析清偿能力可从以下两个方面进行分析：1、用于还贷的发电利润税后利润在扣除法定盈余公积金后，为可分配利润，可全部用于还贷。在工程建设投资借款偿还过程中，首先利用还贷折旧偿还贷款，剩余部分利用未分配利润偿还。2、用于还贷的折旧率根据折旧比例计算折旧是否足够用于还本。扩展：折旧率：固定资产折旧额与固定资产原始价值比率。它反应固定资产价值分摊到成本费用中去的程度。财务评价财务分析•盈利能力分析盈利能力可由以下三个指标体现：1、项目全部投资内部收益率及其相应的财务净现值。2、总投资收益率＝年平均利润总额/总投资3、资本金利润率＝年平均利润总额/资本金扩展：项目投资内部收益率：是指能使项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零食的折现率，是考察项目盈利能力的相对量指标。表达式为：（𝐶𝐼−𝐶𝑂)t𝑛𝑡=1(1+𝐹𝐼𝑅𝑅)−𝑡=0式中CI------现金流入；CO-----现金流出；FIRR---即为所求的项目投资内部收益率财务评价财务分析•敏感性分析敏感性分析用以考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济指标的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险。在光伏发电项目中，根据工程的特点，测算固定资产投资、上网电量、电价及利率等不确定因素单独变化时，对全部投资财务内部收益率、资本金内部收益率及投资回收期的影响。财务评价财务分析敏感性分析案例渔光互补项目图片财务评价财务分析敏感性分析案例某40MW渔光互补项目敏感性分析表敏感性因素变化率税后内部收益率变化率敏感度系数投资回收期投资变化分析-10%10.47%16.33%-1.638.76-5%9.70%7.78%-1.569.220%9.00%0.00%0.009.695%8.35%-7.22%-1.4410.1410%7.76%-13.78%-1.3810.59发电量变化分析-10%7.56%-16.00%1.6010.76-5%8.28%-8.00%1.6010.190%9.00%0.00%0.009.695%9.70%7.78%1.569.2210%10.40%15.56%1.568.80电价变化分析-10%7.56%-16.00%1.6010.76-5%8.28%-8.00%1.6010.190%9.00%0.00%0.009.695%9.70%7.78%1.569.2210%10.40%15.56%1.568.80总结项目投资概算与以此为基础的财务分析在对项目的考察与对比中起到重要作用，是重要的项目决策依据；同时能够配合投资各方谈判，促进平等合作。