中国平安人寿保险股份有限公司平安团体退休金投资连结保险投资账户

3中国平安人寿保险股份有限公司平安团体退休金投资连结保险投资账户2010年年中报告第一部分中国平安人寿保险股份有限公司注册资料一、公司法定名称：中国平安人寿保险股份有限公司公司英文名称：PingAnLifeInsuranceCompanyofChina，Ltd.二、公司法定代表人:李源祥三、公司住所：深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公9、10、11层，邮编518048四、公司经营范围：承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险的保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。第二部分公司简介中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”，“公司”，“集团”）于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318。4中国平安的企业使命是：对股东负责，稳定回报，资产增值；对客户负责，服务至上，诚信保障；对员工负责，生涯规划，安居乐业；对社会负责，回馈社会，建设国家。中国平安倡导以价值最大化为导向，以追求卓越为过程，做品德高尚和有价值的人，形成了“诚实、信任、进取、成就”的个人价值观，和“团结、活力、学习、创新”的团队价值观。集团贯彻“竞争、激励、淘汰”三大机制，执行“差异、专业、领先、长远”的经营理念。中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各相关利益主体创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。中国平安通过旗下各专业子公司及事业部，即保险系列的中国平安人寿保险股份有限公司（平安人寿）、中国平安财产保险股份有限公司（平安产险）、平安养老保险股份有限公司（平安养老险）、平安健康保险股份有限公司（平安健康险），银行系列的平安银行股份有限公司（平安银行）、平安产险信用保证保险事业部（平安小额消费信贷），投资系列的平安信托投资有限责任公司（平安信托）、平安证券有限责任公司（平安证券）及中国平安证券（香港）有限公司（平安证券（香港））、平安资产管理有限责任公司（平安资产管理）及中国平安资产管理（香港）有限公司（平安资产管理（香港））、平安期货有限公司（平安期货）等，通过多渠道分销网络，以统一的品牌向超过5100万名个人客户和200万名公司客户提供保险、银行、投资等全方位、个性化的金融产品和服务。中国平安拥有约41.7万名寿险销售人员及8.3万余名正式雇员，各级各类分支机构及营销服务部门3,800多个。截至2009年12月31日，5集团总资产为人民币9357亿元，权益总额为人民币917亿元。2009年，集团实现总收入人民币1528亿元，净利润人民币145亿元。从保险业务收入来衡量，平安人寿为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。2008年，中国平安进入《财富》世界500强，并成为入选该榜单的中国内地非国有企业第一名。2009年6月,在英国《金融时报》公布的2009年度“全球500强”企业榜单中，中国平安列全球寿险公司第二名，中国企业第八名，中国非国有企业第一名。公司还是《福布斯》杂志2009年度“全球上市公司2000强”第141名。中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队。中国平安遵循“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”的管理模式，在一致的战略、统一的品牌和文化基础上，确保整体集团朝着共同的目标前进。中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台，位于上海张江的中国平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。通过业界首创的客户服务节及万里通、一账通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。在2009年度的权威调查中，集团下属平安寿险、平安产险的客户满意度均居行业首位。作为“中国企业社会责任同盟”的发起人之一，中国平安致力于承担社会责任。在依法经营、纳税的过程中创造企业的阳光利润；在社会中尽到道德责任与慈善责任，将企业的核心价值观贯彻在教育公益、红十字公益、灾难救助等公益事业中。6截至2009年底，中国平安已在全国各省市边远地区规划援建100所平安希望小学，其中已经援建完成了84所（包括32所在建）；2009年，中国平安还出资人民币1000万元在全国平安希望小学设立了“中国平安希望奖学金”；连续六年开展中国平安励志计划，已奖励学生2285人，奖金总额达到人民币774万元，2009年，中国平安启动了励志创业大赛，并向中国青少年发展基金会捐赠人民币500万元设立“中国平安励志基金”；连续六年投入百万，公益协办中国少年儿童平安行动；连续八年组织无偿献血活动，员工无偿献血量近836.3万CC，并向中华骨髓库2003至2010年的所有造血干细胞捐献者赠送一年期重大疾病和意外伤害保险，预计捐赠总保额逾人民币7亿元。中国平安因此获得广泛社会褒奖：公司连续八年获评“中国最受尊敬企业”、连续五年获评“中国最佳企业公民”、连续三年获评“最具责任感企业”。第三部分平安团体退休金投资连结保险投资账户2010年年中报告一、平安团体退休金投资连结保险投资账户简介（一）投资账户名称：进取投资账户、平衡投资账户及稳健投资账户（二）账户设立时间：2001年3月31日（三）投资策略：进取投资账户：将通过分散投资于能够获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来资本长期增值。平衡投资账户：将通过分散投资于银行存款、债券及能够带来获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来长期资本增值和稳定收入。7稳健投资账户：将通过主要投资于定息投资及有限度投资于证券投资基金为被保险人带来稳定长期回报并将资本损失的风险减至最小。（四）投资工具：进取投资账户：在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。平衡投资账户：在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。稳健投资账户：在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。（五）投资组合规定：进取投资账户：标准投资比例预计为（但不限于）七成权益类证券投资及三成固定收益证券投资。平衡投资账户：标准投资比例预计为（但不限于）五成权益类证券投资及五成固定收益证券投资。稳健投资账户：标准投资比例预计为（但不限于）三成权益类证券投资及七成固定收益证券投资。（六）投资风险：平安团体退休金投资连结保险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响，主要包括：1．政治、经济及社会风险：所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响；82．市场风险：投资账户所投资的项目须承受所有证券的固有风险，所投资项目的资产价值可升也可降；3．利率风险：投资账户所投资的证券投资基金及债券的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响；4．信用风险：投资账户所投资的银行存款及债券必须承担存款银行、债券发行人违约风险。由于进取投资账户将主要投资于股票及证券投资基金，预计就中短期而言，被保险人将承受较大的股票市场波动风险。因此，本投资账户适合愿意作较长投资及承担较高风险以获得可能更大长期回报的被保险人。由于平衡投资账户将平均投资于权益类证券及固定收益证券，因此，本投资账户适合愿意承受中等程度风险以获得可能更大长期回报的被保险人。由于稳健投资账户将主要投资于固定收益证券，因此，本投资账户适合愿意承担中低度风险以获得较为稳定投资回报的被保险人。二、平安团体退休金投资连结保险投资账户管理人报告（一）历史业绩：业绩周期团体进取账户团体平衡账户团体稳健账户2001/03/31-2001/12/316.56%5.35%4.91%2001/12/31-2002/12/31-3.49%1.21%4.53%2002/12/31-2003/12/257.06%3.91%2.69%2003/12/25-2004/12/31-4.21%-1.63%1.52%2004/12/31-2005/12/298.57%7.58%2.47%2005/12/29-2006/12/2885.01%48.43%11.75%2006/12/28-2007/12/2790.76%64.95%27.68%2007/12/27-2008/12/31-36.97%-13.73%-4.37%2008/12/31-2009/12/3142.95%23.09%9.28%2009/12/31-2010/06/30-12.66%-4.76%-2.32%设立以来累计收益率219.88%191.16%70.73%注1：以上收益率根据每周公布的单位净值卖出价计算；注2：以上账户均于2001年3月31日设立；注3：投资连结保险账户投资回报率的计算公式为：（P1/P2-1）*100%；其中：P1为投连账户期末估值日单位净值卖出价；P2为投连账户期初日的上一估值日单位净值卖出价。9（二）2010年上半年宏观经济及市场回顾去年信贷投资增幅过快导致经济出现过热迹象，土地和房产价格飙升。进入2010年，管理层实行收紧信贷、严控房价的政策，国内投资增幅下降，出口和消费温和增长。同时，政府推出鼓励战略性新兴产业、民间投资和推动收入分配体制改革等相关政策。海外方面，欧元区主要经济体的信用评级被频频调低，引发市场对国际经济二次探底的担忧，带动4月底以来全球股市下行，但目前外围市场已开始出现企稳迹象。今年4月，酝酿已久的股指期货和融资融券正式上线交易，A股市场首度迎来了做空机制。此外，政府开始严厉调控房地产市场，银行严格控制房贷，导致上下游产业估值均受到不同程度影响。截至2010年6月30日，沪深300指数今年累计下跌28.32%，各行业全线下跌，除医药生物及电子元器件板块外，其余行业上半年跌幅均超过10%，其中房地产、化工、采掘、黑色金属4个板块跌幅超过30%。债券市场方面，今年上半年总体呈震荡上行态势，中债全债指数涨幅3.42%，债券市场出现一轮牛市行情。上半年的通胀压力主要来自于食品和居住类价格快速上涨，但整体仍控制在合理范围内，同时债券市场资金流动性一直保持宽松，长期债券收益率下行空间有限。（三）账户投资回顾及展望1．平安团体退休金进取投资账户：基于对市场震荡的判断，年初账户权益仓位维持在中性水平，通过定量、定性相结合的方法优选基金和股票。4月份地产调控政策出台，市场出现快速下跌，账户对国内外宏观经济环境和证券市场进行了重新评估，稳步降低了权益仓位。10目前，本账户权益仓位已被控制在合理范围内，同时投资经理将投资密切关注宏观经济走势和政策变化，积极灵活的应对市场变化。基金品种方面，投资经理将关注进取性较好的主动型基金，在市场风格不断转换的环境下，寻找持续稳定的超额收益机会。2．平安团体退休金平衡投资账户：团体平衡账户在年初即大幅降低权益仓位，在随后的市场大跌中体现出良好的抗跌性。同时，在中小市值股票持续跑赢大盘的情况下，投资经理选取运作灵活并善于挖掘市场热点的优质主动型基金，取得了较好的品种收益。目前，基于对市场情绪偏弱和风格转换完成的判断，账户整体权益仓位较低，风格配臵均衡。投资经理将寻找持续表现优异的基金品种长期持有，并密切关注市场结构调整，保持账户操作的灵活性和稳健性。3．平安团体退休金稳健投资账户：本账户采取稳健策略，仓位波动不大，每月定期调整基金持仓结构，优化组合配臵。6月份市场中小盘风格到达极致，投资经理保持高度警惕，及时对中小盘风格基金进行了清