李志平货币银行学(全)完整

第一章货币与货币制度李志平[e-mail]@[e-mail]主要教材、参考书、网站教材：郑道平等：《货币银行学原理》，中国金融出版社2009年版。（21世纪高等学校金融学系列教材）参考书：梅耶等著：《货币、银行与经济》第6版.上海：上海三联书店2007黄达：《货币银行学》，北京：中国人民大学出版社2000年版。（教育部面向21世纪经济管理类核心课程教材）米什金著：《EconomicsofMoney,Bankingandfinacingmarketing》(7th).TheAddison-WesleySeriesinEconomics，2007.普通高等教育“十五”国家级规划教材《金融学》面向21世纪课程教材《金融学》新世纪高校经济学管理学核心课教材《货币银行学》报刊与网站报刊阅读：《经济研究》；《财贸经济》；《金融研究》；《国际金融研究》；《金融时报》；《参考消息》等专业刊物。参考网站：中宏网中国人民银行国家统计局中国货币网上海证券交易所深圳证券交易所％第二部门卷面成绩70％请注意：请注意“李氏三原则”：PPT不公开！不串讲！考试不划范围！第0节引言《货币银行学》是谁？一、小平论货币金融1991年春天，小平同志南巡时明确指出：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”占世界国民生产总值比重(PPP)现代经济发展的比较国别增长期间每工作单位人均增长率（%）所需时间（年）末期/初期的倍率荷兰1580-1820年0.22401.6倍英国1820-1890年1.2702.3倍美国1890-1990年2.21008.7倍人均GDP增长率中国1990-2000年8.9102.4倍中国1990-2015年8.9258.7倍中国1990-2027年6.0378.7倍中国1990-2040年4.4508.7倍改革25年1978-2003年7.4255.6倍几件事情1602年，荷兰商人成立了股份制的东印度公司，1613年成立的荷兰阿姆斯特丹证券交易所，1621年成立了西印度公司。这两个公司到处建立城堡和采购站，通过欺骗或收买当地首领，通过奴役和屠杀殖民地人民，确保了对欧洲国际贸易的垄断，夺取了巨额利润。在这个基础上,荷兰进入17世纪——“黄金世纪”。随着航海业和海外贸易的大发展，阿姆斯特丹也迅速成长成为欧洲的银行业中心和“世界的仓库”。几件事情1913年到1918年这个五年之间，发生了三件事情，第一是美国的纽约股票交易所，它的规模超过了伦敦股票交易所，在同一时期，纽约取代伦敦，成为全球第一大金融中心，也在同一时期，美国人均GDP超过英国，(美国)真正成为世界第一强国。这三件事情，发生在历史的同一瞬间!几件事情在甲午海战的时候，日本击败中国，但是按照可比价格计算中国GDP是日本的5倍，但是中国当时清朝的GDP是日本的5倍，为什么会败给日本呢？有一个很重要的原因就是战争融资的问题。因为当时清朝去进行战争融资的时候，无非就是征税和摊派。所以当时北洋水师在英国订了两艘最快的快舰，因为付不出款项，最后是被日本人拿走了。那么日本当时它的经济只有中国GDP的五分之一，他如何能够募集这个资金呢？当时日本是利用了资本市场，他通过发行国债，能够把全国的钱迅速地聚集在一起，然后买到了最新的战舰，然后打败了清朝。改革开放以来的货币金融1981年1月，国务院通过《中华人民共和国国库券条例》决定发行国库券来弥补财政赤字。以前无国债。1984年，我国开始允许金融机构间相互拆借资金以调剂余缺，形成同业拆借市场；“允许企业职工投资入股，年终分红”。北京等地的部分企业开始股份制试点。1990年11月和1991年4月相继成立了上交所和深交所，标志着我国股票市场的发展进入了一个新阶段；1994年1月1日起，我国实行了人民币汇率并轨，并成立了全国外汇交易中心，为建立全国统一的外汇市场奠定了基础。2005年建设银行和交通银行成功上市后，次年，中国银行分别在香港、上海两地上市.2005年到2007年股票从1000点上升到6000点，到2007年的2000点以下，现在在3000点左右。中国改革开放30年050000100000150000200000250000197819801982198419861988199019921994199619982000200220042006系列1二、货币银行学的基本框架图市场市场宏观金融调控（货币供求、中央银行、通货膨胀、货币政策、金融发展）货币信用银行国际金融关系国际金融关系货币银行学的基本框架三根支柱:货币,信用,银行一个空间:金融市场上有调控:中央银行,金融总量与均衡,货币政策,金融监管,金融发展外有扩展:国际金融关系货币银行学的教学安排三根支柱：货币、信用、利率是第一部分（1～3章）银行（4～6章）共6章一个空间：金融市场（7、9、10章）调控政策（5、11、12、13，14）拓展（8）拓展部分在《国际金融》中详细介绍。三、经济生活中极端重要性为什么要研究货币对个人来说：金钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。君子爱财，取之有道。“穷在闹世无人问，富在深山有远亲”——摘自〈贤文〉钱之所在，危可使安，死可使活；钱之所去，贵可使贱，生可使杀－－鲁褒《钱神论》囊中子母亲子母，袖里家兄胜似兄－－董望峰《嗜利箴》日中有钱人所羡，日夕饿死人谁怜－－屈复《邓通钱》象以齿焚身，蚌以珠剖体－－王符《潜夫论》亨利·林德格瑞说：“金钱是浓缩的罪恶，是肮脏的东西”（《金钱心理学》）蒙森说：“为了钱，政治家可以卖国，公民可以卖身。官职与法官表决权都可用钱购得，而高贵的女人也可像一般妓女一样为钱献身”（《罗马史》）种粮食却没有粮食吃，要换钱！货币量多了-过热；少了-过冷金融危机——人人危机金融危机路线图金融危机——人人危机美国抵押贷款市场的次级(Subprime)及优惠级(Prime)是以借款人的信用条件作为划分界限的。根据信用的高低，放贷机构对借款人区别对待，从而形成了两个层次的市场。信用低的人申请不到优惠贷款，只能在次级市场寻求贷款。两个层次的市场服务对象均为贷款购房者，但次级市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高2%～3%。四、凯恩斯论经济学的学习如果想要避免过多的错误，就要依靠批评和讨论。一个人如果长时间独自思考，即使是愚蠢的东西也会暂时相信。特别是经济学方面更是如此。因为在这里，往往不可能对一己之见进行规范或者经验的检验。困难不在于新思想，而在于对旧思想的规避。这些旧思想对于多数像我们这些由其哺育成长起来的人们而言，已经分散到我们头脑的每个角落。五、中国《货币银行学》的发展与演变教材20世纪20年代，清华学堂开始设立《货币银行学》课程（手稿），研究货币和银行（货币制度、银行垄断），后来加入信用来研究物价问题。（三要素）“三特别”：货币是特殊商品、信用是特殊行为、银行是特殊的机构。三元色（要素）可以变化出七彩颜色。三要素不是独立的，而是相互关联、相互渗透和变形的。苏联教材《资本主义国家货币流通与信用克拉萨维娜主编，中国金融出版社，1987年有版。中国版本的《货币信用学》（人大出版）翻译西方版本《货币银行学》（人大出版）自己编写《货币银行学》（黄达主编）（全国最流行的书了，也是全国最老的现在教科书）学科建设1997年，货币银行学、国际金融、保险和银行信托合并为金融学。从而将货币广义化了、机构多元化了、金融工具多样化了、信用方式也多样化了。毕业从事：银行业、保险业、证券业、信托业。管理学可以学好这门课：微观金融＝理财，多采用过去的、历史的数据进行分析，具体包括资产定价、风险管理、金融工具创新、并购等，多使用数学。经济学可以学好这门课：货币银行学本质上学的是如何使用别人的钱、自己未来的钱，来决定今天的负债水平。或者说是使用未来的资金赚钱未来的钱。货币银行学不培养“院士”法院院士（拿国家的钱、赚自己的钱、赚了是自己的，赔了是国家的，最后去法院接受审判当院士）医院院士（被货币的暴涨、暴缩吓到了，住进医院当院士）西方金融学的三大核心课货币银行学（金融学）投资学（证券投资和评估）公司理财（财务管理与投资）第一节货币的产生与发展一、货币是商品交换的产物二、货币的形态：从实物到电子货币一、货币生于交换、长于交换经济条件：社会分工、私有制、商品经济的发展简单的偶然交换时期个别等价物扩大的经常性的交换时期特殊等价物中介型的交换时期一般等价物货币型交换时期金属货币金银天然不是货币，但货币天然是金银。——马克思二、货币的形态：从实物到电子货币（一）实物货币（牛、羊、女奴隶、粮食、布匹）二战期间，在纳粹的战俘集中营中可以得到红十字会提供的各种人道主义物品，如食品、衣服、香烟等。这些物品一般是平均分配的，但由于每位战俘的偏好不同，战俘们往往相互进行物品交换。与原始人一样，直接的物物交换并不能总是成功，于是，战俘们迫切需要一种交易的媒介，来克服物物交换的困难，几乎是不约而同，战俘们开始用香烟来充当集中营中的货币，比如，一根香肠可以卖10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可以得到两根香烟。有了香烟这种实物货币，战俘们感到交易方便了许多。实物货币（二）金属称量货币和铸币价值稳定、易于分割、易于保存、便于携带称量货币：以块状流通，交易时要称其重量，估其成色。英镑＝？镑银铸币：不用称量也不用估其成色，方便交易。1两＝24珠，1锱＝6珠，400文＝1贯（明）＝10两（明），1镑＝12盎司；银元宝（明：50两），元（银元为银七钱三）等等。王莽币贝币春秋货币战国货币开元通宝咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱现代硬币用金属货币，即使是金银这样的贵金属，进行大额的交易时，仍然是相当不便的，更不用说铜、铁这样的贱金属了。据记载，北宋时期，四川地区使用铁钱，每千文重25斤，当时一批布值两万钱，所以买布时，要用车将铁钱拖到交易场所付款，不便可想而知。（三）可兑现的信用货币（代用货币，只关心能否买到东西，不关心货币本身）银行券是银行发出的代替金属货币流通的可随时兑现（成金属货币）的符号或者是凭据——信用货币。优点：发行成本低易于携带与运输便于流通代用货币是我国四川的商人发明的，当时六个声誉卓著的商户，发行了一种可以兑换的纸制储券，储券上表明金额，这就是“交子”，又称“飞钱”。交易时，人们可以用储券代替铁钱付帐，而持有储券的人，可随时到发行者那里去把储券兑成铁钱，这就是世界上最早的纸币。1023年，宋仁宗时期，为了规范“交子”的发行和流通，国家正式设立了纸币的发行机关“益州交子务”，发行的交子被称为“官交子”，同时，民间发行交子被禁止。自宋以后，我国历代都有这种纸币发行，如南宋时发行“会子”“关子”，金发行“交钞”“宝券”，元代有“元宝交钞”，明代有“大明宝钞”，清代有两种，可以兑铜钱的“大清宝钞”，与可以兑白银的“户部官票”，我们现在所说钞票，就是由这两种纸币合称而来的交子户部官票大清宝钞（四）不兑现信用货币货币或者银行券与金属货币无关，仅仅与发行机构的信用有关。（我拿走你的东西，给你一张你认为“值”的借条，这张借条就是信用货币，只要使你相信“值”，打借条的人就可以享受免费的午餐）“美元霸权使美国得以要求全球经济的财富以不可兑换黄金的美元计价，而美国又能在货币方面几乎不受任何惩罚地发行这些美元，这样美国就间接地但本质上而言拥有了整个的全球经济……美国发行汇兑价值不确定且真实价值为零的不可兑换的美元，其他国家则生产商品和服务，由不可兑换的美元按照以美元计价的‘市场价格’加以购买。”只有美国能出现赤字，迫使美元流入国的央行为其买单。换言之，其他国家是没有免费