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第二章信用第一节信用及其与货币的联系第二节高利贷第三节信用活动的基础第四节信用的形式第五节股份公司第一节信用及其与货币的联系一、信用的概念1.定义：信用是借贷行为的总称，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。2.特点：信用是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；贷方有权取得利息，借方承担支付利息的义务。3.信用关系建立的三要素：（1）由借贷双方构成的债权债务关系；（2）价值做相向运动形成的时间差；（3）保证债权债务关系确定的凭据——信用工具。第一节信用及其与货币的联系二、信用的产生1.从逻辑上推论，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。2.从商品货币关系看，信用产生于商品交换之中，人类最早的信用活动起始于原始社会末期。3.信用与货币，都以私有为前提，它们产生的经济前提是同源的，但不具有逻辑上的先后关系。现代经济中信用货币本身就是一种信用关系的体现。第一节信用及其与货币的联系三、信用的形式信用以实物借贷和货币借贷两种形式存在，前者在自然经济中占主导地位，后者在资本主义经济中占主要地位。随着经济水平的发展和提高，货币借贷成为信用最主要的体现形式。第二节高利贷一、定义高利贷信用是以高额利息为特征的借贷行为。二、高利贷的产生高利贷最早出现于原始公社末期，在奴隶社会和封建社会得到了广泛发展，并成为占统治地位的信用形式。第二节高利贷三、高利贷信用的特点1.利率极高，剥削重。高利贷者受到统治者的保护和支持，可以自由制定极高的利率水平；需求者借贷不是用于追加资本，而是为了必须的购买手段和支付手段，在这种情况下，明知道债务负担重，难以偿还，也不得不借；在自然经济占统治地位的条件下，货币数量有限，货币不易获得。2.高利贷的利息来源于奴隶或小生产者的全部剩余劳动或一部分必要劳动。3.用途、来源的非生产性。借钱是为了满足必须的购买手段和支付手段；贷款者的这些资金不是劳动所得。第二节高利贷四、高利贷信用的作用1.在前资本主义社会，高利贷有双重作用：推动自然经济解体和商品货币关系的发展；破坏和阻碍生产力的发展。2.在封建社会向资本主义社会过渡时的作用：促进了资本主义生产方式前提条件的形成。第三节信用活动的基础一、信用经济现代经济可以称为“信用经济”。因为在现代经济中，债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。二、盈余与赤字、债权与债务一些经济主体收入大于支出，出现盈余，还有一些经济主体收入小于支出产生赤字。当经济生活中广泛存在着盈余单位和赤字单位时，通过信用活动进行调剂的必要性是显而易见的。而余缺调剂，形成债权债务关系，即信用关系。第三节信用活动的基础三、货币资金的供给与货币资金需求的形成1.信用关系中的个人个人是货币资金的主要贷出者。个人作为整体，通常是盈余部门，是货币资金的主要供应者。2.信用关系中的企业企业从总体上看，既是巨大的货币资金需求者（创业和扩大经营时），又是巨大的货币资金供给者（折旧和利润盈余）。3.信用关系中的政府政府一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在而且数量可观。当然在财政的实施时，其又是货币资金的供应者。第三节信用活动的基础4.国际收支中的盈余和赤字（1）一国来自外国的所有货币收入少于对外国的所有货币支出，形成赤字，成为“国际收支逆差”。（2）一国来自外国的所有货币收入多于对外国的所有货币支出，形成盈余，即“国际收支顺差”。盈余是向别国提供信贷的资金来源，赤字必须从国外借入资金来平衡。第三节信用活动的基础5.作为信用媒介的金融机构个人、企业、政府部门及与其有经济联系的国外部门之间的债权债务绝大多数是通过金融机构来完成的。四、资金流量分析1.定义流量分析是指把国民经济划分几个部门，从货币收支的盈余或赤字的角度建立数量模型，并据以进行统计分析的行为。第三节信用活动的基础2.模型依据的恒等式：Y=C+I+X－M3.资金流量模型第三节信用活动的基础模型中的F指资金的盈余或赤字，这是从通过信用调剂的资金流动角度所考察的差额，通常称为“金融盈余”或“金融赤字”。一个部门的债权必然在另一个或另几个部门中有对应的等额债务；反之，一个部门的债务也必然在另一个或另几个部门中有对应的等额债权。这些普遍存在的债权债务关系，也就是信用关系。第四节现代信用形式一、商业信用1.定义：典型的商业信用是企业之间以赊销方式对购买商品的企业提供的信用，而预付货款时商业信用的另一种表现。2.特点：（1）商业信用的主体是企业；（2）商业信用的客体是商品资本；（3）商业信用与产业资本的动态一致。第四节现代信用形式3.商业信用的作用和局限性（1）作用：存在稳定经济联系的工商企业之间的商业信用活动，加速着整个生产流通过程，促进经济发展。（2）局限性：规模限制（以产业资本为限）；严格的方向性；时间上的限制等。第四节现代信用形式4.商业信用工具——商业票据（1）定义：商业票据是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权所掌握的一种书面债权凭证。它具有四个特点：商业票据是商业信用的票据化；其票面必须载明特定的内容：票据名称、金额、付款人、支付日期、发票人签字等；具有不可争辩性；票据具有流动性。（2）商业票据种类商业本票：商业本票是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限支付一定款项给债权人；商业汇票：商业汇票是由债权人向债务人发出的支付命令书，命令他人在约定的期限支付一定款项给第三人或持票人。第四节现代信用形式二、银行信用1.定义：银行信用是银行及其他金融机构以货币形式向职能资本家和其他债务人提供的信用。银行信用以金融机构作为媒介，借贷的对象直接就是处于货币形态的资本。第四节现代信用形式2.银行信用的特点（1）主体：债权人是货币资本家和银行，债务人是职能资本家、国家及其他债务人；（2）客体：单一形态的货币资本。克服商业信用在规模、数量、方向上的局限性。（3）能力和作用范围大大提高和扩大，克服了信用能力和作用范围上的局限性；（4）与产业资本动态不完全一致。3.银行信用工具（1）银行券（2）支票（3）金融债券（由银行和其他金融机构发行的债券）第四节现代信用形式4.间接融资与直接融资（1）定义：直接融资是指资金的盈余方和赤字方在金融市场上直接沟通，形成债权债务关。间接融资是指资金的盈余方和赤字方通过金融机构实现资金余缺调剂。（2）直接融资和间接融资各有其优点和局限性：直接融资的优点：供需双方直接联系；有利于提高资金使用效益；筹集的资金可长期使用。直接融资的缺点：双方在资金量、期限、利率等方面受限多于间接融资；风险比间接融资大。间接融资的优点：银行、金融机构能聚集巨额资金；间接融资资产、负债多样化，分散了风险，安全性较高。间接融资的局限性：减少了投资者对投资经营对象经营情况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。第四节现代信用形式三、消费信用1.定义：消费信用是工商企业或金融机构，以生活资料为对象向消费者提供的信用。2.消费信用方式（1）赊销：分期付款、信用卡；（2）消费贷款：买方信贷、卖方信贷。注意区分：国际贸易中的买方信贷是银行为进口方提供的贷款，卖方信贷是银行为出口方提供的信贷。第四节现代信用形式3.消费信用利弊消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产与销售，从而促进经济的增长。消费信用对于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代，也具有不可低估的作用。当然，消费信用在某些情况下也会对经济发展产生消极作用。如果消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假的繁荣等等。4.我国的消费信用（1）发展慢、规模小。（2）种类：个人住房贷款、汽车贷款、个人质押贷款、助学贷款及不限用途贷款等。第四节现代信用形式四、国家信用1.定义：国家信用是以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式。2.形式国家信用有内债和外债两种形式。国家从国内筹款是内债，从国外筹款是外债。3.国家信用工具（1）公债券：是政府举借债务的借款凭证，发行的目的是为了弥补财政赤字。（2）国库券：是国家为解决紧急预算支出而发行的一种短期债券，偿还期在一年以内。（国内情况比较特殊）第四节现代信用形式4.国家信用的作用（1）平衡财政赤字，缓解货币流通，保持物价稳定；（2）举借内债影响经济增长。5.国家信用限度的影响因素（1）可供财政分配的资源；（2）实际偿还力。第四节现代信用形式五、国际信用1.定义国际信用是指国与国之间发生的各种借贷活动。其表现为资本在国与国之间的流动。2.资本输出与国际资本流动国与国之间资本流动的早期形式是资本输出。资本输出是指存在资本相对过剩的发达资本主义国家对落后的殖民地国家所进行的单边的跨国投资。如今，国际资本流动代替了资本输出，指资本在国际之间的多边相互流动。第四节现代信用形式3.国际信用的形式（1）国外商业性借贷资本输出者与使用者之间构成的借贷双方。形式包括出口信贷、银行信贷、债券发行、补偿贸易（即用产品抵偿进口技术成本等）、政府贷款等。（2）国外直接投资这是一国资本直接投资于另一国的企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式。形式有股权式、契约式合营、独资合营几种。4.国际信用的特征国际信用有四大特征：规模大、风险大、复杂性、方向上的不对称性。第五节股份公司股份公司是与独资企业及合伙企业不同的新型企业组织形式，其高级形式是股份有限公司。一、股份有限公司的特点（1）公司的资本通过发行股票的方式筹集，每股票面额相等，金额不大，公众可以认购；（2）股票持有人称之为股东，股东对公司只负有限责任；（3）股东一般不能退股，但可以把其股份出售、转让；（4）股东按其所持有股票数量享有相应的投票权，但分散的小股东无意义；（5）公司的经营绝大部分是由专门的经理人员进行。第五节股份公司二、股份公司与信用股份有限公司这种组织形式的存在是以信用关系的普遍发展为前提条件的：（1）货币资金市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能；（2）投资而只负有限责任的创意，是“投资”与“借贷”准则融合的产物。