商业银行管理之概论

E-mail:[e-mail]：18684653276主讲:王修华课堂讨论1、你找工作时，有建设银行、民生银行、长沙银行，你会选择哪一家？2、你要存款时，有农业银行、浦发银行、华融湘江银行，你会选择哪一家？3、你是一家企业，需要资金时，是优先考虑股票债券还是银行贷款？参考书目约瑟夫﹒F﹒辛基.商业银行财务管理，第五版，中国金融出版社，2002哈维尔﹒弗雷克斯，让﹒夏尔﹒罗歇，微观银行学，西南财经大学出版社，1999彼得﹒罗斯，商业银行管理，机械工业出版社，2011.•第一讲商业银行管理之概论•内容–（1）银行是什么？–（2）银行存在的经济学分析–（3）职能、管理目标与经营特征–（4）中国商业银行的演变–（5）面临的挑战银行的演变银行雏形–12世纪，意大利语：Banco（长凳）–在意大利的威尼斯、热内亚等各地港口城市，各国商贩云集带来了五花八门的金属货币，不同的货币由于品质、成色、大小不同，兑换起来有些麻烦。于是就出现了专门为别人鉴别、估量、保管、兑换货币的人。按照当时的惯例，这些人都在港口或集市上坐着长板凳，等候需要兑换货币的人。渐渐地，这些人就有了一个统一的称呼“坐长板凳的人”。–随着异地交易和国际贸易的不断发展，来自各地的商人们为了避免长途携带而产生的麻烦和风险，开始把自己的货币交存在专业货币商处，委托其办理汇兑与支付。这时候的专业货币商已反映出银行萌芽的最初职能：货币的兑换与款项的划拨。银行的演变•随着接受存款的数量不断增加，商人们发现多个存款人不会同时支取存款，于是他们开始把汇兑业务中暂时闲置的资金贷放给社会上的资金需求者。最初，商人们贷放的款项仅限于自有资金，随着代理支付制度的出现，借款者即把所借款项存入贷出者之处，并通知贷放人代理支付。•从实质上看，贷款已不仅限于现实的货币，而是有一部分变成了账面信用，这标志着现代银行的本质特征已经出现。银行的演变银行雏形–英语：Bank（存钱的柜子）–倘若有人遇到资金周转不灵，无力支付债务时，就会招致债主们群起捣碎其长凳，兑换商的信用也没有了，即宣告破碎。英文“破产”为Bankruptcy。–英文缩写为CB，其网络通俗谐音是“存吧”第一家商业银行•1694年，英格兰银行：政府特许、股份制•位于伦敦的Threadneedle（针线）大街，因此它有时候又被人称为“针线大街上的老妇人”。•assolidastheBankofEngland•银行经营的是信用，必须建立无风险的形象北京金融街（照片）•金融街集中了中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会等中国最高金融决策和监管机构，几乎所有有关中国金融的重大决策都在这里酝酿、讨论和最终形成。•成为中国的金融决策监管中心、资产管理中心、金融支付结算中心、金融信息中心。•金融街区域内企业管理的资产达到18万亿元人民币，资产集中程度全国第一。金融街区域内金融机构管理的金融资产总额达到16.2万亿元，占全国金融资产总额的60%，控制着全国90%以上的信贷资金、65%的保费资金，每天的资金流量超过100亿元人民币。陆家嘴•中国人民银行上海分行的办公大楼－－银都大厦，招商银行上海市分行的上海招商局大厦，中国农业银行的金穗大厦，建筑风格别具一格的上海证券大厦已醒目地矗立在区内，环抱着陆家嘴的中心绿地。此外，中国银行的上海浦东国际金融大厦、中国工商银行的巨金大厦、中国建设银行的世界金融大厦、交通银行的交银金融大厦、上海浦东发展银行的上海浦东发展银行大厦、上海银行的上海银行大厦、中国人民保险（集团）公司的中国保险大厦等金融机构的大楼也在建设中，形成了上海的“金融街”…(世界第一高楼——上海环球金融中心492)中国商业银行体系概览股份制商业银行中国商业银行体系城市商业银行农村商业银行村镇银行外资银行国有商业银行工农中建交5家招商、华夏、中信、浦发、广发、光大、兴业、民生、平安、浙商、恒丰、渤海12家民营银行邮储银行宁波、杭州、南京、上海、北京、贵阳、长沙、徽商、华融湘江、焦作中旅等130家国家（财政部、中央汇金公司）直接控股并为第一股东的商业银行（国有企业或地方政府）为第一控股股东的银行中外合资、民资设立的银行主要是地方财政控股，央企和地方控股、经营限制在一定区域内农村信用社改制，县市一级法人、少数省级、归地方政府管理，业务归银监管，有几家上市的，江阴、常熟、无锡、吴江、张家港等，重庆农商行在香港上市1000家发起人必须是银行业金融机构，持股不得低于15%，名字带上大股东，2006年增量改革，注册资本低，目前1519家2014年开闸，民营资本组建，已经有17家民营银行获批，其中9家开业，首批5家均已盈利。8家民营银行定位互联网银行外资银行是指在本国境内由外国独资创办的银行。花旗、汇丰、渣打、东亚银行2015年，邮储银行引入十家境内外战略投资者，进一步提升了综合实力。2016年，邮储银行在香港联交所主板成功上市，正式登陆国际资本市场。在“2017年全球银行1000强排名”中，邮储银行总资产位居第21位。民营银行概览民营银行概览银行是什么？观点一、银行是货币交换者和信息处理者（1）交易、交换和保管服务（2）信息服务（信息技术）交流和数据处理咨询服务：风险管理及其他监控活动执行决策：代理人，直接和间接执行客户的决策税收和监控规避观点二、受监管的公司•（1）金融公司–银行是金融产品的制造企业，商业银行的任务是制造并销售金融产品。–金融超市、金融百货公司–金融产品•金融商品•金融服务、金融方案（2）监管原因：银行业的脆弱性监管的政策工具：①存款利息上限②市场准入③资产组合限制④存款保险⑤资本要求⑥监管控制观点三、资产组合的管理者•基本思想：如果将银行的负债看作是负资产，即空头，银行资产负债组合可以视为一个庞大的资产组合，银行经理就是资产组合的管理者。•理论基础：现代资产组合理论Ply—Hart—Jaffee分析范式在完全竞争市场上，考虑只含有两种有风险的金融产品L和D的资产组合，银行考虑把部分资源分配到产品L和D比例分别为XL和XD，余下的作为准备金持有。两种金融产品的收益分别为准备金的收益为r。则该银行的随机利润为：,DLrr和rrrrVVarUEUVarEUXXrrXrrrXXWrXrXrDLDDLLDLDDLL这里，数条件，有达到最大值，由一阶导能使得如果行的最优模型为：根据资产组合理论，银即：1**XX0)(,0)())(),(()()()(W][•结论：–如果存款业务和贷款业务的预期额外收益率分别是负的和正的，并且这两个收益率的协方差是正的，那么一个竞争性的资产组合管理者将在存款方面进行负投资，在贷款方面进行正投资。–如果，该资产组合管理者以无风险利率借入资金，然后将之投入两种类型的贷款。–如果，该组合管理者提供两种类型的存款，然后将所筹集的资金进行无风险投资。•结论：–银行资产负债表上业务的决定方式与单个投资者的资产组合的决定方式是一致的。–P211-214(∮代表大于，∏代表小于，公式中有错误）0X0X0cov*D*L，，则），（，而且如果DLLDrrrrr0,0**LDXX0,0**LDXX其他观点•银行是风险管理者•银行是金融百货公司•银行是恐龙？银行是什么？规范的观点•1.戴相龙、黄达主编的《中华金融辞库》：可以吸收活期或定期存款、发放贷款并提供其他金融服务的一种综合性金融机构。•2.《中华人民共和国商业银行法》：指依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。•3.美国1971年银行法：吸收活期存款、发放贷款并提供本法所规定其他服务的机构。为什么要研究银行？•1、为打算储蓄的人们和打算投资的人们提供了联系的通道（中介）•2、它们在决定货币供应和传导货币政策效力方面发挥重要的作用•3、它们一向是迅速发展的金融创新的源泉之一，这些创新拓宽了我们将储蓄变为投资的渠道。•（与其把贪婪看成是罪恶，不如把它看成是增进福利的积极因素）商业银行存在的经济学分析（见专题）•金融中介理论–交易成本–信息不对称商业银行的职能1.中介职能商业银行通过存款等负债业务，把社会闲散资金集中起来，再通过贷款等资产业务，将资金投给向银行借款的单位和个人重要作用：闲散资金生产经营资金小额资金大额资金短期资金长期资金效益低的部门效益高的部门2.支付职能商业银行代表客户支付商品和服务价款。通过存款在帐户上的转移代理客户支付，在存款的基础上为客户兑付现款，成为货币保管者、出纳和支付代理人。商业银行的支付职能减少了现金的使用，加速了结算过程和货币资金周转，提高了资金使用效率，为客户提供了方便。3.信用创造职能商业银行利用存款发放贷款，在支票流通和转帐结算的基础上贷款又转化为派生存款，整个商业银行体系形成了数倍于原始存款的派生存款。商业银行的信用创造以原始存款为基础，受法定存款准备率和现金漏损率的制约。政府运用法定存款准备金制度等货币政策工具来调节商业银行的信用创造。4.金融服务职能商业银行为客户提供多种金融服务，扩大了社会联系面，增加了市场份额，同时也增加了非信贷收入。担保、信托、租赁、保管、咨询、代理融通对商业银行的认识•与工商企业比较–信息不对称环境•与其它银行–股份制、商业性直接金融与间接金融的边界•划分标准–金融中介处理信息不对称的技术差异•直接金融的中介–标准化、信息披露•间接金融的中介–客户关系、抵押、信贷配给等管理目标最终目标：企业价值最大化价值：商业银行未来净现金流量的现值之和。122max1(1)(1)nnPViii1(1)nttti基本目标：“三性”平衡资金来源与运用的安全性、流动性、效益性“三性”平衡。基本目标与最终目标是一致的，商业银行只有围绕基本目标开展日常的经营活动才能实现其最终目标–效益性•(1)决策指标：银行在配置每一笔资金时都要考虑以最低的机会成本，获得最大的收入。EVA（经济附加值）、RAROC（风险调整后资本收益率）•(2)会计指标：银行在某一考核期内表现出较高的资本收益率、资产收益率、营运净收入率和每股利润等。“三性”之间存在既对立又统一的辩证关系。资金的效益性是核心，资金的安全性和流动性是实现效益性的基础；离开资金的效益性，资金的安全性和流动性就失去存在的价值；离开了这两个基础，资金的效益性就成了空中楼阁。短期：“三性”在短时期内既相关又矛盾，彼此可能相消又相长。长期：动态的“三性”平衡能保证商业银行取得最大利润。经营特征•（1）电子化：信息技术、电子银行–真正有效银行：任何地方、任何时间、以任何方式（2）业务综合化、国际化综合化德国等欧洲国家实行综合银行制度，商业银行设置内部业务部门经营银行、证券和保险业务。美国《金融服务现代化法案》废止了《格拉斯-斯蒂格尔法》，允许商业银行、证券公司、保险公司业务相互交叉，三者可联合经营。？•有分析发现，在这次金融危机中，花旗银行、富国银行等国际活跃银行亏损巨大，但他们主要亏损在投资银行业务。而且有数据显示，金融危机以来，美国银行、摩根大通、花旗银行的商业银行业务盈利分别为6.9亿美元、72亿美元和1.7亿美元。这是否意味着全能银行的模式不再是商业银行发展的方向？•全能银行的发展不应由追求盈利决定，应由其风险管理能力决定。现代商业银行职能日益丰富（“金融百货公司”）存贷款、支付、保管、现金管理、经纪业务、资产证券化、投资顾问、信息管理、保险、租赁•国际化–商业银行业务国际化是与国际经济一体化紧密联系的。金融作为现代经济的核心，必然要融入世界经济一体化过程。商业银行随客户进入国际金融市场，从事国际信贷和国际结算业务–为了分散风险、增加利润、逃避国内金融监管，商业银行积极进入国际金融市场寻求发展。–业务包括：供应外汇、套期保值、国际信贷担保、现金管理服务、帮助客户从事国际并购等。（3）政府金融管制松化商业银行竞争的主要障碍：利率控制或金融产品的价格限制；金融产品限制；组织