第五章 设备决策分析.

第五章设备决策分析学习目标1、设备磨损与补偿;2、设备更新决策分析;3、设备租赁决策分析4、物价变动时设备决策分析第一节设备磨损与补偿1.设备损耗：在企业生产中，设备使用一定时期后，就会陈旧甚至报废，这是设备磨损的结果；要保持生产持续进行，有必要研究设备磨损规律，以便从价值形态上和实物形态上，找出对设备进行补偿的最佳方式：有形磨损无形磨损2.设备损耗补偿设备磨损引起设备价值的降低和技术状态的低劣化，所以须采取措施，对设备进行补偿；设备的磨损形式和磨损程度的不同，决定了补偿形式的不同；设备磨损形式可消除的有形磨损不可消除的有形磨损无形磨损修理更新现代化改造设备磨损的补偿方式3.设备折旧把设备逐渐转移到产品成本中并相当于设备损耗的那部分价值称为折旧；折旧是为了补偿设备的磨损而逐年提取的，设备折旧额一般用折旧率来折算；我国过去一段时间对折旧问题认真研究的不够，长期以来折旧率偏低，如规定固定资产折旧率平均为5%，相当于20年设备更新一次，这显然不能反映技术进步的要求。而美国1962年规定，机器设备的折旧年限8-15年，1971年规定，基本折旧和大修理的提取率可提取到原值的10-12%，相当于设备7-10年更新一次。随着改革的不断深入，1993年7月实施了《会计制度改革》，实行了和发达国家相似的“加速折旧”政策。1）直线折旧法：年折旧率：年折旧额：%1001NdNrPNLPdLPD)1()(税法对固定资产折旧的相关规定:1,房屋、建筑物为20年；2，火车、轮船、机器和其他生产设备为10年；3，电子设备和火车、轮船以外的运输工具以及与生产、经营有关的器具、工具、家具等为5年；设备残值率一般为5%。（内资企业5%，外资企业10%）尚可使用年数使用年数累计==年折旧率年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率不变逐年递减逐年递减2）加速折旧法年数总和法：折旧率逐年递减双倍余额递减法：根据固定资产每年年初账面余额乘以双倍的直线法折旧率，计算各期折旧额；年折旧率==2预计使用年限年折旧额==固定资产年初账面净值×折旧率第1-（n-2）年；最后两年；（第n-2年初账面净值—残值）/2第二节设备更新决策设备更新即用更经济或性能效率更高的设备来更换技术上或经济上不宜继续使用的设备；设备更新意义：促进企业技术进步，提高劳动生产率；降低消耗，提高企业效益；19世纪80年代，英国把大量资本投于国外，没有充分重视老工业部门的设备更新，舍不得丢掉产业革命时留下的大量陈旧设备，妨碍了工业发展。再如日本，1956年后，先后执行了四个工业振兴法，在大力抓智力投资的同时，一手抓专业化，一手抓设备更新，工业得到迅速发展。设备更新时间：自然寿命：是指设备从全新状态下开始使用，直到报废的全部时间，主要取决于设备有形磨损的速度；技术寿命：是指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间，主要取决于无形磨损的速度；经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形磨损和无形磨损共同决定的；更新决策核心：确定设备经济寿命；1.原型设备更新决策更新时间：设备经济寿命；决策方法：年费法：静态情况下：N年总费用：N年平均总费用：年成本设备使用期限年均资本占用费用年平均使用费用年总费用njjnnCLPTC1njjnnnCnnLPnTCAC11例：某轿车购置费为3万元，使用中有如下表的统计资料，如不考虑资金时间价值，试计算其经济寿命。使用年度j1234567j年度运营成本5000600070009000115001400017000n年末残值15000750037501875100010001000解：使用期限资本费用年等额资本费用年度运营成本运营成本累计年等额运营成本年等额总费用⑦=③+⑥①②③④⑤⑥⑦115000150005000500050002000022250011250600011000550016750326250875070001800060001475042812570319000270006750137815*2900058001150038500770013500*6290004833140005250087501358372900041431700069500992914072动态情况下：N年总费用：N年等额费用：年运营成本：年资本费用：),,/(),,/(1jiFPCniFPLPTCnjjnn),,/(niPATCACnn[(/,,)](/,,)nPLPFinAPin1(/,,)*(/,,)njjCPFijAPin例：某设备购置费为24000元，第1年的设备运营费为8000元，以后每年增加5600元，设备第1年末残值为12000元，以后逐年减少4000元。设利率为12%，求该设备的经济寿命。第j年末第n年末残值年度运营成本等额资本费用年均运营成本等额年总费用11200080001488080002288028000136001042710641210683400019200880613179219854024800790115610235112.出现新设备更新决策由于技术进步在旧设备经济寿命内出现新设备；新设备原始费用高，使用费用低；旧设备原始费用低，使用费用高；方法：年值法；例：某设备购买价格2万元，当前净残值8000元，仍可继续使用4年，保留使用情况资料预算如下；新设备原始费用35000元，经济寿命10年，10年末净残值为4000元，平均年使用费用为500元，基准折现率12%。1）作出设备更新决策；2）如需更新何时更新最好？保留使用年数年末净残值年使用费用165003000250004000335005000420006000解：1）AACn=35000（A/P,12%,10）-4000（A/F,12%,10）+500=6467AACo=8000（A/P,12%,4）-2000（A/F,12%,4）+[3000（P/F,12%,1）+4000（P/F,12%,2）+5000（P/F,12%,3）+6000（P/F,12%,4）]（A/P,12%,4）=6573AACn＜AACo，故旧设备应该更换；2）旧设备应保留使用两年，第二年末更换最节省成本。练习：由于市场需求量增加，某公司生产线面临二种选择，第一方案在保留现有生产线A基础上，3年后再上生产线B，使生产能力增加一倍；第二方案放弃现在生产线A，直接上新生产线C，使生产能力增加一倍。生产线A是10年前建造的，其剩余寿命估计为10年，到期残值为100万元，目前市场上有厂家愿以700万的价格收购A生产线。生产线今后第一年运营成本为20万元，以后每年等额增加5万元。B生产线3年后建设，总投资6000万元，寿命期为20年，到期残值为1000万元，每年运营成本为10万元。C生产线目前建设，总投资8000万元，寿命期为30年，到期残值为1200万元，年运营成本为8万元。基准折现率为10%，试比较方案一和方案二优劣，研究期为10年。第三节设备租赁决策引例：格兰仕为赢得全球微波炉产销量第一的霸主地位，需进一步扩充产能，决定增加流水线，现日本松下公司有闲置生产线（可使用8年），如一次性付清设备款，需支付约1亿2千万元现金，也可采用融资租赁方式取得设备的使用权，具体做法是：租期6年，每年向松下电气公司支付2500万的租赁款。租赁期满后设备归格兰仕集团所有利率为5%，但需支付100万的设备买价，你认为哪种方式更适合格兰仕？1.租赁决策概述租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的经济行为；三方面：出租方、承租方、租赁物；租赁特点：减少设备无形损耗；税收优惠；减轻资金负担；提高设备利用率；减少企业利润；分类：经营租赁：出租人不仅要向承租人提供设备使用权，还要向承租人提供设备的保养、维修和其他技术服务的短期租赁形式，租赁物主要是短期使用设备，租入设备不计提折旧；融资租赁：指出租人根据承租人对供货人和租赁物的选择，由出租人向供货人购买租赁物，然后租给承租人使用，租赁物多为重型施工机械、大型机床等贵重设备，租入设备需计提折旧；（连续使用75%以上，不得单方面终止只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金，设备所有权归属租赁期间设备的管理、维修和保养）2.租赁决策分析租赁决策影响因素支付方式；筹资方式；使用方式；租赁分析依据：成本比较租赁成本：租金、租赁期内生产运转费用；购买成本：购买价格、运转维修费用；最低资金成本法：分析租赁资金成本；1(1)ttfAPk11(1)fkkT例：企业为购置某设备需花费100000元，与租赁公司商议，如租赁该设备10年，年等额租金为19172元，企业所得税为25%，核算租赁成本；费用比较法：比较各方案年度费用；不考虑税收情况：互斥方案原理；例：某厂需要一机器，设备价格180000元，使用寿命10年，预计设备净残值5000元，该设备每年预估营运费23000元，维修费用平均每年3000元。如向租赁公司租用，每年租金为25000元。i=10%，考查哪种方式更为有利？考虑税收情况：租赁条件下：净现金流量=销售收入-经营成本-租赁费-税率*（销售收入-经营成本-租赁费）购置条件下：净现金流量=销售收入-经营成本-设备购置费-税率*（销售收入-经营成本-折旧费）例：企业需要某设备，购置费10000元，打算用10年，残值不计。也可租赁使用，年租赁费为1600元，运行费是1200元/年。所得税率25%，直线折旧，i=10%，使用哪个方案？例2：某企业为扩大生产，需市场价格1100000元设备一台，设备使用寿命为5年，采用直线折旧法，残值为100000元。也可采用租赁方式，每年需付租金300000元。如一次性付款购买需借款筹资，借款利率10%等额分付本利和。企业所得税率25%，折现率10%。试进行决策。解：租赁方案：租金能免税，则扣除免税后租赁现值P=30*（P/A，10%，5）-30*25%*（P/A，10%，5）=85.28万购买方案：考虑税金后对税金产生影响的因素有折旧和财务利息；折旧=20万/年借款利息：等额还款额=110*（A/P，10%，5）=290180年份剩余本金还款金额其中：支付利息（I）11100000290180110000291982029018091982372162229018072162450360429018050360526378429018026378则扣除税收抵免后现值P=110万-20万*0.25*（P/A，10%，5）-∑I*25%*（P/A，10%，i）-10万*（P/F，10%，5）=83.35万3.租赁价格与支付租赁费用构成：租赁保证金；租金；担保费；租金计算：出租人出租资产，除了要从租金中抵补其购入资产的各项成本和费用，还要获取相应利润，因此租金包括租赁资产成本、租赁资产成本利息、租赁手续费三大部分；附加率法：例：拟出租某设备，价格为550000元，租期8年，每年末支付租金，折现率10%，附加率4%。核算每期租金。(1)/PrRPNiN年金法：租金包括租赁资产的成本、成本利息、租赁手续费，采取期初或期末等额方式支付；例：某企业向租赁公司租入一套价值为1300000元的设备，租赁合同规定：租期5年，租金每年年初支付一次，利率6%，租赁手续费按设备成本的2%计算，租期满后设备归该企业所有。(/,,)RPAPiN第四节物价变动时设备决策分析第七章课程内容总结：设备更新租赁决策设备损耗与补偿设备更新决策设备租赁决策设备损耗折旧提取原型设备更新新设备出现条件下更新租赁决策分析租赁价格确定练习：1.有形磨损的局部补偿形式适用于（）。A.可消除性的有形磨损B.不可消除性有形磨损C.第一种无形磨损D.第二种无形磨损2.设备经济寿命是指从设备开始使用到（）最小的使用年限。A.年经营成本B.年平均使用成