【Wind资讯】2011年二季度基金

【Wind资讯】2011年二季度基金业报告(2011年7月)Wind资讯金融情报所2引言2011年以来，新基金尤其是低风险基金品种发行井喷，但受制于发行渠道的堵塞，新基金首募规模日益萎缩，而基金市场整体也逐渐陷入数量涨幅远远快于质量涨幅的不利境地当前基金公司规模分化严重的情况依旧未有改变，而具有较长从业经历的基金经理也更多集中于大型基金公司。二季度基金整体出现大幅亏损，规模更大的基金公司整体亏损也更为严重；业绩不佳也进一步带来各类基金二季度普遍遭到大幅赎回。从基金资产配置来看，伴随着股市的疲弱，基金对于股票类资产的配置有所降低；从行业和个股配置看，基金对于金融保险和食品饮料行业较为看重。3基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置目录4基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置目录5整体市场数据来源:Wind资讯Wind资讯统计数据显示，截至2011年6月30日，合计有810只基金，基金发行自2010年4季度以来出现明显提速，基金数量较1季度上升8.29%，同比则大幅上升31.07%，但新基金发行的井喷并未带来行业规模的随之提升。二季度末，基金份额合计为2.43万亿份，较一季度上升1.71%，较去年同期上升1.41%。资产规模为2.33万亿元，较一季度更是小幅下跌2.43%。6二季度新发基金数据来源:Wind资讯二季度基金延续了一季度的高速发行，特别是低风险品种。但不给力的业绩、严重的同质化加之发行渠道的堵塞，令新基金日益艰难，6月，多只基金宣布延长发行期，这其中甚至包括农银汇理旗下品种。而二季度以来，新基金平均发行规模不断萎缩，6月新基金平均首募规模甚至不足8亿份。7各类基金占比情况当前国内公募基金市场依旧以权益类基金为主，但2011年以来股市表现的疲软，新基金发行逐渐偏向低风险品种，二季度，低风险基金品种占比逐渐提高。数据来源:Wind资讯8基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置目录9基金公司在管资产数据来源:Wind资讯二季度华夏、嘉实、易方达、南方、博时和广发基金为当前管理资产在千亿元以上的六家公司。两家新成立的基金公司-浙商和纽银梅隆西部基金在管资产均较小，其中纽银梅隆西部和金元比联成为当前唯一两家在管资产在10亿元以下的基金公司。整体来看，基金业分化明显的现状依旧未有改变。业绩不佳带来多数基金公司在管资产出现下降。10二季度基金公司旗下基金经理情况数据来源:Wind资讯基金发行提速加之私募、券商集合理财等市场对于基金人才的分流，当前具有丰富从业经历的基金经理较为紧缺，且多集中于大型基金公司。目前，任职年限在1年以下的基金经理共有169位，是占比最大的一档，越来越多的新人逐渐走上前台。注：团队稳定性=max（期间新经理数，期间离任经理人数）/期间平均在任经理数，越小代表越稳定。11基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置目录12二季度公募基金业务整体亏损近900亿元二季度基础市场表现不佳，公募基金二季度整体亏损894.34亿元，这一数据较一季度亏损额度放大近1.5倍。除货币市场型基金小幅盈利14.1亿元外，其他类型基金均出现亏损，其中偏股基金亏损884.00亿元，占全部基金亏损额的95%以上。数据来源:Wind资讯13大型基金公司公募基金业务亏损更为严重从基金公司的角度看，观测范围内的61家基金公司公募基金业务全部出现不同程度亏损。其中金元比联、纽银梅隆西部、浦银安盛等资产规模相对较小的基金公司亏损度相对较小，而华夏、易方达两家目前管理资产规模最大的基金公司二季度整体亏损额同样“领跑”。数据来源:Wind资讯14开放式基金申购赎回情况-老基金普遍遭到赎回2011年之前成立的748只开放式基金二季度整体出现净赎回的情况，合计净赎回351亿份，仅有约28%的个基出现净申购。指数型基金是唯一出现净申购的基金类型，普通股票型和混合型等权益类基金二季度赎回情况稍好，净赎回率分别为1.37%和0.27%，而货币市场型基金成为净赎回重灾区，合计净赎回124亿份，净赎回率达9.69%数据来源:Wind资讯15开放式基金申购赎回情况-新基金赎回更严重今年以来，新基金发行渠道始终处于较为堵塞的状态，新基金不仅发行较为困难，且新基金成立之后普遍遭到大幅的赎回，2011年成立的有数据可查的64只新基金中仅博时卓越品牌、富国上证综指ETF和信诚中证500分级三只出现小幅净申购，其余全部遭到不同程度的净赎回。数据来源:Wind资讯注：除非分级基金合并统计份额，否则分级基金数据分开统计；上表红字为新基金。基金简称申购赎回净额（亿份）净申购赎回率基金类型基金简称申购赎回净额（亿份）净申购赎回率基金类型国富成长动力9.92541.42普通股票型信诚货币A-8.88-89.38货币市场型万家双引擎2.65496.93混合型长信标普100等权重-4.49-88.26QDII基金浦银安盛优化收益C0.08433.68债券型海富通稳健添利A-0.39-81.50债券型万家增强收益6.69300.44债券型大成标普500等权重-6.52-79.22QDII基金中海货币A0.43165.40货币市场型华宝兴业成熟市场-4.39-77.72QDII基金信达澳银稳定A0.35140.96债券型东吴优信稳健C-0.09-75.58债券型东方金账簿货币1.4998.45货币市场型中海货币B-15.52-71.34货币市场型华泰柏瑞货币A0.0995.46货币市场型浦银安盛货币A-4.84-68.85货币市场型景顺长城货币B0.5495.14货币市场型景顺长城稳定收益C-6.55-68.23债券型大成深证成长40ETF11.0495.12指数型长城积极增利C-7.32-64.63债券型汇丰晋信20162.3085.13混合型中海增强收益A-2.57-64.08债券型长盛货币2.1182.58货币市场型华商稳定增利C-11.34-62.10债券型广发增强债券7.9876.49债券型交银货币B-10.28-61.97货币市场型泰达宏利首选企业5.8869.94普通股票型长信利息收益B-37.90-58.06货币市场型申万菱信深证成指分级3.3164.00指数型国联安货币A-0.79-56.90货币市场型农银汇理货币B1.8062.19货币市场型诺安增利B-0.38-56.71债券型华商收益增强B2.7761.43债券型国联安货币B-1.70-56.38货币市场型汇丰晋信龙腾5.4258.87普通股票型中海增强收益C-1.65-55.34债券型二级国投瑞银货币B8.7456.51货币市场型长信利息收益A-9.91-55.32货币市场型博时卓越品牌2.7655.23普通股票型华泰柏瑞货币B-1.09-54.58货币市场型二季度净申购率前二十的个基二季度净赎回率前二十的个基16基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置目录17股票资产占比下降，债券资产占比上升数据来源:Wind资讯伴随着股票市场二季度的疲软，基金对于股票资产的配置比例出现下降，而债券资产占比则出现一定的上升。18二季度基金行业配置数据显示，二季度机械设备仪表行业基金整体持有度最高，其次是金融保险和食品饮料行业。中小基金公司限于规模，往往对于某行业持有比例较高。数据来源:Wind资讯行业名称市值(万元)占股票投资市值比(%)相对标准行业配置比例(%)市值增长率(%)持有比例基金公司占股票投资市值比机械、设备、仪表25968707.8915.974.43-12.17中邮创业38.58食品、饮料14150712.948.704.135.72天弘36.61医药、生物制品11134879.706.853.02-0.46长城21.46批发和零售贸易9265916.245.702.52-2.89长城20.08信息技术业9036105.735.561.90-8.37华商16.29房地产业8585071.095.281.586.27上投摩根19.51建筑业4345811.822.670.47-2.33东方13.70社会服务业2986831.631.840.44-4.53泰信9.32金属、非金属13561421.168.340.40-12.58泰达宏利17.82石油、化学、塑胶、塑料8163510.425.020.10-11.11摩根士丹利华鑫14.25传播与文化产业729872.030.450.00-7.49泰信6.65木材、家具131430.970.08-0.06-20.03国投瑞银4.34其他制造业519233.740.32-0.17-21.48国联安5.70造纸、印刷371943.750.23-0.27-43.84民生加银14.27农、林、牧、渔业1116257.870.69-0.33-16.66申万菱信7.59电子3554331.932.19-0.34-19.14金元比联14.97纺织、服装、皮毛1564734.620.96-0.359.98金鹰5.57综合类2470205.111.52-0.36-13.97民生加银8.03电力、煤气及水的生产和供应业2250504.971.38-1.5814.08新华13.09交通运输、仓储业3332140.622.05-2.20-1.95长城14.44金融、保险业22866320.3614.06-7.36-2.13长城38.28采掘业11666509.077.18-12.26-7.40东吴20.7019二季度基金行业配置二季度，基金对于食品饮料、房地产、金融行业增持较多，而对于机械设备、金属、电子行业减持较多。不过，虽然基金对于机械设备行业减持较多，但依旧是目前基金超配最大的行业，食品饮料和医药行业同样处于超配状态。数据来源:Wind资讯20基金重仓个股-持股市值前二十个股二季度基金重仓个股以金融和酒类个股为主，尤其是银行类个股，招商银行、民生银行、浦发银行均为基金所集体重仓，但金融行业二季度整体相对疲软的表现拖累基金业绩，而酒类相对较好的表现也分化基金业绩。数据来源:Wind资讯代码名称持有基金数持股总市值(万元)持股占流通股比(%)Wind行业分类二季度涨跌幅600036.SH招商银行1883223727.9214.02商业银行-5.48600519.SH贵州茅台1652742472.9313.67饮料18.23601318.SH中国平安1512326938.9310.07保险Ⅲ-2.41600585.SH海螺水泥1092013732.9618.14建材Ⅲ3.60600016.SH民生银行1301742404.9813.46商业银行4.32600000.SH浦发银行1261741243.7311.86商业银行-4.94601166.SH兴业银行931464295.5710.07商业银行-14.10002024.SZ苏宁电器791447426.7820.76专营零售0.60000651.SZ格力电器891383051.9721.17家庭耐用消费品5.18000858.SZ五粮液1191299543.849.59饮料13.02601088.SH中国神华1151292788.492.63石油、天然气与供消费用燃料6.44000527.SZ美的电器831285911.0222.56家庭耐用消费品-1.32000002.SZ万科A901124404.6213.77房地产管理与开发-1.52000568.SZ泸州老窖771047172.1432.44饮料1.17000063.SZ中兴通讯741043131.2716.21通信设备Ⅲ-5.73601699.SH潞安环能55988301.4713.09石油、天然气与供消费用燃料2.04600406.SH国电南瑞49899560.3024.30电气设备9.07600050.SH中国联通50808942.117.27多元电信服务-7.73601601.SH中国太保82781881.445.62保