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1北京XX投资有限公司设置与运行方案（讨论稿）为促进高知识项目（包括企业，下同）、传统产业新型操作项目投资与发展，同时为对投资人提供良好商业回报，由此设立北京XX投资有限公司。第一章、概论1.1、项目名称北京XX投资有限公司（简称“XX投资”）。1.2、项目简介“XX投资”不断地向合格的资金供应人募集资金。在此基础上，以科学、规范的项目设计为先，对新材料、新能源、新医药、现代农业、农产品精深加工、环境科学、流通新业态、文化产业（特别是其中的内容产业），实行以常规PE为主，兼以向早期项目、多衍生品项目、轻资产项目投资。进而通过企业上市、溢价收购、向下出售等方式，为资金提供人获取良好财务效益。1.3、产权形式“XX投资”是XX（合伙制、有限责任制……）公司。1.4、股东“XX投资”股东（合伙人）是XX、XX……。1.5、组织形式“XX投资”是契约制（公司制）投资管理公司。公司作为资金管理人，以信托制方法，管理和经营募集而来的股权投资。解释：契约制和公司制的投资管理公司契约制和公司制的投资管理公司，是以“投资基金的组成”区别。公司制的投资管理公司，是公司以自己的股本金，对项目进行投资。契约制的投资管理公司，是受外部出资人委托，对出资人的出资进行管理。用外部出资人的资金，对项目进行投资。1.6、业务“XX投资”以所管理的资金，向经过规范的项目设计的高技术、高知识、高文化项目投资，并委托相应项目设计公司和管理咨询公司，进行以“市场开发、管理基础建设”为两大核心的投资后服务。被投资企业经过若干年（例如5年）良好运营，提升企业价值。“XX投资”所投入的资金，将以“上市、溢价收购、向下家出售”等方式退出。1.7、受托资产的开放性“XX投资”管理的所有受托资产都是封闭性资产，封闭期内资金不可退出。第二章、项目标准2.1、指导思想提示：有良好投资价值的项目，称为“优质项目”。优质项目是“XX投资”的核心资源。优质项目的获得能力是“XX投资”的核心竞争力。优质项目的获得和积累是“XX投资”的核心操作。2.2、基本原则“XX投资”的投资项目，最好有可预期的上市前景。22.3、良好投资价值项目的16条基本标准1、市场广阔；2、良好的成长性，可以迅速做成较大规模，最好能形成垄断；3、良好的竞争性，有比较高的竞争门槛；4、运营模式明确、稳定、可靠；5、项目各项资源（土地、厂房、技术、原料、劳动、自然与社会环境、高级人才等）均已齐备，或可通过合理成本获得；6、劳动收益好；7、企业自护要求低；8、公共资源（例如水、土地、草原、能源、环境）占用少；9、公共资源保护好；10、社区（例如居民区、学校）保护好；11、投资需求少；12、盈利水平高；13、抗风险能力好；14、受到当地政府欢迎；15、宏观与宇观（法制、治安、社会、文化等）条件好；16、“企业公民”和“社会之友”。第三章、项目获得3.1、项目的获得方法3.1.1、理想的获得方法在目标地域，寻求项目文件齐备的项目，然后首先对之进行项目的文本考察，进而进行现场考察，最终肯定或者否定该项目。3.1.2、常见的获得方法在目标地域需要投资的项目，“项目文件齐备”的情形是很少的。最常见的缺项，是项目企图、尽职调查、商业计划书（BP）。因此，最常见的项目获得方法，就是“外委做BP”。也就是说，“XX投资”如果认可“项目企图”，就委托（或要求项目方委托）项目设计商进行项目设计。3.2、项目的获得途径1、项目人提供。2、“XX投资”自行寻求。3.3、4个假定“XX投资”自行寻求项目，对拟获得项目的目标区域（例如某省，下同）有如下4个假定：1、对目标区域的情况一无所知。以及：2、对目标区域的项目状况一无所知。3、在目标区域没有任何社会资源。4、在目标区域不就“寻求项目”开展当地的公共关系。3.4、项目获得途径举例以首次去某省寻求项目为例。第一步：网上作业1、工程建设条件初步调查位置、面积、人口、民族、下级行政区……工程自然环境（地形地貌、工程地质、工程水文、工程气象……）交通与通信资源分布重要商业特征，等等2、该省发展的基本思路查阅该省最近一年召开的党代会和人代会，省委书记和省长分别做的报告，从而知道该省基本的发展思路和重大的产业设想。3、投资价值报告依据上述网上作业，编写供公司内部参阅的《X省投资价值报告》框架。34、主管厅局网站该省招商局网站，查看该省的项目目录，以及公司可能有兴趣的项目简况。并就公司感兴趣的若干投资方向，查看该省相关厅局（例如农业厅、旅游局）网站的招商频道，了解公司可能有兴趣的项目简况。第二步、实地调查1、省城调查到招商局及其公司有兴趣的厅局，索要纸媒的项目目录，并初步了解情况。2、项目地调查到项目地招商局，索要当地的要素（水、电、人工……）供应价格。和目标企业、当地政府座谈项目企图。向当地政府提出，需要编制当地的工程建设条件报告，希望当地的国土部门、其他主管局积极配合，提供资料。第三步、开始进行项目建设在已经获得的许多项目中选择，然后和项目设计商接洽外委，进行项目设计。第四章、项目设计4.1、项目建设项目建设，是从“项目整体”的角度，观察其中的各种建设。4.2、项目的两个建设4.2.1、概述项目建设，分为“实体建设”和“文件建设”。4.2.2、项目的实体建设是项目资源的实际组合，例如工程设计、土地、厂房、技术、原料、劳动、市场、管理、文化、法规等等，组合到什么程度。例如：有了工程设计，尚未购买土地和设备？已经正常生产，但是市场开发不足？或者管理水平低？临近上市？4.2.3、项目的文件建设对项目的某个时点的实体建设进行描述、分析、设想，所形成的文件。提示：项目的工程文件（例如规划、设计、QC）应该属于项目的实体建设，但我在理论上还难自圆其说。4.3、项目设计项目设计，是项目的文件建设的一个重要方面。是在项目描述、描述性分析、以及其他一些资料的基础上，对项目的某些侧面的发展进行分析和设想。4.4、项目的两个设计4.4.1、概述项目设计，分为项目的“工程设计”和“商业设计”。分别是从“工程”和“商业”两个角度，对项目进行设计。提示：由于理论尚不成熟（见“4.2.3、项目的文件建设”），因此实际操作中，关于项目设计，我们只好硬行规定，一些本该属于（或者在很大的程度上属于）工程设计的项目文件，我们也将其归为项目的商业设计中。4.4.2、项目的工程设计项目的工程设计，属于项目的实体建设，不属于我们说的“项目设计”。44.4.3、项目的商业设计以项目的“市场、竞争、成长性、抗风险”为中心，进行设计。4.5、项目设计结果的形式项目设计商向“XX投资”提供的项目设计，其形式是完备的项目报告。项目报告以“商业计划书（BP）”为中心，包括项目企图、项目规划、可研、尽职调查、相关的法规文件等，所形成的项目设计的文件体系。4.6、项目设计的主要文件对较大投资的常规项目，应该具有“项目企图、可行性研究报告、尽职调查、商业计划书”等基础文件。对天使项目、轻资产项目，应该具有“项目企图、尽职调查、商业计划书”等基础文件。4.7、两个问题1、项目是写出来的，不是谈出来的。项目设计，归根到底是项目报告的文件体系。因此项目设计的主体是写作，及其为写作而开展的调查、研讨、谈判等项操作。2、通用文本项目报告应该以各项目文件的通用文本为基础。目前国内的文本多不堪用，项目人的自行建设已见成效。“通用文本建设”是本项目的重要的基础工作之一。4.8、项目设计的取费标准到位资金总额3%。其中“XX投资”支付1%，项目人支付2%。第五章、融资5.1、融资之本项目业绩、项目积累、项目获得能力、项目知识，是“XX投资”融资的4大根本。“内部-外部”双重风险管控（见“7.1、风险的双重管控”），是“XX投资”对所有PE商而言的最靓点。5.2、融资对象类别说明引导基金政府引导基金中国特色LP。即：政府LP专业的LP主要的融资对象富有的个人、有意向的企业也属于LP，但实操中不这样说5.3、融资途径5.3.1、一般途径1、主动接触众多的LP，接洽融资。2、努力向政府的引导基金融资。5.3.2、常用途径与各类著名的投资服务商合作，进入投资商的“圈子”。5.4、融资的基本方法通过各种方法，向各种融资途径（见“5.3、融资途径”），展示“XX投资”的“项目业绩、项目积累、项目获得能力、项目知识”的4大融资之本、“‘内部-外部’双重风控”（见“5.1、融资之本”），从而为“XX投资”的融资建设最大、最好的形象平台。55.5、融资的具体操作“XX投资”基本的融资方法，形象地说是“五子登科”：进圈子、亮场子、攀梯子、搭台子、看戏子。5.6、进圈子5.6.1、对“进圈子”的解释进入投资商的圈子，而不是一个一个地到处找LP。投资商的圈子，主要是一些著名的投资商俱乐部，俱乐部论坛，投融资论坛、投资商中介服务公司等等。例如国内最大的投资商中介公司北京清科集团公司，集中了400家LP、PE/VC、其他企业家，每月都有著名LP、PE/VC俱乐部活动。5.6.2、“进圈子”的操作1、积极参加几个著名的投资商俱乐部；2、积极参加投资商、投资商俱乐部的各种社交活动；4、与尽量多的投资商、LP建立亲密私交；5.7、亮场子5.7.1、对“亮场子”的解释1、充分宣传“XX投资”目标投资方向良好的投资机会；2、充分显示“XX投资”对产业投资的熟悉程度、产业前景、项目设计、项目资源、公共关系、人员的商务和文化能力等等优势。5.7.2、“亮场子”的操作1、积极参与国内各种投融资会议；2、兴办公司内刊《XX投资》（季刊，豪华版）；3、建设北京XX投资有限公司网站。5.7.3、目标读者最主要的，是给投资商圈子人士。其次是党政高级人士、专家学者。5.8、攀梯子5.8.1、对“攀梯子”的解释以学术的方法，与一些高级政府（中央部委、省）人士交朋友。5.8.2、“攀梯子”的操作暂略。5.9、搭台子5.9.1、对“搭台子”的解释以良好“项目供应、市场开发、投后服务”3大投资服务机制，吸引LP和PE/VC合作。5.9.2、“搭台子”的操作1、向LP大力宣传，使其成为“XX投资”注资的重要考量；2、争取PE/VC联合投资。5.10、看戏子5.10.1、对“看戏子”的解释戏子，是指“XX投资”的高级团队与核心人物。看戏子，是使投资商圈子的朋友中，“XX投资”团队与核心人物的“优秀”和“特色”。65.10.2、“看戏子”操作的商业背景投资界常说：“投资，说到底是对‘人’投资”、“第一是投人、第二是投人、第三还是投人”、“对内投老板，对外投团队”、“宁可投‘一流团队、二流项目’，决不投‘二流团队、一流项目’”。5.10.3、“XX投资”团队与核心人物留给投资商圈子的印象1、扎实的经济学或法学的学术功底；2、对“XX投资”的目标产业的投资与运行深刻了解；3、优秀的PE/VC的实操能力；4、严谨的的操作习惯；5、强大的文本支撑；6、自身优秀的文化和文创能力。5.10.4、“看戏子”的操作1、在著名的PE投资商俱乐部、重要的投资商会员中，成为得到普遍喜爱的“产业投资意见领袖”和“产业PE/VC操作”公司“模范生”形象。2、公司的内刊《XX投资》体现“XX投资”的“目标产业投资意见领袖”、“目标产业PE/VC操作”公司“模范生”形象。第六章、投资后服务6.1、什么是“投资后服务”投资后服务，是在被投资企业（或企业前项目，下同）“投资→运营→退出”3个环节中，对“运营”环节所做的服务。提示：并非所有的被投资企业都需要投资后服务。例如晚期PE，被投资企业是上市预期十分明朗的、非常成熟企业；又如某些企业，除了“资金不足”一项困难外，其余的一切（市场、管理、法规、公关……）均很正常。这些被投资企业就不需要投资后服务。6.2、投资后服务的两大内容1、企业管理基础建设；2、市场建设。6.3、企业管理基础建设6.3.1、企业管理基础的5项要素企业管理基础，有“装备、技术、制度、队伍、文化”5项要素。6.3.2、企业管理基础的核心要素在企业管理基础的5项要素（见“6.3.1、企业管理基础的5项要素”）中，在多数企业中，“制度”是核心的要素。