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2020/2/101武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有第6章可行性研究第一节可行性研究的作用和阶段第二节可行性研究的主要内容2020/2/102武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有1、可行性研究的发展历程2、可行性研究的概念3、可行性研究的作用4、可行性研究的阶段5、投资机会研究的内容和方式第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/103武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有1、可行性研究的发展历程可行性研究是随着科学、技术、经济的进步和管理科学的发展而产生的，早在20世纪30年代，美国开发田纳西河流域时，成立了一个专门机构——田纳西河流域管理局(TVA)，对该流域的发展进行综合研究，对该流域开发项目的建设顺序，资金筹措、产品方案、生产规模等问题进行统筹规划、全面研究，作为工程项目规划的重要阶段，使项目的建设稳步地发展，取得明显的经济效益(田纳西河流域人均国民收入1980年比1933年增长44倍)。逐步将工作的经验和方法总结，形成专门的方法——可行性研究。之后，可行性研究作为一套科学的理论与方法体系，得到迅速的发展和完善，作为了投资决策前的一个重要工作阶段。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/104武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有目前世界各国可行性研究的具体作法不完全相同，但是把它作为建设前期的重要环节已被世界公认，不但西方国家如此，中东地区，亚洲发展中国家及地区，也在开展这项工作。世界银行等国际金融组织，把可行性研究作为审查项目贷款的依据。不仅应用于建设项目的投资决策分析，还广泛应用于科学实验、新产品开发、环境保护、行业规划、区域规划，自然与社会的改造和企业生产经营管理等方面。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/105武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有联合国工业发展组织1978年编写了《工业项目可行性研究编制手册》为可行性研究的规范化作了重大贡献。在许多的国家得到应用。在项目评价方面，1969年总部设在巴黎的经济合作和发展组织出版了《发展中国家项目评价和规划》于1974年出版，联合国工业发展组织1972年出版了《项目评价准则》，世界银行1975年出版了《项目经济分析》，使可行性研究中的项目评价理论与方法得到定量化和科学化。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/106武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有1979年我国派出代表团考察工业发达国家的投资效果，发现国外企业家决定是否建设一个项目时，肯花大工夫，也肯花钱。在项目建设前期，对所生产的产品市场需求量、生产能力，产品的竞争能力、企业采用工艺、装备、建设顺序、物料、动力供应、资金筹措，项目借款的偿还能力、项目的获利能力等进行详细的研究。1979年后，可行性研究的概念、内容，方法逐步介绍到我国，联合国派专家来我国讲解联合国工发组织编写的《可行性研究编制手册》，世界银行在我国开展贷款业务中，也帮助我国开展可行性研究，作为一项技术援助，还举办学习班帮助我们培养人才，我国也委托外国咨询公司帮助我们编制一些大型项目的可行性研究报告，在实践中学习可行性研究的方法。在这期间，建设银行作了不少的工作。1983年国家计委正式颁发了《可行性研究试行管理办法》，1987年发布了《建设项目经济评价方法与参数》在全国试行，1993年修改后出版了第二版。2006年再出第三版。作为项目可行性研究中经济评价的依据和标准。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/107武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有2、可行性研究的概念可行性研究就是在项目的投资前期，对拟建项目在技术上是否先进适用、经济上是否合理有利、工程建设是否可行所进行的全面、系统的调查研究和综合论证。从而为项目投资决策提供可靠依据的一种科学方法和工作阶段。可行性研究是一项综合性的科学。他综合运用电子计算机，运筹学、现代工程技术、经济计量学、预测与决策科学、企业管理学、环境工程学、技术经济学、项目造价管理等内容。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/108武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有3、可行性研究的作用（1）作为建设项目投资决策的依据。（2）作为编制设计任务书的依据。（3）作为筹集资金，向银行申请贷款的依据。（4）作为建设项目与各协作单位签订合同和有关协议的依据。（5）作为项目拟采用新技术、新设备的研制和补充地形勘测、地质勘探及科研试验与工业性试验的依据。（6）作为环保部门审查项目对环境影响的依据，以作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据。（7）作为施工组织、工程进度安排及竣工检验的依据。（8）作为项目总结和后评估的依据。（9）作为企业组织管理、机构设置、劳动定员、岗位定编、职工培训、企业管理等工作安排的依据。（10）其他第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/109武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有4、可行性研究的阶段一般情况下，一个完整的可行性研究应包括三个阶段：（1）一般性机会研究（投资机会研究）；（2）初步可行性研究；（3）详细可行性研究。一般机会研究：是研究项目机会选择的最初阶段，是项目投资者或经营者通过占有大量信息,并经分析比较，从错综纷繁的事物中鉴别发展机会，最终形成确切的项目发展方向或投资领域的过程(或称项目意向)。按照联合国工业发展组织推荐的纲要，一般机会研究通常需要做地区研究、分部门研究和以资源为基础的研究。对投资与成本估算的误差在±30%以内，所需费用占总投资的比例0.1～1%，时间一般为1～2个月、或者更长。详细可行性研究：是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较论证，并对项目建成后的经济效益、国民经济和社会效益进行预测和评价的一种科学分析过程和方法。是项目进行评估和决策的依据。对投资与成本估算的误差在±10%以内，所需费用占总投资的比例0.25～3%，时间一般为8～10个月、或者更长。第一节可行性研究的作用和阶段（2）初步可行性研究。是介于机会研究和详细可行性研究的一个中间阶段。是在项目方案确定之后，对项目的初步估计。详细可行性研究需要对一个项目的技术、经济、环境及社会影响等进行深入调查研究，是一项费时、费力且费资金的工作，特别是大型的或比较复杂的项目更是如此。初步可行性研究可以将详细可行性研究的内容简化，作粗略的论证估计。其目的为：①投资机会是否如此有希望，以致根据初步可行性研究所详尽阐述的资料就可作出投资决定。②项目范围是否值得通过详细可行性研究进行详尽分析。③项目中是否有一些方面对它的可行性是关键性的，并且有必要通过职能研究或辅助研究（如市场考察、实验室试验、中间试验等）进行深入调查。④资料是否足以确定这个项目意向不是一个可行的计划，或者对某个投资者或投资集团不具有充分的吸引力。对投资与成本估算的误差在±10%以内，所需费用占总投资的比例0.25～3%，时间一般为8～10个月、或者更长。2020/2/1010武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有第一节可行性研究的作用和阶段这里重点补充介绍一般投资机会研究，因为后面的内容主要是围绕后两个阶段的内容展开的。5、投资机会研究的内容和方式（1）含义及目的投资机会研究也称投资机会鉴别，是进行可行性研究之前的准备性调查研究。是为寻求有价值的投资机会对项目的有关背景、资源条件、市场状况等进行的初步调查研究和分析预测。（2）类型•一般机会研究：从错综复杂的市场环境中鉴别投资方向、趋势、挖掘投资机会。•具体项目投资机会研究：对于初步确立投资意向的项目，在市场调查的基础上，对市场、投资、政策、企业等方面进行客观的机会分析，重点在于投资环境的分析及投资前景的判断，并提供项目提案和投资建议。2020/2/1011武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有（3）一般机会研究的主要内容。一般机会研究是一种全方位的搜索过程，需要大量的信息数据的收集整理和分析。具体为：①地区研究。②部门研究。③资源研究。①地区研究。寻找某一特定区域内的投资机会。即通过分析说明地理位置、自然特征、人口、地区经济结构、经济发展状况、地区进出口结构等状况，设法选定在一个特定地区中的机会。（如：一个省市、一个落后地区）②部门研究。寻找某一特定产业部门的投资机会。通过分析部门特征、经营者或投资者所处部门(或行业)的地位作用、增长情况等，设法选定在一个划定的部门里的机会。③资源研究。以资源开发、利用和加工为目的的投资机会研究。通过分析资源分布状况、资源储量、可利用程度、已利用状况、利用的限制条件等信息，设法找出以利用自然的、农业的或工业的产品为基础的机会。例如：以森林为基础的工业、食品加工业。第一节可行性研究的作用和阶段讨论：你有什么资源？大学生自制防蚊香囊卖得火2020/2/10武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有12（4）具体项目投资机会研究的主要内容。对于初步确立投资意向的项目，在市场调查的基础上，对市场、投资、政策、企业等方面进行客观的机会分析，重点在于投资环境的分析及投资前景的判断，并提供项目提案和投资建议。包括：对投资环境的客观分析（市场分析、产业政策、税收政策、金融政策和财政政策）；对企业经营目标与战略分析和内外部资源条件分析（技术能力、管理能力、外部建设条件）；项目投资者或承办者的优劣势分析等。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/10武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有13（5）投资机会研究的主要方法和模型。PEST、行业生命周期、市场集中度、矩阵分析法、价值链分析法、波特五力模型、SWOT分析、标杆企业研究、各种行业市场未来规模预测方法等研究咨询工具、模型和方法，从多角度、多维度反复论证市场进入的价值和可行性，并提出操作性强的进入策略。第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/10武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有146、可行性研究报告的类型这里列出一些类型：用于政府/发改委立项的可行性研究报告用于银行贷款的可行性研究报告用于投资参考的可行性研究报告用于境外投资项目核准的可行性研究报告用于申请政府资金的可行性研究报告用于申请进口设备免税的可行性研究报告IPO、募投项目的可行性研究报告第一节可行性研究的作用和阶段2020/2/10武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有151、可行性研究的内容概述2、主要内容描述第二节可行性研究的主要内容2020/2/1016武汉理工大学管理学院胡艳教授版权所有1、可行性研究的内容概述介绍不同组织和不同项目的可行性研究内容的标准格式。联合国工业发展组织：《工业可行性研究编制手册》国家计委颁发：《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》国家技术创新项目计划：项目可行性研究报告联合国工业发展组织（1）实施纲要。（2）项目的背景和基本设想。（3）市场分析与销售设想。（4）原材料和供应品。（5）建厂地区、厂址和环境。（6）工程设计和工艺。（7）组织和管理费用。（8）人力资源。（9）实施计划和预算。（10）财务分析与投资评估。国家计委颁发（1）总论：项目提出的背景，研究工作的依据和范围、概况及结论，存在问题与建议（2）需求预测和拟建规模（3）资源、原材料和燃料（4）建厂条件和厂址方案（5）设计方案（6）环境保护、劳动保护及安全防护（7）企业组织、劳动定员和人员培训（8）实施进度（9）投资估算、资金筹措和成本估算（10）社会及经济效果评价国家技术创新项目计划（1）国际水平、现状及发展趋势。（2）国内相关产品与技术发展水平、现状。（3）立项必要性。市场需求前景；社会经济效益；推广应用领域；达到的技术水平；在经济发展中的作用。（4）实施方案（5）进度与完成期限（6）技术经济指标（7）项目资金概算及使用合理性（8）项目承担单位财务状况（9）社会、经济效益评价。提供主要分析指标及其演算公式。要及时注意新增要求：如：1992年国家计委、国务院经贸办、建设部印发《关于基本建设和技术改造工项目可行性研究报告增列节能篇（章）的暂行规定》的通知内容：能耗指标及分析，节能措施综述，单项节能工程又如：水利部、国家计委新近（2