第三讲实体资产证券化

整理文档很辛苦,赏杯茶钱您下走!

免费阅读已结束,点击下载阅读编辑剩下 ...

阅读已结束,您可以下载文档离线阅读编辑

资源描述

第四讲实体资产证券化案例目录盈科动力:买壳上市与借壳上市企业家大厦:借壳上市三亚地产投资券:不动产证券淄博基金:产业投资基金案例一盈科动力盈科动力——买壳上市与借壳上市1993年,李泽楷创立“太平洋世纪集团”1999年8月3日,“太平洋世纪集团”完成对“得信佳”收购,8月13日更名为“盈科动力”2000年8月17日,“香港电讯”终于成为“盈科动力”的一家间接拥有的子公司,2000年12月13日,“盈科动力”改名为“电讯盈科有限公司(0008)”创立“太平洋世纪集团”1993年,李泽楷创立“太平洋世纪集团”主营业务为保险和房地产投资“数码港”项目(A)1999年3月3日,香港特别行政区政府财政司司长曾阴权宣布开发“数码港”而该项目的开发权尚未经公开投标便被授予太平洋世纪集团“数码港”被称为是科技基础设施,旨在为香港创造一个专于信息技术及信息服务的战略性公司群落“数码港”项目(B)该项目主要包括:数码港、辅助住宅数码港部分包括大量的智能办公室、一个智能购物广场、一家大酒店、数幢服务公寓和住宅。这部分将完全归香港特区政府所有,政府将得到所有的租金收入辅助住宅部分,其住宅单位将推向市场公开发售,以筹集整个项目的建设基金。“太平洋世纪集团”将设计、建设整个数码港项目,并为其筹资。作为回报,它将分享发售住宅部分创造的利润“数码港”项目(C)香港特区政府已经提供了土地作为资产投入,总投入78亿港元,占49%“太平洋世纪集团”将对开发进行资本投入,资本投入80亿港元,占51%借“得信佳”的壳上市(A)在香港特区政府将“数码港”项目开发权授予“太平洋世纪集团”的当月,集团便拿着这个项目在香港寻找上市公司,以使“数码港”借壳上市4月,他们将目标锁定在制造和经销电讯产品的“得信佳”1999年5月3日,“太平洋世纪集团”宣布收购“得信佳”,提议注入多项地产业务和“数码港项目”并更名为“盈科数码动力”“得信佳”通过向太平洋世纪集团发行股票和可转换债券,令该集团拥有了“得信佳”扩大了股本之后的75%权益借“得信佳”的壳上市(B)借壳上市后,“盈动”(即原来的“得信佳”)股价一路飙升股价的飙升对“盈动”十分重要,因为李泽楷和他的“盈动”可以用股票换取目标公司的股票,并募集到必要的资金来维持进一步扩张尔后,“盈动”利用所筹部分资金进行了40余项投资。该40余项投资只占“盈动”所筹资金的28%,其余72%的资金花在了另一项重大收购-对“香港电讯”的收购上收购“香港电讯”英国大东电报局欲转让香港电讯2000年8月17日,经与新加坡电信争购,“香港电讯”终于成为“盈科动力”的一家间接拥有的子公司,2000年12月13日,“盈科动力”改名为“电讯盈科有限公司”1、股票置换:每股“香港电讯”股票换1.1股“盈动”股票2、综合置换:每股“香港电讯”股票换现金0.929美元(或7.23港元)和0.7116股“盈动”股票3、相匹配的混合选择:允许股东选择接受任何比例的新“盈动”股票,从每股旧的“香港电讯”股票换0.7116股新“盈动”股票(即综合置换),到1.1股新“盈动”股票(即股票置换)“盈动”的要约收购方案案例二企业家大厦第一步JH海南公司企业家大厦人民币8400万第二步JH香港公司企业家大厦人民币9300万SPV100%第三步香港主板211企业家大厦港币9300万SPV其他JH香港公司14%100%86%第四步JH香港公司企业家大厦人民币2(9300×1.1)万A+B公司香港主板211海湾地第五步JH香港公司香港主板21114%股份以(9300×2)万元港币出售市场案例三三亚地产投资券三亚地产投资券——不动产证券时间:1992年11月发行人:三亚市开发建设总公司标的物:三亚市丹洲小区800亩土地资金用途:该片土地的规划设计、征地拆迁、土地平整、道路建设及供电、供水、排水等五通一平的开发发行总额:2亿人民币(800*25)投资管理人:海南汇通国际信托投资公司发行总顾问:投资与市场研究所(何、方等)案例四淄博基金淄博基金——产业投资基金中国第一个由中国银行正式批准的产业投资基金主要投资对象为淄博的乡镇企业在上海交易所上市最后重组为证券投资基金

1 / 27
下载文档,编辑使用

©2015-2020 m.777doc.com 三七文档.

备案号:鲁ICP备2024069028号-1 客服联系 QQ:2149211541

×
保存成功