什么是货币

第3章什么是货币货币的含义货币的功能货币形式的演进货币层次的划分翁舟杰：[e-mail]21.货币的含义什么是货币？经济学家把货币（也称为货币供给）定义为任何一种被普遍接受的、可以用于购买商品和服务支付行为的或者偿付债务的物品。通货——纸币和硬币，显然符合定义，是货币的一种类型。活期存款。。。定期存款。。。甚至有价证券。。。货币历史演进角度的定义：货币是固定充当一般等价物的商品。货币=财富=收入？货币是指能够用于支付活动的通货、活期存款以及其他物品。（存量）财富是指能够储藏价值的各种财产的总和，它不仅包括货币，还包括诸如债券、普通股股票、艺术品、土地、家具、汽车以及住宅等其他形式的财产。（存量）收入是指一段时间内特定的收益数额。（流量）翁舟杰：[e-mail]32.货币的功能货币的三种主要功能：(P42-44)交易媒介记账单位价值储藏货币三大功能的经济作用：降低交易成本，提高经济运行效率1）交易媒介：避免了物物交换下的“需求的双重巧合”，可以大幅削减交易过程中耗费的时间，从而大大降低交易成本。2）记账单位：大幅度减少了物物交换下的必须查看价格的数量，从而大大降低交易成本。3）价值储藏：任何一种资产都可用作价值储藏，但货币是流动性最强的资产，其他资产转换为货币都会产生交易成本。翁舟杰：[e-mail]43.货币形式的演进货币是固定充当一般等价物的商品，随着一般等价物的不同，货币形式是不断演进的，表现由低级向高级的不断演进过程。总的来说，货币形式有三种不同的分类方法：1.按币材自然属性，分为实物货币、金币、银币和纸币。2.按发行者身份，分为私人铸币、国家铸币/银行铸币和国家纸币。3.按货币实际价值与货币所代表的价值之间的关系，分为足值货币和非足值货币。结合以上分类方法，货币形式大致经历了以下四个发展阶段：商品货币代用货币信用货币电子货币翁舟杰：[e-mail]5商品货币也称为“实物货币”，兼具商品和货币双重身份。1.最简单最基本的货币形式（如牛羊金银）；2.本身具有价值，其用作货币与用作非货币的价值相等。主要缺陷：1.不易分割，分割后其部分价值明显小于整体价值2.不易保存，实物具有使用寿命，牛羊等实物更具有生命周期3.在不同地区充当一般等价物的商品通常都各不相同，阻碍跨区交易；即使使用同种一般等价物，也往往不便于携带在这一货币形式阶段，随着社会经济的发展，金银成为了货币的基本形式。翁舟杰：[e-mail]6代用货币代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号。代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。1.代替实物货币的纸币或银行券；2.以足量的贵金属做保证；3.可以向发行人——银行或政府兑换贵金属。与金属货币相比，代用货币有以下优点：1.印刷成本低于铸币成本；2.避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁；3.更利于保管、携带和运送。代用货币的缺点：发行量受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。翁舟杰：[e-mail]7信用货币（主要形式：不兑换纸币，支票等）信用货币是以国家法律为保证的，以国家信用做后盾的，强制发行的面值高于实质的货币。与代用货币相同，信用货币本身的价值低于货币价值，但两者的不同之处在于，信用货币不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证，完全靠政府和银行信用而流通。信用货币的主要形式有：纸币、劣金属铸币及辅币，银行的支票存款等存款货币。（除支票外，凡是可以将活期存款转变为支付手段的工具也都视为存款贷币，如银行卡、各种形式的单用途借记卡等。存款货币是经济社会中主要的货币形态。）信用货币作为交换媒介必须具备两个条件：人们对政府有信心；货币发行的立法保证。优缺点：其优越性表现为它的可扩张性，能够满足经济贸易的需要；其弊端则是自始至终存在着通货膨胀的压力翁舟杰：[e-mail]8电子货币巴塞尔委员会认为：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及公开网络上执行支付的“储值”和预付支出机制。主要电子货币形态有：信用卡、电子支票、电子现金、其他电子货币等（P46）电子货币除具备货币的一般属性，还有其特殊属性：1）发行主体的多元化。2）非标准货币。大部分电子货币由不同机构自行设计，往往具有个性化特征，风险性也不同。3）形态上的非物化。传统纸制货币形态的垄断地位在当今社会已经受到了电子货币形态的挑战，电子货币已经越来越被广泛地接受，它的出现节约了社会成本，提高了经济交易的效率和安全性，人类正在迈进电子货币时代。翁舟杰：[e-mail]9附加：货币本位制度的发展货币本位制度：国家以法律形式确定其本位货币的价值，赋予其在市场上强制流通的能力，并将本位货币作为商品、劳务交换、债务债权清偿及会计核算的计量单位的一种货币制度。其特点是具有无限法偿的能力。货币本位制度包括以下内容：1）规定本位货币材料与货币单位2）确定本位货币和辅币的发行与流通程序3）规定发行手段4）规定货币的对外交往能力，如是否自由兑换、汇率的确定方法等。翁舟杰：[e-mail]10货币本位制度的具体形式不兑换信用货币制度金汇兑本位金块本位金币本位金本位跛行本位双本位平行本位金银两本位银本位金属本位制货币本位制度翁舟杰：[e-mail]11货币制度的演变英国最早实行•金银平行本位制•金银双本位制•跛行本位制以纸币为本位货币•纸币和各种发挥货币功能的信用凭证。•发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。金银复本位制双本位制导致劣币驱逐良币，并最终过渡到金本位制•金币本位制•金块本位制•金汇兑本位制金本位制纸币本位制银本位制最早实行19世纪末放弃翁舟杰：[e-mail]12银本位制银本位制是近代最早实行的货币制度之一。15世纪末，意大利人哥伦布发现美洲，白银矿山相继发现，为银本位制的实行创造了条件。最早实行银本位制的国家有西班牙、墨西哥、秘鲁，后来西欧各国都相继采用银本位制。银本位制盛行三四百年，即从16世纪到19世纪。银本位制的主要缺陷是币值不稳，再加上银币体重价轻，到19世纪末，各国先后放弃银本位制，而采用金银两本位制或金本位制。我国也是最早以白银为货币的国家，公元前119年，西汉武帝时期就开始铸造银币，但由国家法律确认为一种货币制度，那是在1910年，即清宣统二年。翁舟杰：[e-mail]13金银复本位制最早实行金银两本位制的是英国，1663年铸造金币“尼基”与原来的银币“先令”并用。在金银两本位制下，金币和银币必须有一定的比价。最初这种比价完全由市场价格确定，后来由政府确定。其比价完全由市场价格确定的金银复本位制称为“平行本位制”；其比价由政府确定的金银复本位制称为“双本位制”。导致平行本位制向双本位制的原因是金银市场价格的涨落，使得比价不断波动。后来，世界上白银供应激增，银价日落，复本位制导致出现“劣币驱逐良币”现象。使得实行复本位制的国家银币充斥，金币减少，政府不得不规定：金币可以自由铸造，银币不能自由铸造，这种金银两本位制称为“跛行两本位制”。金银复本位制不能适应商品经济不断发展翁舟杰：[e-mail]14金本位制金本位制就是以黄金为本位货币的货币制度。最早实行金本位制的国家是英国，它在1816年通过金本位制法案。历史上曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式。金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不稳的弊病，促进了各国商品经济的发展，是一种相对稳定的货币制度。这种货币制度兴盛了将近一个世纪，直到1914年第一次世界大战爆发时有的国家才开始废止，因为黄金产量有限，黄金的储备有限。1929-1933年的世界性经济危机很快摧毁了这一制度。（具体崩溃原因见p29）金块本位制和金汇兑本位制是在金本位制的稳定性因素受到破坏后出现的两种不健全的金本位制。在这两种制度下，虽然都规定以黄金为本位货币，但不铸造金币，只规定含金量，实行银行券流通。翁舟杰：[e-mail]15不兑换信用货币制度不兑换信用货币制度是以不兑换的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。不兑换信用货币制度的实行是货币制度的一次革命，对经济的发展产生了巨大影响：1）信用货币突破了金属货币物质价值总量限制，满足了经济增长的需要。2）信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。（在允许自有铸造的金属货币制度下，货币的供给是分散进行的，而在不兑换信用货币制度下，货币供给量集中于国家手中，便于国家通过货币调控经济）3）在不兑换信用货币制度下也产生了一些至今不能根本解决的新问题。如：通货膨胀问题；现金和存款对货币流通总量的影响问题；国家如何通过货币供给来控制宏观经济的问题等。翁舟杰：[e-mail]165.货币层次的划分我们身边的货币和金融产品1）流通中的现金2）支票存款（活期存款）3）储蓄存款和定期存款账户辨析4）其他金融产品，如债券、基金、股票等对货币进行层次划分的理由1）随着货币与经济关系日益密切，客观上要求政府对货币的发行以及信用的扩张加以控制，使货币的供给适应经济发展的需要，避免经济危机。2）不同层次的货币，其流动性以及与经济的相关性存在差异。因此货币供给量的概念以及对货币供给量层次的划分应运而生。货币层次划分的主要依据流动性的强弱、与经济的相关性等。翁舟杰：[e-mail]17货币层次的一般划分货币流动性的强弱，与一国的金融制度有关和金融市场发达程度有关，因此各国对其货币层次的划分不尽相同。货币层次的一般划分如下：现金M0：流通于银行体系以外的现钞。具有最强购买力和流动性，是最狭窄意义上的货币。狭义货币M1：等于M0加支票存款、活期存款及转账信用卡存款。反映经济中的现实购买力，是被普遍接受的交易媒介，是标准货币。广义货币M2：M1加所有定期存款。不仅反映现实购买力，还反映潜在购买力。以上三个层次的货币划分基本是国际通行的M3：是M2加上非银行金融中介机构发行的负债M4：M3加上各种流动性较高的非金融部门发行的负债注意：比M1更高的货币层次都包含不同流动性的准货币——即不能充当直接交易媒介，但却有潜在购买力，在一定的条件下可转换为现实货币。翁舟杰：[e-mail]18对货币进行层次划分的意义以流动性为标准划分货币层次对于考察市场均衡、实施宏观调节有重要意义。对货币进行层次划分后可以清楚地发现：M0是流通中的现金，与消费物价关系密切，是最活跃的货币；M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；M2流动性较弱，但反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。货币层次划分有利于央行进行货币政策操作和宏观调控。1）货币当局在控制货币供应指标时，可以明确指出是哪一层次的货币控制，以及实际可能控制到何种程度；2）货币供应量是货币政策操作中最重要的中间指标，与价格水平相关联，是实现宏观调控的重要环节。我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标，在宏观经济调控中发挥着重要的作用。翁舟杰：[e-mail]19我国的货币层次划分M0：流通中的现金M1=M0+企业、机关团体、部队的活期存款+农村活期存款+其他活期存款M2=M1+城乡储蓄存款+企业、机关团体、部队的定期存款M3＝M2+财政金库存款+银行汇兑在途资金+其他非银行金融机构存款我国的货币供应量央行网站数据和货币政策执行报告翁舟杰：[e-mail]20翁舟杰：[e-mail]20主要国家对货币层次的划分美国联邦储备银行对货币层次的划分M1=M0+旅行支票+活期存款+其他支票存款（如NOW、ATS账户等）M2=M1+所有存款机构储蓄存款+小额定期存款+隔