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第二章国有资产管理的理论基础现代企业理论产权理论第一节企业制度理论一、企业制度（一）企业制度的两大类型：古典企业制度和现代企业制度合力古典企业股东（管理者）利益最大化现代企业股东利益最大化（企业利润最大化）工人利益最大化管理者利益最大化自现代企业制度以来，经济学研究面临两大问题：1、“内部人”控制问题2、如何以正确的范式来研究企业问题二、两种制度的优劣对比优劣古典企业制度没有内部人控制问题，不存在管理者占所有者便宜问题1不能适应社会化大生产对资金规模和形成速度的要求；2不能适应社会化大生产对知识规模的要求现代企业制度1能够适应社会化大生产对资金规模和形成速度的要求；2能适应社会化大生产对知识规模的要求分权后产生内部人控制问题，企业内部人员有机会获取本应属于股东的利益。1、东亚式家族制企业案例分析：韩国大宇集团的破灭金宇中，1936年12月19日出生在韩国大邱。早年因家境贫寒一度卖报度日。1960牟从延世大学商学院毕业。1967年白手起家创办了大宇实业株式会社。到80年代金宇中辞去大宇总裁职务之时，大宇实业已发展成为超级国际性企业集团，经营领域涉及外贸、造船。钢铁、汽车、纺织、建筑、电子、化工、旅游、教育等20多个行业，脐身全球500家最大企业之列。金宇中退位后，将其总价值200亿元的个人资产全部捐给了大宇福利财团，用于资助科学教育事业，他自己则成了大宇集团一名雇佣经营人，像其他职员那样领取工资。大宇从此由全体股东共同经营。1、大宇集团从最初的合伙制小公司发展到后来的公开上市发行，再到后来的巨无霸财团，从形式上完成了从古典企业制度到现代企业制度的转变。但实质上该集团的管理仍充满着古典企业老板的专断色彩。出现了大股东损害小股东的利益。2、大宇集团的假账、骗贷以及金宇中本人向境外转移巨额资金的事实证明了大宇集团尽管名义上建立了现代企业制度，但是这种形式上先进的公司治理结构在实际中仍然没有形成有效的公开化和民主监督机制。案例分析：2、投资型企业美国富达公司、KKR公司其特点：可以达到很大规模而毋需采用现代企业制度如彼得.林奇管理的基金公司等三、现代企业制度的研究范式古典企业制度：可以按照个人的经济行为指向来理解企业的行为规律现代企业制度现代企业制度股东利益管理者利益工人利益契约（合同）第二节产权理论一、产权和产权体系1、产权定义西方学者的定义：（1）产权亦称财产权，是指存在于任何客体之中或之上的完全权利，它包括占有权、使用权、出借权、转让权、用尽权、消费权和其他与财产有关的权利。（2）产权即为所有权，所有权包括四方面权利:使用权、收益权、处置权和交易权。2、通用的定义：产权，既是一个法学概念，又是一个经济学概念。财产是产权的客体，产权则是财产主体的权利。产权是指财产所有权与财产所有权有关的财产权，它往往通过法律界定保护着人们对财产的权利。产权关系是指由所有权、占有权、使用权、收益权和处置权构成的一个有机整体，它体现了财产主体对财产的一种法定的所有关系、控制关系、支配关系、分配关系和处置关系。还有一种观点：即产权和所有权是有区别的。案例分析：公有住房的产权和所有权认为产权是经济利益主体获得的某种经济利益的权利。（二）产权属性产权作为人与人之间围绕财产而形成的经济权利关系，具有一系列内在属性。第一，排他性第二，有限性第三，可交易性第四，可分解性第五，行为性（三）产权权能第一、界定功能第二，激励功能第三，约束功能第四，配置功能第五，协调功能第六，分配功能（四）产权制度1、产权制度及其起源产权制度是经济运行的基础，对生产组织形式、技术进步和经济效率有决定性作用。产权制度的经济学意义是减少不确定性，从而派生出降低交易费用、优化社会资源配置和减少外部性等功能。亚当·斯密就试图证明如何用一套规则比另一套规则更有利于国民财富的增长。不同的产权结构对于国民财富是有明显影响的，例如，私有产权与市场交易相对应，而国有产权与计划管理相对应。产权制度的外在形式表现为一种法律，即由国家以法的形式加以明确和强制执行的，合法的产权受国家保护。产权规范的法律形式要随社会、经济、文化、传统等多种因素的发展而调整，而且产权制度还需要一定的道德规范来补充，来维持其运行。产权制度不是人类社会从一开始就有的，而是经历了一个漫长的形成和发展过程。产权制度从无到有，从根本上说，不是因为人们变聪明了，而是由于产权制度所带来的利益增加，使得产权制度的建立变得值得。产权制度是在人口增长压力、资源稀缺程度、技术条件改变、经济规模扩展等因素的影响下形成的，它的出现促使人们用有规范的合作交易的方式而不是暴力对抗或不负责任的方式来解决争夺和利用稀缺资源的矛盾，从而减少人们在经济活动中的不确定性，提高经济活动的效率。综上所述产权制度是指界定、约束、保护产权和产权关系的一系列法律和规则。产权的直观形式是人对物的关系，实质上则是产权主体之间的关系。内容如下：第一，界定产权第二，约束产权第三，保护产权界定产权、约束产权和保护产权的目的是使产权清晰。产权清晰是产权得以存在和发挥作用的基础，离开了产权清晰，产权主体必然缺位，产权在经济生活中就不能发挥应有的作用，也不能得到有效的保护。因此产权制度首先要保证产权清晰，现代产权制度的核心内容就是产权清晰。延伸内容：产权理论的发展脉络相关回顾产权理论的主要学派有:以威廉姆森等人为代表的交易成本学派以德姆塞茨和阿尔奇安等人为代表的所有权学派以布坎南等人为代表的公共选择学派以舒尔茨等人为代表的自由竞争学派，以阿罗等人为代表的信息经济学派等等。产权理论有四大主线:交易费用理论、产权的效率分析、产权制度的效率比较以及产权制度的变迁。产权理论的中心思想是:只要存在交易费用，产权制度就对生产产生影响。产权理论研究的就是如何通过界定、变更和安排产权的结构，降低交易费用，改善资源配置，增加社会福利，促进经济增长。科斯是产权理论的创始人和领袖。此后，阿尔奇安、德姆塞茨、诺斯等都对产权理论的发展做出了重要贡献。科斯的产权理论人物介绍：罗纳德·哈里·科斯，1932年毕业于英国伦敦经济学院，1951年获博士学位。1951年移居美国，先后在布法罗大学、弗吉尼亚大学和芝加哥大学任教。1961年后任美国《法学与经济学杂志》主编。1991年被授予诺贝尔经济学奖。科斯一生从事产权的理论研究。其理论形成大致分为两个阶段。第一阶段，30年代对正统的微观经济学进行批判性考察，指出市场机制运行中存在着摩擦即存在着交易费用，减少磨擦的关键是产权制度和企业组织形式的创新。在分析企业的起源、性质和生产纵向一体化的过程中，科斯首次将交易费用概念引入经济分析，奠定了现代西方交易费用和产权理论的基础。这一阶段的代表作是1937年发表于伦敦经济学院《经济学家》杂志上的经典性论文《企业的性质》(该文当时并未引起重视，20多年后，当科斯的另一篇重要论文《社会成本问题》问世后，《企业的性质》一文才引起西方经济学界的广泛关注。正是《企业的性质》一文，奠定了科斯作为现代西方产权理论的开山鼻祖和主要代表的地位)。第二阶段，50——60年代中期，科斯在分析“外部性”问题时，全面分析了产权明晰化在市场运行中的重要作用。指出产权的经济功能在于克服外部性，降低社会成本，从而在制度上保证资源配置的有效性。芝加哥大学著名教授、诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒把科斯的产权思想概括为“科斯定理”，这一阶段的代表作是1960年发表在《法学与经济学》杂志上的《社会成本问题》一文。目前流行的新制度经济学也是以科斯的产权理论作为基础之一的小启示：科斯是一名伟大的经济学家和思想家，是什么使科斯成为一名卓有成效的科学家呢？其一，它总是反对任何的想当然。他对看起来是正常而实用的传统常识总是采取怀疑主义的态度，如果事实和常识不一致，他相信事实；他从求学的青年时代开始，就踏实观察市场里的企业，认真思考可观察现象中那些不能被现成理论（当时是价格机制理论）很好解释的部分，勇敢提出问题，并进而提出自己的理论猜想。无论我们的天分怎样远不如科斯，遵循这条路线走，我们总更有机会做出有意义的科学工作。其二，他坚持经济学家的基本任务是揭示我们身边的经济现象（真实世界的经济学）对我们生活的世界更多地了解是规划更美好经济世界蓝图的前提；其三，他坚持古老的“奥克姆剃刀”原则。这些原则使科斯受益匪浅，如果能够这样做，我们都将受益匪浅。科斯在《厂商的性质》(1937)中提出了“交易费用”的概念，认为交易费用的高低取决于企业产权是否界定清晰和如何配置，从而奠定了现代产权理论的基础。科斯说:“对产权的划分是市场交易的基本前提”。只要对产权作明确划分，产权清晰，配置合理，减少社会总产出损失的目标可以通过市场本身轻而易举地达到，而且还会更有效。科斯提出了三种资源配置的制度形式，即企业制度、市场制度和政府管制，并提出这三种制度形式的根本区别在于所依赖的产权基础不同。他认为，不论采取何种制度，最重要的在于产权清晰程度与配置状况。如果产权在个人间是明确的，那么由个人自愿选择组成企业是可能的，而且以所有者在企业内部的产权交易替代所有者直接进入外部的市场交易，如果其交易费用较低，资源配置也会更有效;如果企业间产权界定清晰与配置合理，运用市场机制的交易费用不高，则市场有效:如果产权界定根本不可能清晰，市场交易不可能，则引入政府干预成为必要，但其管制成本也会很高。可见，无论运用何种制度，其交易费用高低和相应资源配置有效性的高低，均取决于产权制度安排，而产权界定的方式就是立法。阿尔奇安的产权理论阿尔奇安在一系列关于产权理论的著作中论述了产权规则及其对人的行为的影响他认为，人们要合作，首先要弄清各自拥有的资源，弄清这个问题的前提，就是要界定产权，因为产权就是对资源的排他性占有使用的权利。产权制度的出现可以使成本或收益的外在性内在化。产权的不同界定会带来当事人不同的成本或收益的变化，产权界定是一件极为重要的事情。然而，并不是在任何情况下，界定产权都有利可图，因为界定产权本身也是有成本的。产权制度从无到有，从根本上说，不是因为人们变得聪明了，而是由于情况发生了变化，使得界定产权制度的建立变得值得了。这种变化，或者是出现了某种新的技术或形式，使得界定产权和达成合约的费用降低了，或者是产权制度所带来的利益增加了。德姆塞茨的产权理论德姆塞茨的突出特点是以外在性为中心来研究产权的作用、起源、组合等问题。他认为“产权的主要功能是引导人们尽可能地把外在性内在化”。德姆塞茨的分析中，以下四个因素的交互作用决定产权格局的演变:产权配置、外在性、交易费用、规模经济。尤其是在对股份公司形式的分析中，这四个因素的交互作用解释得最为清楚。分析的起点是，大公司经营有明显的规模经济，为了在资本额方面也实现规模经济，公司采取了股份筹资的方式。这种筹资方式的一个结果是使一个企业有众多的股东，为了避免高额交易费用(谈判费用、会议费用等)，产生了股东的权利代表机构—董事会。所有权和控制权从此分离，这种分离带来了新的问题，即经理行为对股东的外在性问题。为了以较低的交易费用限制这种外在性，促成了有限责任制和股票市场的产生。（一）科斯定理CoarseTheorem:Providedthattransactionscostsarenegligible,anefficientsolutiontoanexternalityproblemisachievedaslongassomeoneisassignedpropertyrights,independentofwhoisassignedthoserights.二、产权理论的实际应用案例1：羊吃草1、产权属于养羊者2、产权属于养草者案例2排污权假定一个工厂周围有5户居民户，工厂的烟囱排放的烟尘因为使居民户晒在户外的衣物受到污染而使每户损失75美元，5户居民总共损失375美元。解决此问题的办法有