中国高净值人群和理财市场现状

1中国金融市场现状与高净值人群财富管理DesignbyGXY目录03.展望未来……02.高净值人群的财富管理1.含义及分类2.高净值人群的分布3.财富管理方式及目标4.财富安全保障与传承的实现01.金融市场现状1.市场结构1）客户结构及规模2）供需关系3）服务结构2.监管现状及发展1.1.1市场结构——三角形客户结构大众理财大众富裕阶层高净值50万以下50-600万600万以上1000万人130万人可投1000万以上1.1.2供需关系——客户、产品、理财师、财富管理机构数据来源：胡润百富功夫财经《2018中国理财规划师白皮书》•客户：千万级人口的客户体量•理财产品：银行理财（523家银行，20多万只理财产品，募集近168万亿元）信托行业跨入20万亿时代证券管理资产17.3万亿元基金公司及其子公司15.6万亿元互联网理财3.15万亿元01.充足？•专业的理财师•专业的财富管理机构•供需结构不匹配。1.理财产品与客户的实际资产配置方案需求出入较大，绝大多数理财机构仍以产品及其销售为导向；2.优质的多元化、灵活性的理财产品仍然不足；3.行业需要高素质的专业理财师和专业的财富管理机构02.稀缺？1.1.3服务结构•银行约12%•证券约14%•另外74%……01.美国理财版图美国理财版图银行券商独立理财师财富管理机构37%37%12%14%•银行超过60%•财富管理公司+券商、保险、基金等，过30%02.中国理财版图中国理财版图银行券商、保险、资管、基金、财富管理机构63%37%14%12%37%37%DesignbyGXY数据来源：诺亚财富、清华大学《2018中国高净值人群财富白皮书》1.2监管现状DesignbyGXY•银保监会——银行、信托、保险.•证监会——证券、私募股权等01.分业经营+分业监管•目前，所有的独立财富管理机构在做综合咨询时都是没有牌照的•分业经营的市场环境催生了独立财富管理机构的出现•客户需要在一个介面上完成综合咨询服务，做不同类型的资产配置02.缺少1张牌照03.未来，也许，有一张综合财富管理牌照目录02.高净值人群的财富管理1.含义及分类2.高净值人群的分布3.财富管理方式及目标4.财富安全保障与传承的实现2.1定义及分类9普通高净值超高净值极高净值定义：高净值人群一般指净资产在600万人民币（100万美元）以上的个人分类：2.2高净值人群的年龄分布100%10%20%30%40%50%60%35岁以下35-45岁46-55岁高净值人群的年龄分布传统行业新兴行业数据来源：诺亚财富、清华大学《2018中国高净值人群财富白皮书》财富积累受时间长短的影响，在中国，46-55岁的高净值人群资产规模更大。但随着经济转型、产业升级，新兴行业会快速发展，有越来越多的人，尤其是年轻人在其在创业、工作。2.2高净值人群的职业分布11数据来源：诺亚财富、清华大学《2018中国高净值人群财富白皮书》38%18%20%14%10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%传统行业新兴行业高净值人群的职业分布企业家自由职业者职业经理人专业人士54.7%20.2%16.6%8.5%33.3%22.1%23.0%21.6%传统行业的高净值人群中超过一半是企业家，新兴行业里各职业的分布比较均衡。这表明，相比传统行业，在新兴行业创富的方式更加多元化。不仅是创业这种传统方式，从事自由职业、提供专业服务、成为职业经理人等，也可以有机会创造大量财富。可以说，创业创新的环境对全民财富创造产生了非常重要的积极影响。”1211%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高净值人群与固收固收类产品配置50%以上30%-50%10%-30%0-10%无10%-30%35.8%30%-50%16.3%0-10%24.5%50%15.5%无7.9%数据来源：诺亚财富、清华大学《2018中国高净值人群财富白皮书》1311%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高净值人群的与房地产房地产类资产配置比例50%以上30%-50%10%-30%0-10%无10%-30%40.1%无12%22.8%35.8%30%-50%15.5%50%以上9.6%数据来源：《2018高净值人群财富白皮书》千誉财富14高净值人群股权配置比例11%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%51%-100%2%数据来源：诺亚财富、清华大学《2018中国高净值人群财富白皮书》2.3高净值人群的股权配置1511%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高净值人群的保费变化010000200003000040000500006000070000800002015年2016年2017年平均个人年交保费（元）平均个人年交保费（元）3594948135708702.3高净值人群的境内外配置变化DesignbyGXY160%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2011年2013年2015年2017年可投资资产境内外配置比例（2011-2017，仅含有境外投资的高净值人群）境内配置境外配置数据来源：贝恩公司高净值人群调研81%19%67%33%63%37%44%56%2.3高净值人群的财富管理特点DesignbyGXY1781%19%67%33%63%37%44%56%高净值人群更为倾向于权益类投资高净值人群对“保障”类产品，如保险的需要更为强烈高净值人士具有更加开阔的投资视野，注重全球配置风险分散高净值人士青睐海外房产，并积极让子女接受海外教育高净值人士注重财富传承规划，并青睐专业三方机构2.3高净值人群的目标变化之一DesignbyGXY180%10%20%30%40%50%60%70%80%90%财富增长财富保障与传承高净值人群财富目标的变化过去现在数据来源：上海复旦大学正式发布《2018中国高净值人群财富白皮书》打破“富不过三代”的魔咒财富积累和增长的阶段性目标达成，财富增长的边际效益提升空间变得有限保障财富安全和顺利传承成为重点46-55周岁的高净值群体所处的年龄需要2.4保障财富安全与传承192.4信托的优势2001.特殊功能家族信托不同于集合信托产品。家族信托委托人唯一，受益人不唯一，所以，除了集合信托的理财功能之外，它更多的是财富传承、资产隔离、财富分配等功能.02.资产隔离家族信托在设立时目的合法、不损害现有债权人的利益、自有合法资金，然后设置成他益信托，就可以基本达到资产隔离的效果包括个人财产和婚内财产的隔离、个人财产和债务的隔离，以及个人资产和企业资产的隔离三个方面……03.资金安全信托资产不属于信托公司，是完全隔离的，并且，信托法规定，受托人因种种原因破产职责终止，可选择新的受托人。而信托公司破产的概率也非常小。2.4选择家族信托的两点建议21建议在香港配置1.美元，长期保值性能更强2.地理位置近，如没有移民或其他生活企业经营方面的需要，香港更近更方便3.香港信托没有时效限制，更有利于升值和传承不在大陆配置1.大陆的家族信托不纯正，大陆四类家族信托2.登记公正不利于保护隐私222.4保险的优势优势1：三权统一所有权、控制权、受益权优势2：保值增值保险资产一般不会缩水，甚至可能大幅增值。优势3：体现意愿遗嘱不能保证继承，保险给付只需要依照合同履行，用最简单的方式体现财富所有者生前意愿。优势4：方便调整保险可通过更改受益人，来改变财富走向，比遗嘱的受益变更要方便很多。优势5：节约税费保险的财富传承通过受益人完成，受益人领取理赔金没有手续费。遗产税在酝酿中，且遗嘱需要公正。优势6：避债我国继承法债税优先，保险不需要父债子还，保险金用于受益人生活所用。优势7：保密保险合同订立受益人无需在场，法定继承和遗嘱继承需要所有法定继承人和遗嘱继承人到场。优势8：时效保险理赔较继承快得多，只要手续齐全，几个工作日就可收到理赔金。优势9：现金继承资产容易因争议冻结，保险能及时成为现金，快速完成对资产的控制。3、展望未来2020/2/11DesignbyZXSlide23Thefutureiscoming！04.基本要求：信息透明化DesignbyGXY01.未来市场活力强，空间广02.监管日趋严格，机制多元化03.总体方向：规范化、市场化、细分化、专业化、差异化05.重要任务：加强投资者教育，引导正确理财观06.全球化理财加速Thanks