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1太平资产管理有限公司项目投资流程与管理2010年7月2一、债权投资计划的介绍二、相关操作流程内容介绍31、债权投资计划简介2008年7月，国务院批准保险资金的5%可投资债权计划、3%可投资股权计划。2009年3月，保监会颁布《基础设施债权投资计划产品设立指引》，保险资金可以通过债权、股权和物权方式投资交通、能源、市政、通信、环保等项目，以支持国家重点产业发展，拓宽保险资金运用渠道；据此，太平资产管理有限公司重点针对符合国家产业政策和宏观调控要求，具有良好偿债能力和稳定现金流的的项目，开发债权投资计划产品，向项目方提供债权融资；单笔债权投资计划发行金额可达人民币30亿元，周期可达10年，利率低于同等银行贷款（具体利率根据项目条件综合确定）。一、债权项目计划的介绍42、债权投资计划的要求偿债主体：在境内外主板上市的境内公司或上市公司的实际控制人，中央大型企业（集团）；项目要求：获得国务院、有关部委批准〔省级政府批准的项目，应当为已建成，且效益良好，偿债能力强〕；担保要求：A类：国家专项基金、银行提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保；B类：上年末净资产在200亿元以上的上市公司或者上市公司的实际控制人，提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保；规模与期限：投资同一偿债主体的余额，一般不超过30亿元，且占单一项目总投资额的比例不高于40%；采取A类信用增级方式的，债权投资计划最长期限为10年，采取B类信用增级方式的，最长期限为7年。一、债权项目计划的介绍51、债权投资计划流程对融资主体、资金用途和担保方进行尽职调查、准备申报材料确定融资主体和资金用途、担保方，双方就融金额、期限、利率水平和结构等关键条款达成一致报保监会备案保险公司投入资金划款视谈判情况1个月3个月2个月一周二、债权项目计划流程62、债权投资计划运作具体流程一、项目初选；二、项目考察；三、立项审查：通过考察的项目，由立项小组审查。四、确定项目经理等，进行尽职调查、内部信用评级、产品设计。五、评审决策：相关报告依次提交评估预审小组、项目评审委员会、投资决策委员会、董事会讨论表决，形成决策文件。六、合同拟订与谈判：与项目方、担保人、托管人、独立监督人商谈相关合同。七、正式签约：我司与项目方、担保人、托管人签署相关合同，并完成产品募集说明书、产品后续管理说明书、受托合同、认购协议、受益人大会章程等。二、债权项目计划流程72、债权投资计划运作具体流程八、上报备案材料：我司选定的评级机构出具债权计划信用评级报告，律师审核相关法律文件，出具法律意见书，我司将相关合同和材料报保监会备案。九、资金募集：产品获保监会备案后，认购意向人签保密协议，将募集说明书等材料交认购意向人，取得其书面认购意向书，完成资金募集。十、产品设立：我司与委托人签署受托合同、认购协议，开立托管账户、向委托人下达划款指令，确认资金到账，向项目方放款。十一、召开首次受益人大会：通过受益人大会章程、监督合同、财务管理与会计核算办法等，发放受益凭证，向保监会报告募集发行情况。十二、运作管理：我司对项目方/偿债主体、担保人进行持续跟踪，完成受托管理报告，并与托管报告、独立监督报告一同提交相关当事人和监管部门，向委托人、受益人提供查询、转让、质押等产品后续管理服务。十三、清算终止：成立清算小组，聘请会计师事务所等中介机构参与，形成清算方案并完成清算及财产分配工作，完成清算报告提交相关当事人和监管部门。二、债权项目计划的介绍83、项目后续管理1、与项目方、担保人、受益人等相关方建立日常沟通机制，及时了解投资项目、项目方及担保人的情况，并将有关情况及时告知受益人；2、在投资计划存续期间，受托人将密切跟踪监控项目方的偿债能力和担保人的担保能力，及时评估投资计划信用风险；3、定期或不定期对项目方、投资项目和担保人进行实地调研，重点了解项目进展、资金使用、经营管理、现金流等情况，提出意见和完善方案；4、对项目方出现的重大事项（包括财务严重恶化、控制人发生变化等各种情况）及时通报受益人，并采取有效措施保全投资计划的财产；5、受托人监督和协助托管人、独立监督人忠实履行其相应的职责。二、债权项目计划的介绍9投资计划运作流程募集期3天内投资计划存续期募集成功签署保密承诺函生效起息投资计划运作管理清算终止交付受益凭证认购意向书签订受托合同认购协议缴纳委托资金计划成立划款受益人大会保监会备案成立路演10利息支付及投资收益分配流程收益分配方案中，收益兑付在项目方付息日后3个工作日内完成。反馈④划款指令T③到帐确认监督②划款②支付利息(T)②启动担保指令（T+1）独立监督人受托人项目方各受益人托管人托管账户担保人①应付利息通知（T-30）监督YESNO⑤净收益分配（T+i）i≤311本金偿还流程①应付本息通知M-60⑦划款指令M+i⑥清算方案反馈M+2⑤清算方案通知M+1⑧投资计划分配日（M+i）i≤3⑤清算方案通知M+1监督④本息到帐确认M划款M+监督③本息偿付M日③启动担保（M+1）独立监督人项目方托管人托管账户担保人各受益人受托人：②成立清算小组（M-10）YESNO③划款M+112产品发行流程及清单1、认购方签《保密承诺函》，然后给客户：（1）产品募集说明书（2）认购意向书（3）尽职调查报告（4）投资项目立项批文和评估报告（5）投资计划可行性报告（6）信用评级报告（7）法律意见书（8）合规及风险评估报告13产品发行流程及清单2、认购方签《认购意向书》后，给对方（9）产品后续管理说明书（10）投资合同（11）担保函（12）托管合同及委托人授权书（13）监督合同及受益人授权书（14）受托合同（15）认购协议（16）委托管理协议3、双方正式签署（12）委托人授权书（13）受委托人授权书（14）受托合同（15）认购协议（16）委托管理协议14受益凭证的发行、登记受益凭证转让受益凭证质押受益凭证流动性安排15•1、本债权计划成立后，受托人采用记账式发行方式，向委托人发行受益凭证，每份面值100元。•2、受托人将根据委托人认购的金额，发放受益凭证持有证明。受益凭证的发行、登记太平资产－北京京投地铁项目债权投资计划受益凭证持有证明收益凭证持有人：XXX公司持有受益凭证数量：XX万张（代表受益权份额XX万份）每张受益凭证（每份受益权份额）面值：人民币壹百元期限：七年项目方：北京地铁十号线投资有限责任公司担保人：北京市基础设施投资有限公司签发日期：2009年X月X日签发人：受益凭证持有人：太平资产管理有限公司XXX公司（公章）（公章）持有证明编号：2009001－00?受益人编号：A00000?16转让受益凭证的转让、质押1、投资计划存续期间，受益人可以转让全部或部分受益权份额；2、每次转让的受益权份额的最低面额为100万元，增加幅度为100万元的整数倍；3、转让双方需持有关资料到受托人处进行登记、过户。质押1、投资计划存续期间，受益人可以将全部或部分受益权份额进行质押；2、质押双方需持有关资料到受托人处进行登记；3、受托人办理转让、质押、解押业务时，将收取1000元/次的登记手续费，受托人收取的转让登记手续费是受托人的业务收入，不纳入投资计划财产。