常用技术指标分析

第一节常用技术指标分析一、威廉指标（％R）威廉指标是LARRYWILLIAN于1973年所发表的．原名为。“威廉氏超买超卖指标”，简称“WMS％”，或“%R”。(一)计算公式首先要决定周期次数，此日数乃取自一个买卖循环期之半数。在欧美，技术分析专家认为一个买卖循环期为28日，但扣除周六与周日，实际交易为20日，而在一个较长的买卖循环期有56日，交易日为40日。因而％R的周期日数取一、威廉指标（％R）前20日与40日之半数。即使用10日％R或者20日％R，也有取更小周期日数5日％R者。以10日％R为例：WMS%=(C10–L10)÷(H10–L10)×100%H10：10日内最高价；L10：10日内最低价；C10：第十日收盘价（二)应用法则：1、计算出的％R数值与RSI一样介于0至100间，其功能为：2、当“％R”，低于20，即处于超卖状态，一、威廉指标（％R）行情将见底，20这一横线，称之为“买进线”3、当“％R”高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之为“卖出线”。4、当“％R”由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴线，便是涨势转强，可以买进。5、当“％R”进入超买区，并不表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只是表示行情价格仍然属于强势中，直至％R回头跌破“卖出线”时，才是卖出讯号。反之亦然。一、威廉指标（％R）小组讨论：1、威廉指标的几何含义是什么（提示：“此日数乃取自一个买卖循环期之半数”）？要求每个人先用笔在纸上画一下。2、如果股价一直向上或者一直向下走，威廉指标会有怎样的图形出现？（三）使用诀窍：为了提高准确性，可以在威廉指标2—4次触顶时卖出，2—4次触底时买进。二、随机指标（Stochastice,KDLine）随机指标是欧美期货常用的一套技术分析工具。由于期货风险性波动较大，需要较短期、敏感的指标工具，因此该指标对中短期股票的技术分析也颇为适用。随机指标综合了动量观念，强弱指标与移动平均线的优点，计算随机指标数值时，以9天日期为例，首先须找出最近9天内曾出现过的最高价、最低价与第9天的收盘的，然后利用这三个数字来计算第9天的未成熟随机值RSV（RowStochasticValue）。二、随机指标（Stochastice,KDLine）（一）计算公式：RSV=(第九天收盘价—最近九天最低价)÷最近九天内最高价—最近九天内最低价)×100计算出未成熟随机值（RSV）之后，再根据平滑移动平均线的方法来计算K值与D值。当日K值=2/3前一日K值十1/3RSV当日D值=2/3前一日D值十1/3当日K值若无前—日的K值与D值,可以分别用50来代入计算，经过长期的平滑运算之后起算基期不同的都将趋于一致，不会有任何差异，K与D值二、随机指标（Stochastice,KDLine）永远介于0与100之间。（二）KD线的随机观念，远比移动平均线实用很多。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算。因而无法表现出一段行情真正波幅，换句话说当日或最近数日的最高价、最低价，无法表现在移动平均线，因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用发挥得淋漓尽致。KD线即是其中一个代表性的杰作。二、随机指标（Stochastice,KDLine）KD线中的未成熟随机值，随着9日中高低价、收盘价的变动而有所不同、如果行情是一个明显的涨势，会带动K线向上升,但如涨势开始迟缓,便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期跌势确立。由于KD线本质上是一个随机波动的观念．对于掌握中短期的行情趋势非常正确。（三）应用原则：1、D值在70以上时，市场呈现超买现象，D值30以下时市场呈现超卖现象。二、随机指标（Stochastice,KDLine）2、当K线发生倾斜度趋于平衡时，是为警告讯号。3、当K值大于D值，显示目前是向上涨升的趋势，因此在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。4、当D值大于K值，显示目前的趋势是向下跌落，因此在图形上K线向下跌破D线，即为卖出讯号。5、K线与D线的交叉，须在70以上，3O以下讯号才较为正确，K线与D线在特性上与强弱指二、随机指标（Stochastice,KDLine）标不能明显的显示买卖时机，而KD线则可以达到此目的。6、背离讯号产生时，亦可非常正确的作为买进、卖出时机。7、发行量太小，交易太小的股票KD不适用，指数以及热门大型股准确性极高。8、KD在50处交叉为盘局，此指标无明显的买卖讯号。在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为J=3D—2K（有的书为J=3K—2D），J的实质是反映二、随机指标（Stochastice,KDLine）D和D与K的差值。J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。（四）使用诀窍：KD指标有可能出现钝化现象，因此可以结合周KD线判断底部与顶部区域。其次可以通过“共振”现象判断底部与顶部区域。也就说，当日线、周线与月线的KD指标共同显示买入时机的时候，是很好的买入时机；当日线、周线与月线的KD指标共同显示卖出时机的时候，是很好的卖出时机。二、随机指标（Stochastice,KDLine）短线操作的时候，在买入时机的选择方面可以通过将指标参数延长的方法，当显示买入时机的时候再买进，买进后应当将参数降低（例如5日）来确定卖出时机。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）从一特定期间内，股价、指数（商品价值）之变动关系，去推敲其未来价位变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之强弱指标。（一）计算公式：先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。参数是天数，既考虑的时间长度，一般有5日、10日、14日等。下面以14日为例介绍RSI(14)的三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）计算方法，其余参数的计算方法与此相同。先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，我们会得到14个数字，这14个数字中有正（比上一天高）有负（比上一天低）。A=14个数字中正数之和B=14个数字中负数之和×（-1）此时，A和B都是正数，这样我们就可以计算出RSI(14)：RSI(14)=A/(A+B)×100三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）从数学看，A表示14天中股价向上波动的大小，A+B表示股价总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的幅度的百分比，如果占得比例大就是强势，否则就是弱市。很显然RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数，RSI取值介于0---100之间。（二）RSI之分配：1、常态分配：30－70；2、强势市场：85－95为卖出信号；3、弱势市场：5－15为买进信号；三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）4、盘局：65－80为卖出信号（70为卖点），20－35为买进信号（30为买点）（三）RSI特性：l、0＜RSI＜100；2、将每日之RSI连成之线称为RSI曲线；3、某些价位上涨或下跌时，RSI向上或向下移动速度是价位移动速度的两倍；4、多头市场的RSI：3日）5日）10日）20日）60日空头市场的RSI：60日）20日）10日）5日）3日三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）5、RSI重要讯号之一是和股价背离；6、RSI比K线，美国线更能看出其走势型态，因此可以利用切线划出支撑线或阻力线，以判定未来之走向。7、RSI可依头肩顶、头肩底、三角形等型态作买卖点的讯号。8、RSI在50以下为弱势市场，50以上为强势市场9、RSI在50以上的准确性较高。10、5日RSI值85以上为超买、15以下为超卖。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）在85附近出现M头可卖出，15附近形成W底可以买进。11、盘整时，RSI一底比一底高，表示多头势强，后市可能再涨一段，反之一底比一底低是卖出信号。12、若股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，呈现型态，则价位将随之突破整理区：（1）在股价创新高点，同时RSI也创新高点时，表示后市仍强；若RSI未能同时创新高点时，则表示即将反转。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）（2）在股价创新低点，同时RSI也创新低点时，表示后市仍弱；若RSI未同时创新低点，股价极可能反转。13、当股价三度创新高价，而RSI欲呈现一峰比一峰高，则可视为天价，相对地股价创新低价，而RSI呈现一底比一底低，显然地，可视为底价。14、强弱指标图形之反压线（下降趋势线）呈现15度至30度时最具反压意义，如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）15、抵抗线（上升趋势线）理论同（14），但上升行情，从强弱指标图形，可以明显地看出其振荡之低点多聚集在30至50之间。换言之，股价出现回档时，多头第一道防线是在50；第二道防线是在40；最后的一道防线是在30。依照多头防守力量来说，行情回档，强弱指标值最低点不跌破50，再度同股价上升而向上跳动时。股价创高价，强弱指标亦很容易地穿越先前之高点，与股价相互辉映表示多头气势之强劲。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）16、虚弱回转；虚弱回转在70以下及30以上是用市场反转的强烈信号。17、当股价再创新高峰，强弱指标值随之向上跳动，多半未能同时突破先前之高点，因此，当股价创新高峰而继续上涨，三天内强弱指标若仍无力突破先前之高点，多头拉升力量显然用尽，自然是卖出时机。18、虽然RSI已被普通使用，但仍有缺点，如果在大涨或大跌势市场，RSI值进入超买区或超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌。三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）而指标却只有微幅增减，因此为避免因它的图形钝化而使投资人过早卖出或买入，造成少赚或被套之风险，应配合其它技术分析的方法研判。（四）使用诀窍：当股票价格出现一顶比一顶高，相应位置的RSI出现一顶比一顶低时，这种现象称为顶背离，可以考虑卖出，因为很可能是主力采取边拉升，边派发的策略，进少出多。当股票价格出现一底比一底低，而相应位置的RSI出现三、RSI相对强弱指标（ReLativeStrengthIntex）一底比一底高的现象，称为底背离状态，可以考虑买进。因为很可能是边打压边进货，进多出少的表现。四、布林线（BoLLingerBands）BOLL是由Mr.JohnBoLLinger所提出，BoLLingerBands是由4条线所构成，外面的两条是该趋势的支撑线（最低）与阻力线（最上）。由带状的宽度可以看出股价变动的幅度，愈宽表示股价的变动愈大，当股价穿越最外面的压力线（支撑线）时，表示卖点（买点）出现，当股价沿着压力线（支撑线）上升（下降），虽然并未穿越，但已回头突破第二条线也是卖点或买点。布林线收口时，往往意味着要变盘。四、布林线（BoLLingerBands）此指标是计算一定期间内价位变动率而转化出来的，可设定期间的长短（日数）。此参数不得小于6，内定值是10，计算指标的方式除了使用收盘价来计算外，BoLLinger本人提出使用中价（C+H+L）/3或（C×2+H+L）/4来计算，效果也很好。五、周转率周转率乃是市场人气强弱的一种指标，其定义为在一定期间内，市场中股票转手买卖频率。（一）计算公式：周转率=当日成交量（手）÷发行总股数（手）五、周转率（二）应用法则：1、股票周转率愈高，意味着该股股性愈活泼，也就是投资人所谓的热门股；反之，周转率甚低的股票，则是所谓的冷门股。2、热门股的优点在于进出容易，较不会有要买买不到，或想卖卖不出的现象。然而值得注意的