chap5 项目投资估算

第五章项目投资估算2020/2/122主要内容第一节项目总投资构成第二节投资估算第三节投资方案经济比选2020/2/123项目总投资构成第一节2020/2/124项目总投资构成固定资产投资总额流动资金固定资产投资建设项目总投资固定资产投资方向调节税建设期贷款利息预备费用工程其他费用建筑工程费固定资产流动资产设备购置费安装工程费工程费用基本预备费涨价预备费2020/2/125工程其他费用生产职工培训费土地征用及补偿费固定资产递延资产勘察设计费联合试运转费……土地使用权技术转让费其他费用样品样机购置费开办费无形资产工程其他费用2020/2/126建设投资构成固定资产投资无形资产投资预备费其他资产投资2020/2/127固定资产投资构成建筑工程费设备及工器具购置费工程建设其他费用安装工程费2020/2/128安装工程费用构成及估算费用项目参考计算方法直接工程费直接费人工费材料费施工机械使用费∑(人工工日概预算定额×日工资单价×实物工程量)∑(材料概预算定额×材料预算价格×实物工程量)∑(机械概预算定额×机械台班预算单价×实物工程量)其他直接费土建工程：（人工费+材料费+机械使用费）×取费率安装工程：人工费×取费率现场经费临时设施费现场管理费间接费企业管理费财务费用其他费用土建工程：直接工程费×取费率安装工程：人工费×取费率盈利计划利润土建工程：（直接工程费+间接费）×计划利润率安装工程：人工费×计划利润率税金(营业税、城建税、教育费附加)（直接工程费+间接费+计划利润）×税率2020/2/129无形资产投资构成无形资产投资是指将直接形成无形资产的建设投资。专利权非专利技术商标权土地使用权商誉2020/2/1210土地使用权投资土地征用及迁移补偿费指项目通过划拨方式取得无限期的土地使用权，依土地管理法等规定所支付的费用。内容包括：①土地补偿费－－－征用耕地(包括菜地)的补偿标准，为该耕地年产值的3～6倍；②青苗补偿费和被征用土地上的房屋、水井、树木等附着物补偿费；③安置补助费－－－征用耕地、菜地的，每人安置补助费为该地每亩年产值的2～3倍；2020/2/1211土地使用权投资④耕地占用税、土地使用税、土地登记费及征地管理费；⑤征地动迁费－－－包括征用土地上的房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停工损补贴费，拆迁管理费等；⑥水利水电工程水库淹没处理补偿费。2020/2/1212土地使用权投资土地出让及出让金指通过向国家支付土地使用权出让金的方式取得有限期的土地使用权。城市土地的出让可采用协议、招标、公开拍卖等方式。国家规定的土地使用权出让最高年限：（1）居住用地70年；（2）工业用地50年；（3）教育、科技、文化、卫生、体育用地50年；（4）商业、旅游、娱乐用地40年；（5）综合用地50年。2020/2/1213预备费用基本预备费涨价预备费2020/2/1214基本预备费基本预备费指在初步设计和概算中难以预料的费用。具体内容包括：进行技术设计、施工图设计和施工过程中，在批准的初步设计范围内所增加的工程及费用；由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；工程竣工验收时，为签定工程质量，必须开挖和修复的隐蔽工程的费用。2020/2/1215涨价预备费涨价预备费指从估算年到项目建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用增加数额。涨价预备费主要考虑因建设工期较长，在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨而需要增加的费用。对投资项目进行评估时，一般根据当时当地的材料、设备、工资等的价格和标准作为估算的依据。2020/2/1216固定资产投资方向调节税征税目的是国家利用经济杠杆进行宏观调控，贯彻产业政策，控制投资规模，引导投资方向，实现产业调整。计税依据：固定资产实际投资额；税率：0%、5%、10%、15%、30%；2000年1月1日起暂停征收2020/2/1217流动资金投资构成流动资金的内容流动资金是指项目投产后为维持正常生产经营，用于购买原材料、燃料动力、支付工资等所必不可少的周转资金。流动资金＝流动资产－流动负债项目建成后为维持正常生产、经营所需流动资金的解决途径：（1）流动负债（2）周转资金2020/2/1218投资估算第二节2020/2/1219投资估算建设投资估算建设期利息估算投资总额估算流动资金估算2020/2/1220建设投资估算内容固定资产投资估算无形资产投资估算开办费估算预备费估算2020/2/1221建设投资估算方法指套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。指先分别估算出构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。扩大指标估算法详细估算法2020/2/1222扩大指标估算单位生产能力投资估算法生产规模指数估算法2020/2/1223单位生产能力投资估算法指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。计算公式：式中：I2、I1为分别为拟建项目和类似项目的相关投资额；Q2、Q1为分别为拟建项目和同类项目的生产能力；f为物价指数。fQQII12122020/2/1224生产规模指数估算法指根据同类项目实际固定资产投资额和规模指数来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。计算公式：式中：I2、I1为分别为拟建项目和类似项目的相关投资额；Q2、Q1为分别为拟建项目和同类项目的生产能力；f为物价指数；x为生产规模指数。fQQIIx12122020/2/1225详细估算内容固定资产投资估算无形资产投资估算开办费估算预备费估算固定资产投资方向调节税•详细估算法是指先分别估算出构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。2020/2/1226固定资产投资估算内容建筑工程费估算设备及工器具购置费估算安装工程费估算工程建设其他费估算2020/2/1227建筑工程费估算单位建筑工程投资估算法其计算公式为：建筑工程费＝单位建筑工程量所用投资×建筑工程总量单位实物工程量投资估算法其计算公式为：建筑工程费＝单位实物工程量所用投资×实物工程总量概算指标投资估算法其计算公式为：建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量×修正系数2020/2/1228设备购置费估算国产设备外购设备的估算设备购置费＝设备原价×(1＋运杂费率)＋安装调试费非标自制设备的估算设备购置费＝设计费＋制造成本＋税金＋利润＋运杂费2020/2/1229设备购置费估算进口设备购置费的估算进口设备购置费＝进口设备货价＋进口费用＋国内段运杂费进口设备货价－－原币货价：一般按FOB价计算－－人民币货价＝原币货价×汇率进口费用a、国外运费－－从装运港到我国抵达港的运费国外运费＝原币货价×运费率b、运输保险费运输保险费＝(原币货价+国外运费)×保险费率2020/2/1230设备购置费估算c、银行财务费银行财务费＝人民币货价(FOB价)×银行财务费率银行财务费率一般为0.4%-0.5%d、外贸手续费外贸手续费＝到岸货价(CIF价)×外贸手续费率e、关税关税＝到岸货价(CIF价)×进口关税税率f、增值税进口产品增值税＝组成计税价格×增值税率组成计税价格＝关税完税价格+关税+消费税2020/2/1231设备购置费估算g、消费税消费税=(关税完税价格+关税)/(1-消费税率)×消费税率注：仅对进口小汽车、摩托车等应征消费税的设备适用。h、海关监管手续费－－－指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理及提供服务的手续费2020/2/1232设备及工器具购置费估算国内段运杂费国内运杂费＝到岸价人民币货价×国内运杂费率工器具购置费的估算工器具购置费＝设备购置费×工器具费率2020/2/1233安装工程费估算安装工程费一般根据设备购置费与相应的安装费率或设备重量与相应的每吨设备安装费加以估算。其计算公式分别为：安装工程费用＝设备购置费×安装费率安装工程费用＝设备吨位×每吨设备安装费安装工程费用＝安装实物工程量×安装费用指标2020/2/1234无形资产投资估算具体计价方法为：投资者作为资本金或合作条件投入的，按照评估确认或者合同、协议约定的金额计价；从企业外部购入的，按照实际支付的金额计价；自行开发的，按照实际开发费用计价；接受捐赠的，按照所附单据或者参照同类无形资产币值计价；商誉只有在企业合并、接受投资和从外部购入时，方可作价入账，否则不能作为无形资产入账。2020/2/1235预备费用的估算基本预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数。估算公式：基本预备费＝（建筑工程费＋安装工程费＋设备购置费＋工程其他费)×基本预备费率基本预备费率按部门规定执行，一般情况下在8%－15%之间。2020/2/1236预备费用的估算涨价预备费估算公式：式中：PC为涨价预备费；It为第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和；f为建设期价格上涨指数；n为建设期。编制“建设投资估算表”。ntttfIPC11)1(2020/2/1237建设期利息估算名义利率指每一个计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积，一般以年化利率表示，目前中国人民银行公布的存贷款利率表中的利率均为名义利率。有效利率指由于计息周期的不同，资金在计息过程中所发生的实际利率。假设i代表名义利率，r代表有效利率，m代表年计息次数，则有：11mmir2020/2/1238建设期利息估算建设期利息指项目借款在建设期内发生并记入固定资产的利息，包括借款利息及手续费、承诺费等。计算公式如下：采用自有资金付息时，按单利计算：各年应计利息＝（年初借款本金累计＋本年借款额／2）×名义利率采用复利方式计息时：各年应计利息＝（年初借款本息累计＋本年借款额／2）×有效利率2020/2/1239建设期利息估算案例某投资项目总投资估算为5000万元，其中30%为自有资金，其余为固定资产投资借款，借款年利率为6%，每年计息二次，项目建设期限三年，按建设进度分别投入50%、30%、20%。试计算建设期利息。解：固定资产投资借款总额：5000×（1－30%）＝3500万元则第一年借款额＝3500×50%＝1750万元第二年借款额＝3500×30%＝1050万元第三年借款额＝3500×20%＝700万元2020/2/1240建设期利息估算案例实际利率：第一年利息：(1750/2)×6.09%＝53.29万元第二年利息：(1750＋53.29＋1050/2)×6.09%＝141.79万元第三年利息：(1750＋53.29＋1050＋141.79＋700/2)×6.09%＝203.72万元则建设期利息＝53.29＋141.79＋203.72＝398.80万元%09.612%61112mmir2020/2/1241流动资金估算方法指在拟建项目某项指标的基础上，参照同类项目相关资金比率计算出流动资金需用量的方法。指对流动资产和流动负债的主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容分项进行估算，据此计算获得企业流动资金需要量的一种方法。扩大指标估算法分项详细估算法2020/2/1242流动资金估算方法销售收入资金率法总成本（或经营成本）资金率法固定资产资金率法单位产量资金率法2020/2/1243销售收入资金率法销售收入资金率是指项目流动资金需要量与其一定时期内（通常为一年）的销售收入的比率。其计算公式为：流动资金需要量＝项目年销售收入×销售收入资金率式中，项目年销售收入选取项目正常生产年份的数值；销售收入资金率根据同类项目的经验数据加以确定。一般加工工业项目多采用该方法估算流动资金。2020/2/1244分项详细估