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金融理论与实务金融理论与实务《金融理论与实务》内容体系货币理论宏观均衡理论金融中介理论金融市场理论金融机构、商业银行、投资银行、信托、保险金融工具、金融市场货币制度、信用、利息与利率、汇率与汇率制度供求与均衡、通货膨胀、货币政策图1金融理论与实务内容体系图金融理论与实务《金融理论与实务》目录第一章货币与货币制度第二章信用第三章利息与利息率第四章汇率与汇率制度第五章金融市场第六章货币市场第七章资本市场第八章金融衍生工具市场第九章金融机构体系第十章商业银行第十一章投资银行与保险公司第十二章货币供给与货币需求第十三章货币均衡与失衡第十四章货币政策金融理论与实务第一章货币与货币制度第一节货币的起源与货币形式的演变第二节货币的职能第三节货币制度第四节案例分析本章要求：掌握基本概念、人民币制度的主要内容、布雷顿森林体系和牙买加体系的主要内容。返回金融理论与实务第一节货币的起源与货币形式的演变1.1.1货币的定义本质定义：固定充当一般物价物的特殊商品（马克思）职能定义：交换媒介、价值尺度、支付手段和价值贮藏法律定义：具有清偿债务的权力层次定义：M0：基础货币，现金M1：M0+DM2：M1+Ds+DtM3=M2+其他金融机构存款M4=M3+LD：活期存款；Ds：储蓄存款，Dt：定期存款。L：除存款以外的短期流动性金融资产思考：钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？Money、Currency、Cash金融理论与实务最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2.20世纪以前古典的说法：一般等价物。3.始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4.社会计算工具或“选票”。还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不见得有真正的理论价值。金融理论与实务货币的产生——货币是商品交换的产物，是价值形式演变的结果逐步演变金融学第一节货币的起源与货币形式的演变金融理论与实务商品价值的表现形式：4货币形式3一般的价值形式扩大的价值形式简单的偶然的价值形式12第一节货币的起源与货币形式的演变1.1.2货币的产生——从简单到货币形式因此马克思说，“金银天然地不是货币，但货币天然地是金银。”金融学金融理论与实务货币的产生——从简单到货币形式1、简单的（或偶然的）价值形式一只绵羊＝2把石斧2、扩大的价值形式2把石斧一只绵羊＝1件上衣3公斤茶叶……金融理论与实务货币的产生——从简单到货币形式以上都属于物物交换形式3、一般价值形式2把石斧1件上衣＝一只绵羊3公斤茶叶……随着商品的日渐丰富，商品交换越来越频繁，逐渐从商品世界分离出一种商品，固定地作为商品交换的媒介，即一切商品均可以与之交换，而它又可以用来交换其他一切商品，起着“一般等价物”的作用，这就是货币。在人类历史上，牲畜、贝壳、石头等都曾充当过这种货币商品金融理论与实务货币的产生——从简单到货币形式4、货币形式2把石斧1件上衣＝一克黄金3公斤茶叶……由于现代货币形式发生了巨大的变化，金银已从流通领域退出，因而可以认为一般等价物就是货币。金融理论与实务货币形式演变贝实物货币铸币称量货币代用货币纸币电子货币信用货币四川交子布币刀币铜贝鬼脸钱铜范图2货币的种类及演变金融理论与实务价值尺度：赋予交易对象以价格形态；1.2.2流通手段：充当物品交换的媒介；1.2.3支付手段：作为购买和支付的手段；1.2.4贮藏手段：作为积累和保存价值的手段;1.2.5世界货币金融理论与实务一、价值尺度(unitofaccount)1.价值尺度是货币的基本职能之一。货币在表现和衡量商品价值时，执行着价值尺度职能。货币是商品，具有价值，因此能够充当商品的价值尺度。货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币。2.货币单位的名称价格：货币执行价值尺度的职能就是把商品的价值表现，即表现为一定的观念上的货币。由于各种货币商品的价值大小不同，用货币表现的价格也就不同。价格单位(unitofcurrency)也称价格标准，就是指表现商品价值的货币单位或货币标准。第二节货币职能金融理论与实务价格标准最初是以金属重量单位的名称命名的，如中国的“两”，后来由于国家以较贱金属代替贵金属作币材，使货币单位的名称和金属重量单位名称相脱离。为什么？由于各种原因，金属重量的货币名称同它原来的重量名称逐渐分离。第二节货币职能金融学金融理论与实务分离的主要原因有：（1).外国货币的流入；（2).贱金属逐渐被贵金属所排挤；（3).几百年来君主不断伪造货币，使铸币原来的重量实际上只剩下一个名称。现在，货币单位的名称就完全成了“约定俗成”和由法律规定的东西了。）第二节货币职能金融理论与实务区别：价值尺度与价格标准是两个完全不同的概念。（1）货币作为价值尺度是代表一定量的社会劳动，来衡量各种不同商品的价值；而货币作为价格标准，是代表一定的金属量，用来衡量货币金属本身的量。（2）货币作为价值尺度是在商品交换中自发形成的，它不依赖于人的主观意志，是客观的；而价格标准是人为的，通常由国家法律加以规定。（3）货币作为价值尺度，它的价值随着劳动生产率的变动而变动；第二节货币职能金融学金融理论与实务而价格标准是货币单位本身金属的含量，是不随劳动生产率的变动而变动的。因此，价值尺度与价格标准有着密切的联系，货币的价值尺度依靠价格标准来发挥作用，因此，价格标准是为价值尺度职能服务的。第二节货币职能金融学金融理论与实务价值尺度职能的特点：货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币，这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系，相反，价格的高低或者取决于实在的货币材料，或者取决于货币购买力。第二节货币职能金融学金融理论与实务二、流通手段(meansofcirculation)1.流通手段也是货币的基本职能。2.货币在商品交换过程中发挥媒介作用时，便执行流通手段职能。货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。即要求一手交钱、一手交货3、流通手段职能需要现实的货币。第二节货币职能即要求一手交钱、一手交货金融理论与实务4、对社会经济活动的影响：（1）在信用货币流通的条件下货币量的多少与商品的价格关系密切。（2）商品交易变为买和卖两个独立的过程，从而使买卖脱节的可能性存在。（比物物交换的优越性来自买和卖的分离。）第二节货币职能金融学金融理论与实务（3）在商品流通中已经内在地包含着危机的可能性。《资本论》“没有人买，也就没有人卖。但谁也不会因为自己已经卖就得马上买”商品交换分为卖和买两个环节，如果有些人卖了商品不马上买，则另一些人的商品可能就卖不出去，从而引起买卖脱节，使得社会分工形成的生产者相互依赖的链条有中断的可能，孕育着经济危机。经济危机的爆发只有在商品经济发展到一定水平，社会生产者的联系十分紧密的条件下，才能转化为现实。第二节货币职能金融学金融理论与实务对区别“商品流通”与“货币流通”的理解：（1）商品流通：以货币为媒介的商品交换过程的总体就是（2）货币流通：货币不断地从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，从而形成第二节货币职能金融学金融理论与实务三、储藏手段(storeofvalue)1、货币退出流通，储藏起来，就执行储藏手段的职能。某些商品所有者可能卖而不买，于是，执行流通手段职能的货币在他们手中就会退出流通，被当作价值保存，从而执行价值贮藏手段职能。所谓退出流通，是指货币被搁置相当长的时间，而不是几个小时或几天。第二节货币职能金融学金融理论与实务、货币贮藏的动机：货币成为社会财富的一般代表，此人们就有储藏货币的欲望，当然这种货币既不能是观念上的货币，也不能是不足值的货币或只是一种符号的纸币，它应是一种足值的金属货币或是作为货币材料的贵金属。货币职能金融学金融理论与实务(四)支付手段(meansofpayment)1、支付手段：在商品的让渡同商品价格的实现在时间上分离开来的现象中，货币执行的就是支付手段的职能。第二节货币职能而作为支付手段，价值的单方面转移是其特征。（商品赊销、延期付款、工资、佣金、房租以及其他领域）金融学金融理论与实务五、世界货币(worldcurrency)1、所谓世界货币，就是在世界市场具有普遍接受性的能够发挥价值尺度、流通性、支付手段、价值贮藏职能的货币。注意：世界货币只能是以重量直接计算的贵金属。而铸币和纸币是国家依靠法律强制发行，只能在国内流通的货币，不能真实地反映货币具有的内在价值。第二节货币职能金融学金融理论与实务货币执行世界货币的职能主要表现在三个方面：第一，作为国际间一般的支付手段，用以平衡国际收支差额。这是世界货币的主要职能。第二，作为国际间一般的购买手段，用以购买外国商品。作为购买手段的货币在此时当作货币商品与普通商品相交换。第三，作为国际间财富转移的一种手段，比如战争赔款、输出货币资本等。第二节货币职能金融学金融理论与实务、货币的五种职能并不是各自孤立的，而是具有内在联系的，每一职能都是货币作为一般等价物的本质的反映。2、货币的价值尺度和流通手段职能是两个基本职能，其他职能是在这两个职能的基础E产生的。所有商品首先要借助于货币的价值尺度来表现其价格，然后才通过流通手段实现商品价值。正因为货币具有流通手段职能，随时可购买商品，货币能作为交换价值独立存在，可用于各种支付，所以人们才储藏货币，货币才能执行储藏手段的职能。小结金融学金融理论与实务