药品支出增长过快的应对方案及效果：日本案例分析

行业研究•医药2010年8月5日星期四本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。莫尼塔(上海)投资发展有限公司1药品支出增长过快的应对方案及效果：日本案例分析低配(维持)核心提示医患利益冲突是各国医疗卫生体系面临的普遍问题。中国目前面临的过度处方和药品支出虚高等问题日本也曾经历过。日本政府采取了降低药价，提高病人共付比例和医药分家等措施以应对药品支出增长过快的局面并取得了实际成效。我们认为中国的医药政策制定者有可能会参考日本的经验教训以解决中国医药体系的问题，这对于医药行业的发展速度可能产生负面影响。报告摘要分析师沙江[e-mail]日本医生是医疗服务的提供者，同时也往往是医疗机构的实际拥有者。这就造成了严重的医患利益冲突，导致过度处方和药品支出激增，药品费用占医疗卫生总费用比例较高。z快速增长的医疗卫生费用成为了日本政府和社会难以承受的负担。日本政府采取了多重措施以应对药品支出增长过快的局面。这些措施包括降低药价，提高病人共付比例和医药分家。经过10余年的政策调控，日本的人均药品支出增长速度出现了显著的下降。z日本和中国的医疗卫生体系面临的很多问题都是相同的。我们认为医患利益的冲突将是长期存在的问题，也是医药行业无法回避的现实。中国的医药政策制定者很有可能会参考日本的经验教训以解决目前药价虚高和过度用药的问题，这对于医药行业的发展速度可能产生负面影响。但考虑到中国医药行业的发展阶段类似于日本70年代中期，我们认为行业在未来5-10年能维持相对高速的增长。行业研究•医药莫尼塔(上海)投资发展有限公司22010年8月5日医患利益冲突造成药品费用过高在日本，传统上医生在医疗服务中具有双重身份。首先，医生是服务的提供者，同时，医生往往是医疗机构的实际拥有者。在80到90年代，日本医生实际出售约80%的处方药，同时拥有超过一半的医院床位和90%的诊所。这就造成了严重的医患利益冲突，导致过度处方和药品支出激增。传统的日本汉方医学崇尚悬壶济世的观念，医生提供医疗服务是不收费的。但实际上医生通过出售药品取得收入。自1961年日本推行全民医保覆盖以来，医生同时出售药品造成了严重的过度处方问题。到80年代末，日本医院的卖药加成达到药品价格的约25%。由于药品加成的存在，日本医生往往选择多开药和开贵药，据日本厚生劳动省统计，1996年日本无住院床位的诊所28.4%的收入来自卖药。医药不分也是导致日本药品费用占医疗卫生总费用比例较高的重要原因。到90年代中期，日本的人均药品开支已经上升到经合组织国家的首位。图表1各国人均药品和医用耗材支出(美元,PPP,1995)0100200300400爱尔兰韩国丹麦澳大利亚希腊英国西班牙加拿大比利时法国意大利美国日本数据来源：OECD图表2日本医院床位所有制份额投资者1%非盈利机构20%政府24%医生55%数据来源：日本厚生劳动省图表3药品费用占医疗卫生总费用的比例（1991，%）051015202530澳大利亚加拿大法国冰岛爱尔兰意大利日本韩国荷兰挪威英国美国数据来源：OECD行业研究•医药莫尼塔(上海)投资发展有限公司32010年8月5日日本政府解决药品费用过高的应对方案随着日本经济增长速度的趋缓，快速增长的医疗卫生费用成为了日本政府和社会难以承受的负担。日本政府采取了多重措施以应对药品支出增长过快的局面。首先是通过持续的药品降价使得医生卖药的加成比例有所下降(参见《药价调控下的医药行业：国际案例分析》，2010年7月22日)。加成比例从80年代的25%下降到了90年代末的5%。这使得医生过度处方的经济动力有所下降。其次，病人医保的共付比例有所上升，目前日本是发达国家中病人共付比例最高的国家之一。最后，通过经济手段促使医药分家。例如对于医生只开方不卖药的，增加其处方费收入。但是，日本的医生也找到了制度的漏洞。一些医生推荐病人到看似独立的药房取药，但实际上这些药房就是医生拥有的。这样，医生不仅获得了较高的处方收入，也保持了卖药的收入。为了应对这一情况，日本监管层又出台了新的政策，将从单一医院或诊所获得70%或以上处方的药房的配药收入降低。经过10余年的政策调控，医生卖药的比例从1996年占所有处方的80%下降到2008年的41%。而日本的人均药品支出增长速度也出现了显著的下降。图表4日本医疗卫生总费用来源（2006）个人14%社会49%政府37%数据来源：OECD图表5各国人均药品和医用耗材支出(美元,PPP,1995)0100200300400爱尔兰韩国丹麦澳大利亚希腊英国西班牙加拿大比利时法国意大利美国日本数据来源：OECD图表6各国人均药品和医用耗材支出(美元,PPP,2007)02004006008001,000丹麦英国韩国澳大利亚意大利日本西班牙比利时法国爱尔兰加拿大希腊美国数据来源：OECD行业研究•医药莫尼塔(上海)投资发展有限公司42010年8月5日中国或将参考日本经验解决药价虚高问题制药工业的推销行为也是导致医患利益矛盾的重要因素。例如，日本药品批发商会根据医生购买药品的数量，给予医生一定比例的免费药品。医生通过出售这些免费药品能够获得经济利益。这种做法实际就是一种变相的回扣。日本劳动卫生省在1970年禁止了这一做法。此后，制药企业采取了更为隐蔽的方法来影响医生的处方决定，例如给予免费的礼品和服务，提供医学研究的帮助，赞助医学院的活动等。虽然日本医药制造商协会在90年代出台了相关自律规定，但是变相的商业贿赂行为仍然普遍存在。日本和中国的医疗卫生体系面临的很多问题是相同的。我们认为医患利益的冲突将长期存在，医药行业无法回避这一问题。解决医患利益冲突是医改必须面对的重要课题。中国的医药政策制定者很有可能会参考日本的经验教训以解决目前的药价虚高和过度用药，这对于医药行业的发展速度可能产生负面影响。但从老龄人口比例以及医疗卫生费用占GDP比例来看，中国医药行业的发展阶段类似于日本70年代中期，我们认为行业在未来5-10年能维持相对高速的增长。图表7各国老龄人口比例与预测（%）数据来源：联合国，日本厚生劳动省图表8日本人均医疗卫生费用增加速度(美元，PPP,%)05101520253035401961196619711976198119861991199620012006数据来源：OECD行业研究•医药莫尼塔(上海)投资发展有限公司52010年8月5日免责声明本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。上海北京纽约地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦39层邮编:200120电话:[phone]传真:[phone]地址:北京市东城区东直门外大街35号B103邮编:100027电话:[phone]传真:[phone]地址:纽约市曼哈顿区麦迪逊大街509号1914室邮编:10022电话:[phone]传真:(001)[e-mail]近期报告•2010年07月29日•2010年07月22日•2010年06月24日•2010年04月29日•2010年04月19日•2010年04月08日•2010年03月29日•2010年03月25日•2010年03月16日日本医药企业案例分析药价调控下的医药行业：国际案例分析医药行业2010年中期策略报告：警惕短期风险关注长期成长关注高端及专科医疗服务领域的投资机会疫苗产业方兴未艾质量产能或成隐忧青霉素原料药产业面临内忧外患医药行业二季度策略报告：合理预期，关注估值2月份VC出口平均价格环比下行政策面未超预期，原料药渐趋分化