搜索
金融基础实务第一节金融机构及金融机构体系一、案例：花旗公司和旅行者集团的合并花期公司（CitiCorp)原为全美第一大银行，旅行者集团(TravelersGroup)是一家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，后来经营范围扩大到投资金融服务领域。第一节金融机构及金融机构体系1998年4月6日，花旗公司和旅行者集团宣布合并，合并后的实体成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市。合并后的新公司被命名为“花旗集团”(CitiGroup)，以市价而言，这是全球最大的金融服务公司。第一节金融机构及金融机构体系为了防止美国金融界独霸全球，新一轮的兼并和合并的浪潮将会在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间掀起，从而形成更多业务广泛的金融集团公司。第一节金融机构及金融机构体系二、金融机构的含义以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关业务的组织结构。第一节金融机构及金融机构体系广义的金融机构，不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，例如中央银行。狭义的金融机构，仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取权益的金融企业。第一节金融机构及金融机构体系三、金融机构的职能（一）信用中介金融机构把社会上的各种闲散货币集中起来，再通过资产业务，把它投向各经济部门。金融机构通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，不改变货币资本的所有权，改变的只是使用权。几乎所有的金融活动都是以金融中介机构为中心展开的。第一节金融机构及金融机构体系（二）支付中介金融机构通过存款在账户上的转移，代理客户支付，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。例如，汇票、本票、支票、信用卡等多种支付结算工具。这些金融工具的产生，大大减少了现金的使用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展。第一节金融机构及金融机构体系（三）降低交易成本资金盈余单位向资金短缺单位融资时，不管采用何种形式，都要了解资金短缺单位相关信息，信息的收集、调查要花费大量的信息成本。若由单个资金盈余单位和资金短缺单位分别来做，成本是很高的。但是，金融中介机构可以降低交易成本。第一节金融机构及金融机构体系1.金融中介机构具有规模经济的优势，当把许多投资者的资金聚合起来，交易规模扩大时，会使单位资金的交易成本下降。2.金融中介机构具有专业技术优势。金融中介机构有经济、金融、会计、审计等方面的专家，他们能以极低的成本向资金盈余者和短缺者提供多种便利的服务，从而降低成本。第一节金融机构及金融机构体系（四）提供金融服务便利并创造金融资产金融中介机构能提供各种金融工具以满足顾客不同的风险规避和投资获利的需求，可以设计出新的金融产品，并把这些金融产品出售给投资者。第一节金融机构及金融机构体系（五）改善信息不对称并控制风险由于金融体系的特殊地位，以及分支机构遍布城乡各个角落的优势，金融中介机构能够及时收集并获取比较真实、完整的信息，以便选择合适的借款者及其投资项目。另外，金融机构的市场专家还可以专业的分析信息的真伪，降低获取报酬的风险。第一节金融机构及金融机构体系（六）调节经济1.反应经济的状况。金融中介机构的各种资产负债业务反映了经济运行的货币资金供求状况。尤其是信贷状况，反应了企业资金周转状况及其质量，也反应了企业经营管理和经济效益的状况。第一节金融机构及金融机构体系2.政府实施货币政策和财政政策主要依靠金融机构。例如：紧缩的货币政策，若央行提高法定存款准备金率或再贴现率，商业银行及其他金融机构也会提高各种贷款利率，市场利率也相应提高。央行利用各种货币政策都是通过金融机构间接实现控制信用和调节货币流量的目的。第一节金融机构及金融机构体系3.金融中介机构可实现经济结构的调节。人们对金融工具的选择，实际是对投融资方向的选择，这种选择的结果，必然会产生优胜劣汰的效应，从而调节经济结构。第一节金融机构及金融机构体系四、金融机构的基本类型（一）按融资方式不同，分为直接金融机构和间接金融机构直接金融机构，在直接投资领域为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。主要有投资银行或证券公司等。第一节金融机构及金融机构体系间接金融机构，一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金；另一方面又以债权人的身份向资金的短缺者提供资金。例如商业银行。区别：直接金融机构一般不发行以自己为债务人的融资工具；间接金融机构发行以自己为债务人的融资工具第一节金融机构及金融机构体系（二）按从事金融机构活动的目的不同，分为金融调控监管机构和金融运行机构金融调控监管机构，指承担金融宏观调控和金融监管的责任，不以盈利为目的的金融机构。例如央行、银监会、保监会、证监会中国银监会是根据国务院授权统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。第一节金融机构及金融机构体系中国证监会统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。统一管理证券期货市场；监管上市国债和企业债券的交易活动；监管上市公司及其有信心披露义务股东的证券市场行为。第一节金融机构及金融机构体系中国保险监督委员会依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。主要职责：研究制定保险业的政策法规和行业规划；减少并防范保险风险和违法行为的发生；保护被保险人的利益；建立保险风险评价预警和监控体系等。第一节金融机构及金融机构体系金融机构行业自律组织，通过制定同业公约、提供行业服务，实现金融行业的自我约束、自我管理，保护行业的共同利益。我国的金融行业自律组织主要有中国银行业协会、中国证券业协会、中国财务公司协会和中国保险行业协会等。第一节金融机构及金融机构体系第一节金融机构及金融机构体系例：中国保监会监管的非银行金融机构不包括（）A.财产保险公司B.人身保险公司C.基金管理公司D.保险中介机构C第一节金融机构及金融机构体系金融运行机构以盈利为目的，通过向公众提供金融产品和金融服务而开展经营的金融机构。例如证券公司、保险公司第一节金融机构及金融机构体系并非所有的不以营利为目的的金融机构均为金融调控监管机构，有的非盈利金融机构也是金融运行机构，例如：中国国家开发银行；中国农业发展银行；中国进出口银行第一节金融机构及金融机构体系（三）按金融机构业务特征，分为银行与非银行金融机构银行一般是以存款、放款、汇兑、结算为核心业务的金融机构非银行金融机构包括保险、证券、信托等，泛指银行以外的其他各种金融机构。第一节金融机构及金融机构体系例：商业银行哪种资产的流动性最强（）。A、消费者贷款B、企业债券C、实物资本D、政府债券D第一节金融机构及金融机构体系（四）按是否承担政策性业务，分为政策性金融机构与商业金融机构政策性金融机构，指一国为加强政府对经济的干预能力，实现产业政策，保证宏观经济协调发展而设立，不以盈利为目的，但可以获得政策资金或税收方面支持的金融机构。例如国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。第一节金融机构及金融机构体系商业金融机构，经营目标是获得利润。第一节金融机构及金融机构体系（五）按金融机构所经营金融业务的特征和发展趋势，分为存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构第一节金融机构及金融机构体系五、金融机构体系的构成现代金融机构体系以中央银行为核心，由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资服务的非银行金融机构，以及相关金融监管机构共同构成的系统。第一节金融机构及金融机构体系（一）存款性金融机构以吸收个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。1.商业银行以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为目标的企业。第一节金融机构及金融机构体系2.储蓄银行专门吸收居民储蓄存款，将资金主要投资于政府债券和公司股票、债券等。储蓄银行以投资收益与存款利息差额为利润主要来源。例如：住房储蓄银行、国民储蓄银行第一节金融机构及金融机构体系3.信用合作社信用合作社是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，是为合作社社员办理存款、放款业务的金融机构。第一节金融机构及金融机构体系（二）投资性金融机构在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构。1.投资银行投资银行是以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构。投行是典型的投资性金融机构，基本特征是综合性。摩根大通集团，总部在美国纽约，是美国最大金融服务机构之一。摩根大通是一家跨国金融服务机构及美国最大的银行之一，业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银行业务等。摩根大通在中国市场的悠久历史可追溯至20世纪初。目前，摩根大通银行（中国）有限公司在北京、上海、天津、广州、成都、哈尔滨和苏州、深圳、中山设有分行。投资银行与商业银行的不同不同点投资银行商业银行市场定位业务重心收益来源服务功能监管部门是资本市场的核心是货币市场的核心证券承销、公司并购与资产重组吸收存款和发放贷款以手续费或佣金收入为主以存贷利差收入为主服务于直接融资和长期投资服务于间接融资和短期投资证券监管机构中央银行和银监会第一节金融机构及金融机构体系2.投资基金投资基金通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品。优势：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济第一节金融机构及金融机构体系（三）契约性金融机构契约性金融机构是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。特点是资金来源可靠，资金运用主要是投资，流动性较弱。第一节金融机构及金融机构体系1.保险公司通过保单（保险合同--契约）建立了相应的保险权利与义务关系。资金来源主要是保费收入。资金运用除应付赔偿额外，主要投资于政府债券、公司股票、公司债券、不动产抵押贷款、保单贷款、衍生品等。资金运用显著特点：长期性，特别是寿险。第一节金融机构及金融机构体系2.养老基金和退休基金以契约的形式组织预交资金，再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式。来源：劳资双方的缴款运用形式：投资于公司股票、债券、政府债券等。第一节金融机构及金融机构体系（四）政策性金融机构由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以利润最大化为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。1.经济开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构，配合国家经济开发计划或产业计划。第一节金融机构及金融机构体系例：以受托人的身份，代人理财的金融机构是（）A、租赁公司B、财务公司C、信托投资公司D、证券公司C第一节金融机构及金融机构体系中国国家开发银行：专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，发挥长期融资领域主力银行作用。第一节金融机构及金融机构体系2.农业政策性金融机构专门向农业提供中长期低息贷款，以配合国家农业扶持和保护政策的金融机构。其资金来源为政府拨款、发行债券、吸收特定存款和借款。信贷特点为风险大、期限长、收益低。第一节金融机构及金融机构体系中国农业发展银行：主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。第一节金融机构及金融机构体系3.进出口政策性金融机构一国为促进对外贸易发展，改善国际收支状况，由政府支持设置的向外贸部门提供优惠出口信贷的政策性金融机构。第一节金融机构及金融机构体系中国进出口银行：主要职责是贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，扩大中国机电产品、成套设备和高新技术产品出口，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。第一节金融机构及金融机构体系4.住房政策性金融机构由政府出资设立，专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。第一节金融机构及金融机构体系例：1994年，我国成立了国家开发银行、中国进出口银行、