【农业项目投资评估】课件

农业项目投资评估ProjectInvestmentAppraisal李劲松贵州财经大学[e-mail]13885058863引言项目评估课程的性质——应用性课程本课程所使用的主要分析方法——成本效益分析方法本课程在经济生活中的实际应用参考书目农业项目投资评估，杨秋林主编，中国农业出版社，2003（第三版）投资项目财务分析实务，杨秋林、林万龙，中国农业出版社，2000项目决策分析与评价，全国注册咨询工程师委员会，中国计划出版社，2012项目评估学，戚安邦，南开大学出版社，2005投资运营的经济分析：分析方法与实际运用，P.贝利等，中国计划出版社，2002第一篇项目评估概论1.项目与项目管理周期2.项目可行性研究与项目评估第二篇项目评估分析原理与方法3.项目投资成本与效益的确定4.项目投资成本与效益的估价5.货币的时间价值与贴现6.项目投资成本与效益的比较第三篇项目评估分析实务与案例7.项目投资财务评价8.项目投资经济社会评价9.项目投资的不确定性分析10.模式农户的选择11.案例分析第一篇项目评估概论第一章项目与项目管理周期1.1投资项目的概念与分类投资项目管理的起源20世纪40年代美国田纳西州的开发及其后可行性研究的开展（1930－1945年）是系统运用项目管理理论和方法的开始真正把“项目”概念予以明确并加以运用，是在20世纪50年代开始的世界银行对发展和运用项目概念和理论起了重要作用，认为是“世界银行对全世界开发过程中最重要的、独一无二的贡献”项目定义前世界银行副行长沃伦.C.鲍姆等：项目是作为包括投资、政策措施、机构以及其他为在规定期限内达到某项或某系列发展目标所设计的活动在内的独立的整体《世界银行项目管理》：项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关的或相同的投资，或不同部门的一系列投资项目定义：通过增加人力，物力，财力和科技的投入，改善生产条件，增加生产手段，在预定的空间和时间范围内达到预期效益的扩大再生产行为。是扩大再生产的经济行为有具体的建设内容和明确的效益目标有明确的区域范围和建设起止时间有可靠的资金来源和可行的投资计划安排有明确的投资主体和健全的组织管理机构投资项目的分类按投资使用性质分新建：“从无到有”扩建：是指在现有的规模基础上，为扩大生产能力或工程效益而增减的项目；改建：主要指设备更新或技术改造的项目；迁建项目恢复项目按投资使用方向分竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业和部门的相关项目。基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、建设期长、投资量大而收益性较低的基础产业和基础设施项目。公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会公益性的项目。按资金来源分财政投资项目，包括中央财政、地方财政独立或联合投资的各类项目社会投资项目，包括各类经济主体以社会资本、信贷资金、外资等投资的项目国际援助机构项目，指各类国际援助机构出于发展目标而投资的项目联合项目，不同来源资金联合投资的项目按项目之间的关系互斥项目，是指项目间具有排他性。独立项目，项目之间彼此独立；是否选择，取决于项目本身的可行性和合理性1.2投资项目管理周期项目生命周期指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、营运、受益，直至项目终止的整个周期它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。项目管理周期是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规范的程序化管理项目后评估项目前评估项目跟踪评估立项/评估可行性项目计项目开工项目竣工项目后评估项目废弃研究划与设计投入运营ABCDEFGHI项目生命周期与项目评估阶段世界银行项目管理周期筛选准备评定谈判&申报理事会执行&监督评估世界银行项目管理周期：1997年以来项目概念文件PCD（ProjectConceptDocument）项目选定：申请国提出，世行列入贷款计划项目评估文件PAD(ProjectAppraisalDocument)项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或其他金融组织，形成项目可行性研究报告项目评估项目谈判：形成贷款协议项目执行文件PIP(ProjectImplementationPlan)项目执行和监测；项目总结和评价形成项目概念文件PCD-确定项目借款国向世行资金管理部门提交项目计划书多方审定，包括银行代表团，联合国机构，以及私人赞助方确定哪些需要优先考虑，适合银行提供资金，而银行、政府和借款人有兴趣考虑的项目项目确定之后，这些项目就被列入对每个国家多年度的贷款规划，这一规划就成为银行在这个国家今后工作的基础涉及问题:谁将从项目中受益?项目的收益是否大于投入的成本?还有其他什么选择?它是否具有优先权?形成项目评估文件PAD-项目准备准备期为1-2年，借款人负有准备的正式责任世行采用多种方式对项目准备给予资金和技术援助特别贷款从新建立的项目准备便利基金(ProjectPreparationFacility)中给予预支在所商定的贷款中偿还借款人先期为进行准备工作而垫付的费用将进行这项准备工作所需的资金包括在该部门另一项目的贷款之中其他国际组织或双边机构给予赠款形成项目评估文件PAD-评估评估纯粹是银行的任务，它由银行工作人员来做。有时也借助于个别顾问评估包括项目的技术、经济、制度（机构）、金融、社会和环境等方面核查所需货物和设备的规格确定取得贷款程序审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批世行成员和借款方进行谈判，协商项目成功实施的必要的、具体的细节落实协议，将贷款正式文本提交世行执行董事会批准这一阶段的一个核心成果是形成项目贷款协议形成项目执行文件PIP－执行和监督银行根据其协定条款的要求，要作出安排在“保证贷款款项只能用于为之而给予贷款的目的”借款方若没有提供证明已完成协议中要求的材料，世行将不予支付款项监督的另一功能在于集中所积累的经验“反馈”到为未来项目的设计和准备中去世行监督工作组派出去的次数和项目的复杂程度、执行情况、碰到问题的数量和性质相应。有些项目列入特别“问题”类；这类项目一年视察3-4次项目工作人员在支付末期，为每个项目准备一份完成报告，作为监督的最后一步竣工验收（ICR）后评价为了保证审核的独立性和客观性，它由“业务评价局”(OED)负责该机构与银行的业务人员完全分开，通过由执行董事会任命的评价局局长直接向执行董事会和行长提出报告OED对项目的计划和实际完成情况进行比较，包括进度、成本和收益从项目的筛选到最终的评估，跨越时间大约是9-12年包括评价了109个项目的业务评价局(OED)最近的年度审查表明，91％以上的投资仍是值得的一、××市城市交通世界银行贷款项目1、方案的提出2、国别局协调3、前期准备4、初步评估（指标、方法、题目、人员）5、报告（世行中国部9人代表团）6、讨论、修改7、银行内部评估（StaffAppraisal)案例：世界银行交通项目××市世行贷款交通项目评价模型目标层准则层指标层评价和确定选用的项目方案战略准则效用准则经济准则改善中低收入者出行公共交通优先提高安全性和可达性项目投资/服务人口交通改善的社会效益项目工程拆迁量项目增加的系统效用满足市民需求效用降低城市污染的效用准则层指标权重指标层指标权重战略准则0.35改善中低收入者出行0.41公共交通优先0.32提高安全性和可达性0.27经济准则0.33项目投资/服务人口0.34.交通改善的社会效益0.41项目工程拆迁量0.25效用准则0.32项目增加的系统效用0.32满足市民需求效用0.45降低城市污染的效用0.23评价和确定选用的项目方案战略准则0.35效用准则0.32经济准则0.33改善中低收入者出行0.41公共交通优先0.32提高安全性和可达性0.27项目投资/服务人口0.34交通改善的社会效益0.41项目工程拆迁量0.25项目增加的系统效用0.32满足市民需求效用0.45降低城市污染的效用0.23中环系统改造内环优化项目完善路网项目和平公交站西北半环项目完善射线项目返回国内项目管理周期项目前期准备项目建议书项目可行性研究项目评估项目立项项目投资（贷款协议）项目实施项目竣工验收讨论：什么是完整的项目管理周期？项目前期准备项目实施项目竣工项目营运项目结束项目管理周期1项目管理周期2项目周期建设期营运期投产期达产期第二章投资项目可行性研究与评估2.1项目可行性研究项目可行性研究的含义是指项目实施单位在项目准备阶段，对拟实施项目若干备选方案，组织有关专家从技术、组织管理、社会与生态、市场、财务、经济等方面进行调查研究，分析各方案在上述六个方面是否可行，并对它们进行比较，从中选出最优方案的过程。项目可行性研究的工作程序筹划准备：应由具有相应资质的工程咨询公司完成收集资料分析研究编制可行性研究报告项目市场分析（1）项目所需投入物的供给分析项目所需投入物的供给渠道和供应能力如何？有无保证？物资采购的具体安排及方式？价格是否合理、送货时间如何？物资供应方面的资金融通状况如何？案例：某花卉种植项目物资供给渠道本项目所需的原材料主要有：种子、穗条、肥料、农药、基质、液肥和育苗容器等，具体的供应途径如下：种子：目前主要从国内外购买，今后将自主培育新品种；穗条：从自建优良母本园和产品本身的修剪中采集；肥料、农药：除农家有机肥外，均采用符合国家标准的产品；基质、液肥：公司自己配制和国内外采购；育苗容器：采购国标产品或委托加工。在项目建成并投入运行以后，项目的产品必须投向市场，因此市场也是项目成败的一个重要条件，所以必须分析和评估。市场需求分析包括市场需求情况分析和市场环境条件的分析市场调查是认识项目产品的市场，对项目产品市场中的供求情况和竞争情况所进行的数据收集、分析和处理。市场预测是在前述项目市场调查的基础上应用科学方法和手段对项目产品未来市场需求和发展趋势所作的预测和判断。项目产品市场需求分析项目产品的市场需求调查1.项目产品需求者的调查。2.项目产品的市场需求量调查。3.项目产品的需求品种调查。4.项目产品的需求质量调查。5.项目产品市场价格需求调查。6.项目产品市场细分的调查。项目市场需求调查中所使用的方法有：1.直接调查法。主要的做法有有如下三种：1）走访调查法（入户调查法）。2）电话调查法。3）书面调查2.间接调查法。主要有两种做法：1）资料调查法（统计资料法）。2）专家调查法。项目产品的市场需求预测1)时间序列预测法。以历史资料的时间序列数据为基础，运用一定的简单的平均数方法分析确定市场发展变化趋势。2)回归预测法。研究两个以上变量之间相关关系的数学方法，它可以通过找出变量间的因果关系来进行预测市场的发展变化。3)德尔菲预测法。也叫专家法，是指广泛征求专家意见后进行定性和定量预测的方法。案例中国古文字“競”是并立的二兄弟；“争”是二手拽一物，是讲二人争夺一物的意思。因而竞争可简单地理解为一种利益的争夺。因此可以对竞争作如下定义：竞争就是两方或两方以上的个人或集团在一定范围内为了夺取他们所共同需要的东西而展开较量的过程。哈佛商学院的迈克尔·波特教授在其《竞争优势》一书中提出了决定一个产业赢利能力的五种竞争作用力模型。项目竞争环境分析潜在进入者供方产业竞争者（现有企业间的竞争）买方替代品供方侃价能力潜在竞争者的进入威胁买方侃价能力替代产品的威胁项目竞争环境分析的内容1．现有竞争对手间的竞争环境评估。包括：1）现有竞争对手的识别。2）现有竞争对手间争夺的激烈程度的评估。2．潜在进入者的竞争威胁评估。包括：1）潜在竞争者的识别。2）潜在竞争者进入威胁的评估。3．替代产品的竞争威胁评估。包括：1）具有改善产品价格-性能比从而排挤项目产品趋势的产品，2）新研究开发出来的具有同等或更高