财务管理作

财务管理作者：伍小玲课程纲要模块一：筹资模块第一章财务管理概述第二章财务预测第三章财务预算第四章筹资决策第五章资金成本和资金结构模块二：投资模块第六章财务管理基础知识第七章项目投资管理第八章证券投资管理模块三：营运资金模块第九章营运资金管理模块四：收益分配模块第十章利润分配管理模块五：财务分析模块第十一章财务控制第十二章财务分析第一子模块财务管理概述◆财务管理的内容◆财务管理的目标◆财务管理的基本环节◆财务管理的环境知识要点飞龙稀铝后期项目为何被叫停在一期工程于2003年10月正式投产后，飞龙发展集团包头稀土铝业有限公司(以下简称飞龙稀铝)的大多数项目却因为资金链的收紧而暂时停止运作。这个工程的主人是李远征。在飞龙稀铝工业园区中央的电解铝厂主厂房附属车间内，正在生产着一块块形状较扁的铝锭。这种因为形状颇似乌龟壳而被当地工人戏称为“乌龟铝”的铝锭曾经凝聚了飞龙发展集团的财富梦想。但目前，飞龙稀铝就算开足了马力，每天大约也就只能生产220吨“乌龟铝”，全年的总产量只有8万吨，这个数字仅仅相当于飞龙发展集团在包头原计划生产规模的1/12。事情发展下去，是维持现状还是等待被中铝“诏安”?也许这都不是李远征所要的答案。当然飞龙发展集团一场深刻的自我调整将在所难免，对待飞龙稀铝，李远征要么暂时收敛宏图，保存实力，要么重新安排融资方式。有知情人士透露，李远征正在与一家对外投资能力在30亿元以上的国内投资机构紧密接触，据说到2004年年底，一项名为“能源资源产业基金”的资金将打人飞龙发展集团的银行账号。但这家投资机构是否与飞龙发展集团合作，目前还没有定下来。案例这是一个民营企业向重工业进军的投资案例，通过对飞龙稀铝项目的分析，我们可以认识到融投资管理和财务管理环境对实现企业财务目标的重要性。案例分析第一节财务管理的内容一、财务管理的概念是指企业组织财务活动和处理企业与各方面的财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动筹资活动投资活动营运活动分配活动二、企业财务活动三、财务关系企业在组织财务活动过程中，与有关各方面所发生的经济利益关系。企业与被投资者之间企业与投资者之间企业与债权债务人之间企业与政府之间企业与各部门之间企业与职工之间企业财务关系四、财务管理与会计的联系与区别联系区别两者关系密切，财务管理经常会利用会计中的信息1、内容不同2、任务不同3、侧重点不同第二节财务管理的目标一、概念财务管理目标又称理财目标，是指企业通过组织财务活动，处理财务关系，所要达到的目标。二、三大财务管理目标●利润最大化●每股利润最大化●股东财富最大化利润最大化优点1、利润可以直接反映公司创造的价值2、利润在一定程度上反映经济经济效益的高低和对社会贡献的大小3、企业追求利润最大化是合理的缺点1、没有考虑获得利润所需的时间，即没有考虑资金的时间价值2、没有反映所创造的利润与所投入的资金之间的对比关系3、没有考虑风险因素4、没有考虑对企业进一步发展导致短期行为每股利润最大化优点1、能够说明企业的盈利水平2、可以在不同资本规模企业或同一企业不同时期之间进行比较揭示其盈利水平的差异缺点1、没有考虑资金时间价值2、没有考虑风险因素3、不能避免企业短期行为股东财富最大化优点1、考虑了货币时间价值和投资的风险价值2、有利于克服企业的短期行为3、有利于社会资源的合理配置缺点1、对于非上市公司，企业价值不容易衡量2、对企业其他有关人员的利益重视不够3、安定性股东对估价的短期变动不感兴趣4、股票价格受很多因素影响5、没有考虑社会效率的正负与大小三、影响财务管理目标实现的因素影响因素投资项目投资风险资金结构内部收益率分配政策四、财务管理目标在利益相关者之间的冲突与协调1、所有者与经营者之间的冲突与协调2、所有者与经营者之间的冲突与协调3、所有者与经营者之间的冲突与协调财务决策财务预测财务预算财务控制财务分析第三节财务管理的基本环节一、财务预测1、概念财务预测是根据财务活动的历史资料信息，考虑现实的要求和条件，运用科学的方法，对公司未来财务状况、发展趋势及其结果进行科学的预计和测算。2、程序明确预测对象搜集整理资料提出设想方案确定预测方法利用模型预算二、财务决策1、概念财务决策是财务人员在理财目标的总体要求下，根据财务预测所作出的多种设想和方案，进对体分析，丛冢选出最家方案的过程。2、程序提出问题确定决策目标收集资料，拟定方案分析、评价备选方案选出最佳方案三、财务预算财务预算是运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。财务控制是指在财务管理过程中，一财务预算为依据，对财务活动如资金的收入、支出、占用、消耗进行日常的指导、协调、监督、和限制，以实现财务预算所规定的财务目标。四、财务控制五、财务分析财务分析是根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。第四节财务管理的环境一、经济环境★经济政策★经济周期★通货膨胀与通货紧缩★市场竞争二、金融环境★金融市场★金融工具★金融机构★利息率三、法律环境▲企业组织的法律规范▲税务的法律规范▲财务法律规范