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财务报表小组作业2016格力电器财务报表分析2014、2015财务报表汇报人：张、邵、林、杜：目录一公司简介、资产负债表分析二利润表、现金流量表分析三财务比例分析四杜邦分析、综合分析公司简介资产负债表分析财务报表小组作业公司介绍珠海格力电器股份有限公司成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，拥有格力、TOSOT、晶弘三大品牌，主营家用空调、中央空调、空气能热水器、手机、生活电器、冰箱等产品，2015年排名“福布斯全球2000强”第385名，家用电器类全球第一位。2009年销售收入426.37亿元，连续9年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。2005年至今，格力空调连续5年全球销量领先。该企业是珠海市人民政府国有资产监督管理委员会管理旗下的一家大型国有控股股份制企业[1]。2016年8月，珠海格力电器股份有限公司在“2016中国企业500强”中排名第154位。财务报表小组作业股东构成财务报表小组作业行业状况1.中国家电市场状况自2015年以来，在宏观经济环境及住宅产业低迷等综合因素的影响下，中国家电行业市场增长动力不足，主要产品销量增速放缓，大家电陷入负增长困境。但尽管消费市场需求相对清淡，中国家电消费升级态势保持良好，各企业都把创新作为突破口，重视研发投入，产品结构持续优化，产业转型升级健康发展，创新产品层出不穷，行业创新氛围正在形成。据工信部统计2015年全国家电业总收入达14083亿元，较上年微减0.4%，下滑幅度不大；但行业净利润993亿元，较上年增长8.4%。2.中国空调市场状况空调行业从2014年急速冲量，到2015年趋于平稳。目前，我国空调行业步入激烈竞争、寻求创新和多样化发展阶段，行业内企业两极分化继续扩大，企业间重组整合步伐加快，空调行业的寡头竞争时代将很快到来。近年来，“价格战”、“去库存”“智能空调”、“节能空调”等关键词在空调市场此起彼伏，同行企业间竞争愈发激烈甚至造成恶性竞争，价格持续走低，利润空间进一步被压缩，产能过剩造成库存积压，包括格力、美的、海尔在内的龙头企业均加速创新。开拓市场、寻求转型。有下面一组图可以看出，2015年累计生产家用空调10385万台,同比下降12%;累计销售10660万台,同比下降8.6%;累计出口4373万台,同比下降6.2%。国内外空调销量均在2015年大幅下降，价格则自2011年以来连续第五年下滑，造成格力等以空调为主要产品的企业营业收入均有一定程度的下降。空调市场整体形势下行，在2015年彻底进入“冷冬”。财务报表小组作业行业内主要竞争对手(1)美的集团美的集团是一家以家电制造业为主的大型综合性企业集团，于2013年9月18日在深交所上市，旗下拥有小天鹅、威灵控股两家子上市公司。主要家电产品有家用空调、商用空调、大型中央空调、冰箱、洗衣机、微波炉、风扇等家电配件产品。(2)海尔集团海尔集团创业于1984年，是全球大型家电第一品牌，目前已从传统制造家电产品的企业转型为面向全社会孵化创客的平台。海尔在全球有5大研发中心、21个工业园、66个贸易公司、143330个销售网点，用户遍布全球100多个国家和地区。海尔生产、销售种类齐全的家电产品，大家电有冰箱、电视、洗衣机、空调等，小家电有微波炉、电磁炉等。比较格力集团主打空调市场，其市场占有率、产品和品牌关注度也是最高的。格力不仅拥有较大的市场，其核心技术也是领先于其他竞争对手，在竞争处于领先地位。美的集团主要占据小家电市场，优势在于产品更加多样化，收益来源丰富，风险分散，空调市场作为美的的细分目标之一，并不被过分依赖，空调市场为美的提供一个稳定的收入来源和客户源。海尔集团则主打冰箱、洗衣机市场，其在这两类市场的领先地位也较为明显。海尔也着力发展互联网平台，打造新型生产、销售模式，树立现代化的、极具影响力的国际企业形象。【一】资产负债表分析总的来看，格力电器股份有限公司正发展成为一个成熟稳健的大企业，其各项数据与上年相比没有太大波动，且资产负债率呈现下降，股东权益则慢慢上升，公司良好的经营给股东创造了财富。利润表现金流量表分析【一】利润表分析【一】利润表分析从上表可以看出，格力电器股份有限公司2015年营业收入、营业成本、利润总额和净利润等主要科目均呈下降态势，特别是营业收入和成本大幅下降近三成。营业总收入下降了28.17%，也是主要源于主营业务收入的下降，大幅减少了29.04%，主要原因是经济大环境下行和中国家电特别是空调市场的不景气。另外，格力正处于关键转型期，虽然坚持以空调市场为主打，但也大力拓展其他领域的产品综合以上原因，营业收入下降也在情理之中。营业成本方面，也呈同等程度的下降（30.12%），主要源于格力感受到了库存高的压力和市场竞争的越发激烈，开始清库存、打价格战，稳住现有市场。在营业收入的大幅下降的环境下，净利润和每股收益均有一定程度下降（11.43%和11.49%）。【二】现金流量表分析分析科目\时间2015-12-312014-12-31增减（%）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金110918320884.0785534451083.4429.68%客户存款和同业存放款项净增加额-239900888.66264247628.74-190.79%向中央银行借款净增加额-9457000.00-19956972.46-52.61%向其他金融机构拆入资金净增加额-300000000.00-100.00%收取利息、手续费及佣金的现金2793577944.232015284122.1838.62%回购业务资金净增加额-586000000.00400000000.00-246.50%收到的税费返还1237326987.91511576234.70141.87%收到其他与经营活动有关的现金4682640196.092134366849.23119.39%经营活动现金流入小计118796508123.6490539968945.8331.21%购买商品、接受劳务支付的现金42541255260.2238816900119.589.59%客户贷款及垫款净增加额2465300268.211919045339.2228.46%存放中央银行和同业款项净增加额-1050510263.031826853861.00-157.50%支付利息、手续费及佣金的现金662494322.97702953382.13-5.76%支付给职工以及为职工支付的现金5590514442.035730237588.82-2.44%支付的各项税费13773887181.6613334358630.393.30%支付其他与经营活动有关的现金10435185083.909270454516.9612.56%经营活动现金流出小计74418126295.9671600803438.103.93%经营活动产生的现金流量净额44378381827.6818939165507.73134.32%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金950000000.00660000000.0043.94%取得投资收益收到的现金84643291.7944701122.2989.35%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1228803.432486624.00-50.58%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1754209.96-100.00%收到其他与投资活动有关的现金143435881.62661065307.05-78.30%投资活动现金流入小计1179307976.841370007263.30-13.92%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2884513074.711777308642.2062.30%投资支付的现金2832663335.622330499916.3321.55%支付其他与投资活动有关的现金175286430.99124336597.0240.98%投资活动现金流出小计5892462841.324232145155.5539.23%投资活动产生的现金流量净额-4713154864.48-2862137892.2564.67%三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金10096926967.8410376654773.19-2.70%收到其他与筹资活动有关的现金1257485012.71235620087.87433.69%筹资活动现金流入小计11354411980.5510612274861.066.99%偿还债务支付的现金9512423538.157800683084.6521.94%筹资活动现金流入小计11354411980.5510612274861.066.99%偿还债务支付的现金9512423538.157800683084.6521.94%分配股利、利润或偿付利息支付的现金9525010447.464675905628.06103.70%筹资活动现金流出小计19037433985.6112476588712.7152.59%筹资活动产生的现金流量净额-7683022005.06-1864313851.65312.11%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响1876340773.9934574285.655326.98%五、现金及现金等价物净增加额33858545732.1314247288049.48137.65%加：期初现金及现金等价物余额43506471113.0929259183063.6148.69%六、期末现金及现金等价物余额77365016845.2243506471113.0977.82%【二】现金流量表分析从上表可以看出，格力电器股份有限公司2015年现金及现金等价物增加额为33858545732.13元，较2014年大幅上涨137.65%。其中，经营活动产生的现金流量净额为44378381827.68元，较2014年增长了134.32%；投资活动产生的现金流量净额为-4713154864.48，较上一年下降了64.67%；筹资活动产生的现金流量净额为-7683022005.06，较2014年大幅下降312.11%。不难看出，公司经营活动创造现金的能力较强，在投资净流出和筹资净流出均增加的情况下，现金及现金等价物净增加额仍呈上涨态势。科目\时间2015-12-312014-12-31增减（%）经营活动产生的现金流量净额44378381827.6818939165507.73134.32%投资活动产生的现金流量净额-4713154864.48-2862137892.2564.67%筹资活动产生的现金流量净额-7683022005.06-1864313851.65312.11%现金及现金等价物净增加额33858545732.1314247288049.48137.65%财务比例分析【一】财务比率分析项目财务比率格力20152014短期偿债能力流动比率1.071.11速动比率0.991.03现金比率0.790.50长期偿债能力资产负债率0.700.71产权比率2.322.45有形净值债务率2.462.60盈利能力毛利率0.320.36销售净利率0.130.10总资产收益率0.080.09净资产收益率0.390.32资本保值增值率1.081.28营运能力应收账款周转率35.2861.08应收账款周转天数10.205.89存货周转天数49.2844.42存货周转率7.318.10营业周期59.4850.31流动资产周转率0.811.23总资产周转率0.610.95现金偿债能力现金流动负债比0.390.17现金负债总额比0.390.17获取现金能力销售获现比率1.130.62【一】财务比率分析01格力电子的流动比率和速度比率有所下降,而现金比率却在上升,可知企业有较强的及时偿付债务的能力。从现金偿债