基于波特五力模型的普钢企业竞争力分析-以宝钢股份股份公司为例

基于波特五力模型的普钢企业竞争力分析-以宝钢股份股份公司为例【内容提要】本文从公司背景介绍出发，简要分析了公司的经营情况，以及所处行业目前的发展状况，再切入波特五力模型的理论介绍，并应用分析钢铁行业，最终提出宝钢股份提高竞争力的对策。【关键词】竞争力；五力模型；宝钢股份目录一、公司背景及简介............................................................................................................3（一）公司概况............................................................................................................3（二）经营分析............................................................................................................31、公司2012年-2017年6月，财务报告简表如下：..........................................32、公司2012年-2017年上半年的关键财务指标..................................................4（三）行业概况............................................................................................................5二、公司竞争状态分析.........................................................................................................5（一）行业地位............................................................................................................5（二）波特五力模型简介..............................................................................................8（三）公司竞争力分析..................................................................................................91、供应商的议价能力............................................................................................92、购买者议价能力.............................................................................................103、潜在竞争者的进入能力...................................................................................104、钢铁替代品的替代能力...................................................................................115、行业内现有竞争者的竞争能力........................................................................11三、提升公司竞争力的对策...............................................................................................12（一）通过并购重组进一步壮大公司竞争力...............................................................12（二）优化供应链系统，降低运营成本......................................................................12（三）开拓其他区域市场............................................................................................13一、公司背景及简介（一）公司概况宝山钢铁股份公司是全球领先的钢铁联合制造企业，是中国钢铁制造行业的龙头企业。公司于2000年2月，由上海宝钢集团投资设立，并于2000年12月，在上海证券交易所上市（股票代码：600019）。2017年2月公司与武汉钢铁股份有限公司完成换股吸收合并。公司目前拥有上海宝山、南京梅山、湛江东山、武汉青山等四个钢铁生产基地。截止目前，公司是全球碳钢品种最丰富的钢铁制造企业之一，在全球上市钢铁企业中，宝钢股份的粗钢、汽车板产量位居全球第三、取向电工钢产量排名第一。截至2018年3月12日，公司的股本结构如下表：单位：万股非限售流通股限售流通股总股本2,208,972.6217,818.892,226,791.51（二）经营分析公司向下游客户提供钢铁制造、加工、服务一条龙服务，主要产品包括冷轧碳钢板卷、热轧碳钢板卷、钢管、长材、宽厚板、不锈钢、特殊钢，主营业务突出，市场占有率高，2016年实现营业收入1,857.10亿元，同比增长13.16%，实现归母净利润89.66亿元，同比增长超过8倍。2017年上半年，公司实现利润总额85.1亿元，同比增长58.2%，主要系公司湛江项目投产，产生收益，以及钢价回升，市场回暖，公司抓住机遇提升了产品层次，进行成本改革，缩减了支出。另外，宝武合并产生的协同效应亦对利润的增长产生了积极效果。1、公司2012年-2017年6月，财务报告简表如下：2017上半年2016年2015年2014年2013年2012年利润表摘要营业总收入1,701.471,857.101,641.171,877.891,900.261,915.12同比(%)59.4313.16-12.61-1.18-0.78-14.06营业总成本1,626.521,755.951,633.111,805.511,830.541,891.17营业利润89.72115.9518.5076.4176.8435.97同比(%)60.66559.13-75.78-0.56147.19-59.31利润总额85.14115.2018.5482.7880.10131.40同比(%)58.20553.48-77.603.35-36.7541.90净利润67.3992.057.1460.9160.40104.33归属母公司股东的净利润61.7089.6610.1357.9258.18103.86同比(%)64.91849.33-82.51-0.45-42.3341.08从公司利润表来看，由于行业“去产能”背景，公司营业收入从2012年至2015年均呈现下滑趋势，但是随着产业结构调整到位，公司在2016年营业收入实现增长，2017年三季报甚至实现营业收入同比增长59.43%，净利润同比增长64.91%。2017上半年2016年2015年2014年2013年2012年资产负债表摘要流动资产1,421.001,022.10699.03743.86780.56693.81固定资产1,591.511,181.02910.68828.97862.18794.40资产总计3,564.802,679.832,341.232,286.532,266.682,143.57同比(%)33.8814.462.390.862.62-7.24流动负债1,624.081,198.90918.60892.54946.34822.27非流动负债317.50166.72201.17151.93119.68147.89负债合计1,941.581,365.621,119.771,044.481,066.02970.16同比(%)38.1121.967.21-2.029.88-17.52股东权益1,623.231,314.211,221.461,242.051,200.661,173.42归属母公司股东的权益1,514.301,212.661,128.031,142.581,105.121,113.87同比(%)30.977.50-1.273.48-0.234.59从资产负债表来看，公司2017年上半年资产总额同比增长了33.88%，主要系与武钢股份进行合并，增加了资产规模。从历史发展来看，公司的资产规模一直处于不断上升的趋势，2017年9月30日资产规模相对2012年末增长超过60%。2017上半年2016年2015年2014年2013年2012年现金流量表摘要经营活动现金净流量65.41163.73211.77282.80120.90222.02投资活动现金净流量-35.28-177.65-216.76-189.64-87.1726.49筹资活动现金净流量16.2615.80-11.19-95.345.99-303.51期末现金余额176.2594.7491.09112.91115.9976.21公司的经营活动现金流量每年都为正值，但是自2013年来，均为下降。公司每年的投资活动净流量基本为负，主要是公司配合行业整合需要付出大量投资额。在筹资活动方面，未配合行业重组，公司加大了从资本市场筹资力度，因此近两年筹资活动净流量为正数。总体而言，公司作为钢铁行业龙头企业，现金流维持良好，每年都保持大量的现金余额。2、公司2012年-2017年上半年的关键财务指标2017上半年2016年2015年2014年2013年2012年ROE(加权)(%)4.067.680.905.165.299.52扣非后ROE(摊薄)(%)4.097.420.965.075.724.24ROA(%)2.163.670.312.682.744.68ROIC(%)2.765.060.573.253.365.77销售毛利率(%)10.0912.738.879.869.477.46销售净利率(%)3.974.960.443.253.185.46EBITMargin6.077.251.524.604.417.11资产负债率(%)54.4750.9647.8345.6847.0345.26资产周转率(倍)0.540.740.710.820.860.86销售商品和劳务收到现金/营业收入(%)110.19118.73117.31117.48114.61115.13（三）行业概况1、钢铁行业的特征我国当前钢铁行业处于总体利润空间较小的状态。自2008年“四万亿”政策的刺激下，钢铁、煤炭等行业经历了迅猛发展，随之而来的是产能过剩，无序化竞争突出，价格竞争激烈，企业利润空间狭小，甚至出现大面积亏损，例如武钢股份在2016年亏损逾60亿，成为钢铁行业名副其实的“亏损王”。当前钢铁行业市场增长率较低。经历了过去几年的快速发展，2015年之后我国钢铁下游需求趋于饱和，导致钢铁行业增长乏力。钢铁行业内产能过程，同行业并购重组频繁。近几年，政府重视钢铁企业并购重组，2017年2月宝钢股份和武钢股份实现合并，作为范本被重复提及。尽管钢企合并涉及多方利益协调，在重组过程中面临多重困难，但是国家对行业内企业重组，提高行业内集中度充满信心和决心，政府支持未来钢