7月7日小微企业授信业务的分析技术与风险控制(公开课打印稿)

如何有效识别客户风险——小微企业授信业务的分析技术与风险控制一、授信业务的风险和评价技术二、客户软信息的调查与风险识别三、客户财务信息的调查与风险识别四、客户担保信息的调查与风险识别友情提示：本课件仅供这次研讨之用，其理念与观点不代表本人现在服务的机构。本讲座研究的问题一、授信业务的风险和评价技术（一）商业银行授信业务的主要风险（二）风险控制的两个基本点（三）我们评价客户的基本方法（一）商业银行授信业务的主要风险授信业务面临的风险信用风险法律风险合规风险市场风险流动性风险宏观风险操作风险声誉风险信用风险产生的成因贷款人企业/个人投资/经营第一重支付第二重支付第二重回流第一重回流所有权与使用权分离、信息不对称2、办理授信业务面临哪些风险？客户申请谁借款？受理与调查审查审批与客户签订合同发放贷款贷后管理客户支取款项什么借款？不作为的法律风险处置风险贷后检查还款来源？万一还不了？合法合规？客户主体用途真实性担保可靠性法律风险操作风险借款合同抵押合同保证合同合同风险财务状况监管风险信用风险（二）风险控制的两个基本点风险偏好是经营管理者对市场、风险、效益的一种看法，也是对风险和效益组合的态度，是一种经营观。任何银行或企业都会有自己的风险偏好，并形成其发展战略。风险容忍度是指为实现经营管理目标，对各种风险以及损失的承受能力。1、格式合同本身存在的法律风险重点关注格式条款时效性风险2、履行法定提示义务的风险无论采用何种提示方式，都应取得借款人或担保人对合同条款已经充分理解的意思表示。3、格式条款解释的风险4、非格式条款规避格式条款缺陷的风险5、合同签订中的法律风险合同风险的控制（三）我们评价客户的基本方法1、如何评价我们的客户企业是资源运用、创造价值并分配财富的集合不同的人会用不同的眼光看企业政府官员看企业的纳税能力消费者看企业的产品品牌就业者看企业提供的就业机会和报酬股东看企业的投资盈利能力和分红银行认识客户最重要是看——偿债能力还款来源和能力的可靠性经营收入重新融资资产转换、资产销售抵押品清偿担保人偿还重视第一还款来源勿当典当行即期现金流远期现金流经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量盈利能力营运能力偿债能力现金流量分析财务分析保证抵/质押担保支持第一还款来源还款能力还款可能性法律责任还款意愿资格调查非财务因素分析关联关系第二还款来源认识客户风险的基本路径？还款意愿（1）“主体+债项”客户风险评估方法区分客户选择主体+债项评价的侧重指标以主体+债项的综合评估，控制企业的信用风险、交易风险和担保风险。2、评价客户的两个基本方法小微客户评价：主体评估合法合规性，以债项评估为主对借款企业的合法合规性进行评估——设定债务人准入的基础。评估借款人公司治理质量；分析借款人的经营管理能力；评估行业系统风险和区域风险。评估交易真实性、结构和渠道的稳定性；调查借款人收入及现金流的真实性；评价融资项目的自偿性程度；调查第三方的配合与支持程度；评估担保的可靠性和质量。2、评价客户的两个基本方法（2）逻辑分析和交叉检验1）逻辑分析：通过研究不同的调查资料，分析财务数据与非财务数据之间的内在逻辑关系，对客户信息的真实性做出评价。2）交叉检验财务指标同业指标非财务指标通过利用各种信息之间的关联依存关系，如非财务信息与财务信息、财务报表之间、财务项目之间的信息关系，验证客户提供的信息是否准确。经营理念财务管理策略二、客户软信息调查与风险识别客户品质的调查客户需求的调查客户经营环境的调查客户还款来源的调查借款人品质指借款人的信用度、商誉；主要考核借款人是否有偿还债务的意愿。了解借款人经营合法性（是否进行营业执照年审、经营范围是否合规）、信用记录、商誉及法律瑕疵。了解借款人的公司章程、股本结构、公司治理等。了解融资结构及各方当事人的法律关系（一）客户品质的调查1、调查公司章程的两大关键点1、公司决策机制•“三会”的决策机制，董事长、总经理、法人代表确定方式；•股东名册及关联关系•股权转让的规定、以及股东进入退出机制；•公司清算的前提条件。2、股东权益的风险•股权结构和来源；•利润分配；•是否有内部股东承包；•大股东是否承诺给予小股东固定收益回报：•隐名股东的权利和义务；•隐名股东（实际出资人）如何通过显名股东（名义出资人）获得利润分配。融资各方当事人及交易关系的合法性。融资结构中的各方面的法律关系。每一层法律关系中各主要当事人的权利和义务——直接关系到银行融资风险的来源和大小。2、融资结构及各方法律关系的法律审查（二）客户授信用途真实合规性的检查短期周转缺口的资金需求发展增资的资金需求扩大消费的资金需求规避市场风险理财的资金需求如：贷款置换、搭桥贷款、高息放款等。不合逻辑的对应：短期借款其他应收款、预付货款长短期投资（三）客户经营环境的调查行业发展状况分析市场风险分析产品制造及技术1、行业发展状况分析行业政策准入的要求行业成本结构比较：行业成熟期转型的风险比较行业周期与经济周期的关系比较对其他行业的依赖性和产品替代性比较行业政策准入的分析限制进入行业：高耗能高污染的火力发电行业、化工行业、钢铁行业、水泥行业等；产能过剩的十大行业：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、造船、发电设备、重型装备及通用机械行业。2、市场风险分析案例：汇率变动导致经营现金流减少某私营企业徐老板介绍：该公司2011年8月签订合同计划18个月内每月向美国出口真丝绣花睡衣10万套，每套30美元。2011年8月，可换回人民币197.79元；同年10月，可换回人民币190.27元；2012年2月10日，1美元兑人民币6.2937，每套可换回人民币188.81元；2012年11月20日，每套仅换人民币187元。2013年2月末，1美元兑人民币6.1923元每套仅可换人民币185.77元，合同结束，累计少收入近1500万元。3、产品制造与技术环保问题质量保证体系安全生产进货渠道生产管理制造方式生产环境（一）认识客户的财务报告（二）客户财务信息调查的重要关注点（三）现金流量分析的重要关注点（四）财务比率分析——竞争力的评估（略）三、客户财务信息调查与风险识别（一）一般的财务报表体系资产负债表现金流量表利润表资产创造收益收益形成利润营运形成现金附注说明重要事项1、企业经营重要事项说明——附注编制报表的依据和核算方法各主要项目变化的情况对外担保的情况经营如发生亏损，说明影响因素税务调整的情况未决诉讼、未决仲裁的法律事务2、基于现金流的财务报表分析切入点三大逻辑切入点盈利质量资产质量现金流量收入质量利润质量毛利率资产结构现金含量经营现金流量自由现金流量现金含量造血功能1、要区别对待财务报表•不能完全依赖财务报表认识客户报表只能在书面上说明三大核心问题：A.承受债务上限的安全边界B.存量债务是否按期偿还C.偿还债务的能力•学会利用审计报告甄别财务报表•无保留意见的审计报告•保留意见的审计报告•拒绝表示意见的审计报告•否定意见的审计报告（二）财务报表阅读与分析的重要关注点2、资产负债表结构分析——理想的要素比例资产项目比例负债项目比例流动资产60%负债40%流动资产30%短期负债30%存货30%长期负债10%固定资产40%所有者权益60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%总计100%工业商业服务业制造批发业零售资金密集劳动密集现金5-85-85-85-85-20应收账款20-3520-350-100-2020-60存货25-3535-5950-600-100-10固定资产30-4010-2010-2050-7010-30其他5-105-105-105-105-10总资产100100100100100我国不同行业、类型的企业资产分布比例（%）（1）从资产负债结构看企业的风险偏好稳健型结构。特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需求，而另一部分临时性流动资产和永久性资产，则有长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。临时性负债占全部资金来源的比例较小，无法偿还到期债务的风险较低，同时，蒙受短期利率变动损失的风险也较低。财务成本较高，从而影响企业的利润，是一种收益性和风险性均较低的结构。从资产负债结构看企业的风险偏好激进型结构。特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求。临时性负债占全部资金来源的比例较大，无法偿还到期债务的风险较高，同时，蒙受短期利率变动损失的风险也较大。激进型结构是一种收益性和风险性均较高的结构形式。资本构成图解实有资本个人货币资本企业借入资金注册资本实物资本权利（专利）资本捐赠资本国家2、关注资本的真实性和充足性资本充足性的要求关注营业执照中“注册资本”与验资报告中“实际投入资金”、资产负债表中“实收资本”的关系。一般情况下三者相等现行规定：资本金可以分期到位。实际上：实收资本=实际投入资金并可能﹤注册资本当实收资本小于注册资本且虚假时，企业就是“纸上富贵”，不一定具备偿债能力。资本资料的审核股权关系同工商注册登记是否相符对外投资、产权转让是否有相应的过户、变更登记证明增资、转赠资本是否有董事会或股东大会决议实收资本：是否存在抽逃资本金情况交叉检验：其他应收款中是否有大股东是大量借款；如预付账款较高，可能是企业有非法转移资金、违规借贷以及抽逃资金等行为。规避：在借款合同中约定“在结清我行贷款前不得归还股东借款/员工集资款”。3、怎么看资产的真实有效性什么是企业的资产资产是能够为企业带来未来经济收益的资源企业的财产未必一定是资产企业的资产不一定是高质量资产高质量资产必须是价值稳定、有变现能力、可以核算核查4、资产价值及构成关注账面价值与市场价值的差异计价方式、公允价格、中介评估《小企业会计准则》第六条：小企业的资产应当按照成本计量，不计提资产减值准备。一般情况下评估使用历史成本，不使用公允价值，部分特殊情况使用市场价格和评估价值。主要资产项目分析重点：现金、存货、应收账款、应付账款（1）现金项目的分析高现金与受限现金高现金背后有两种可能的“地雷”一是关联方占用的现金，另一是虚构资金。“高现金、高负债”是一个什么信号？货币资金短期借款分析受限现金（被封存的保证金存款、代垫的现金）应关注什么？受限现金的性质、期限、所占比例（2）存货质量分析——交叉检验要点存货分析一定要结合实地调查核实。实物与账目核对，是否存在少列、多列存货；存货状况与产能利用率的关系；存货采购方式与经营现金流形成的关系；核实存货（原材料、半成品）实际用量与预算用量的差异；分析近年来原材料成本占总成本的比例变动是否有异常；存货销售方式与经营性现金流的关系。（3）应收账款质量分析——交叉检验要点应收账款规模增长与经营规模是否相适应？应收账款的构成如何?欠账客户的数量和金额大小；是否集中一个或几个客户身上；客户的类型如何，整体财务实力如何？应收账款平均收账期是否有不正常延长？有没有发生过异常退货、折让或者争议事项?是否存在较大数额账龄超过1年的应收账款；是否为了刺激销售，降低信用标准，导致应收账款大额增加？5、怎么看盈利能力的真实性和持续性财务成果平衡式：收入—成本=利润分析要点（1）分析收入和费用匹配情况。•税金与销售收入是否匹配。•费用与规模、人员、经营活动、负债是否匹配。•关注重大交易、一次性收入及关联交易的真实性、合法性、有效性•交易价格的公允度和合理性，信息披露的充分性与准确性。（2）利用非财务因素信息分析营业收入对营业收入构成的分析——预测收入的持久性卖什么——产品品种构成分析怎么卖——赊销、预收货款、现销卖到哪——地区构成分析卖给谁——关联方交易占总收入的比重靠啥卖——外部环境对营业收入的影响（3）关注利润质量利润质量分析指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。好的利润质量特征：A.利润规模、结构应该与企业的资产规模、结构相匹配