股票技术图形分析

第六章技术图形分析第一部分K图分析什么是K线？Ｋ线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。K线基本形态最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体下影线Ｋ线的制作某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。价格星期一星期二星期三星期四星期五开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价21.7021.6221.9021.6721.4420.82121.221.421.621.82222.2星期一星期二星期三星期四星期五日期股价开盘价最高价最低价收盘价K线的特征1.Ｋ线所包含的信息是极为丰富的。2.就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。3.上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的上长动力比较强。上影下影线特征和提示1.多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。2.在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。3.在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。4.总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。一共有24种不同的阳线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑一共有24种不同的阴线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑2.点线图点线图是最简单的图形，就是将定出的时间单位上的价格（收盘价）标出并连成一条线。点线图的优缺点优点是：制作省时，绘画方法简单，可扼要地掌握到市场的大致走势。缺点是：价格变动的细节得不到反映，因而无法精确地观察到市场的行为变化；同时，在证券价格波动频繁或交投冷清时，很难据此观察到价格的走势规律。3.条线图条线图，亦称为直线图，是欧美技术分析师最常用的绘图方式。条线图是用一条直线表示当天或当周行情的最高价与最低价的波动幅度。左侧横线代表相应的开盘价，右侧横线则代表相应的收盘价。在习惯上常常省略左侧开盘价的横线。开盘价收盘价最高价最低价条线图的制作某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日条线组合。价格星期一星期二星期三星期四星期五最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价21.7021.6221.9021.6721.4420.82121.221.421.621.82222.2星期一星期二星期三星期四星期五日期股价(元)最高价最低价收盘价条线图的优缺点条线图的优点是：既显示了证券市场在一段时间里的变动情况，又显示了每一股价或合约的变动范围，因而能比较全面地反映市场的表现和趋势，再配合成交量的变化，对市场的变动趋势便可一目了然；同时，图形上的绘制也非常简便迅速。条线图的缺点是：对于想更清楚地了解每日（月、季等）市况变化的投资者来说，条线图所提供的信息显然不够。4.OＸ图OＸ图，又称为点数图（PointandFigureChart）。ＯＸ图出自维克托·德维利尔斯1933年出版的《点数图法预测股价变化》一书。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○OＸ图的制作制作OＸ图时，必须利用方格纸。OＸ图的纵坐标表示价格，横坐标则既不表示时间，也没有其特定的名称。横坐标上的每一竖栏只能标相同的符号，即每一竖栏只能用同一种符号。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○5051525560635354OＸ图的制作步骤首先在方格纸左侧设定价位。价格变动的记录单位即所谓格值，须视分析需要而定，比如可定为1元为单位。其次，当价格上涨时，就在方格里打一个“Ｘ”，下跌就打“Ｏ”，未到一个单位的价格变动则不作记录。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○5051525560635354OＸ图的制作步骤第三，同一竖栏内的符号是连续的，中间不允许有空格。第四，当价格由跌转升或由升转跌时，当跌势或涨势达到一定的格值时，就必须另起一列记录，这也就是点数图制作中的转向规定。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○5051525560635354ＯＸ图的两大功能或优势优点：1.能够精确又简单地标示市场趋势信号。2.能够有效地提示出价格密集区、市场趋势的支撑和阻挡区域或水平，并很容易指出市场突破信号，这种突破信号就可用作买卖交易信号。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○5051525560635354ＯＸ图的两大不足缺点：1.点数图技术过于深奥，一般投资者对其不易理解和运用。2.点数图只注重对价格变动的记录，而忽略对成交量、时间因素的考察，使其考察维度单向化，从而包含的信息量受限，其价什受到削弱。ⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○ⅹ○○ⅹ○ⅹ○○○○5051525560635354§10.2Ｋ线组合形态分析——技术图形分析之二锤形线与上吊线锤形线与上吊线锤形线与上吊线的特点(1)小实体在交易区域的上面；(2)下影线的长度应该比实体的长度长得多；（3)上影线非常短甚于没有；(4)小实体的阴阳并不重要。锤形线锤形线市场含义（向下反转）锤形线处在下降趋势中。当天．疯狂地卖出出行动被遏制，市场价格又回到了或者接近了当大的最高点。如果收盘价高于开盘价，产生阳线，情况甚至更有利于上升。若第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认上吊线上吊线的市场合义（向下反转）上吊线处在上升趋势中。当天的价格交易行为在低于开盘价的位置，之后反弹快收盘价几乎是在最高价的位置。产生出来的长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。若第二天开盘较低．就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线，并且第二天开盘较低，则上吊线的熊市含义得到确认。阴包阳见顶信号后市看跌阳包阴见顶信号后市看涨包含线特点：1.形状形成之前必须有明确的趋势；2.第二天实体必须包含第一天的实体；3.第一天的颜色反应趋势；4.第一天与第二天实体颜色相反。东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，12月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但“市”上没有只涨不跌的股票，2月17日的“一阴包二阳”宣告拉升暂告一段落。当日放出576.2万股巨量。2000年5月12日，受中国与欧盟入世谈判成功利好消息的刺激，纺织、港口等板块整体上扬，沉寂多时的二纺机拔地而起，在短短的7个交易日中股价竟狂飚50%。一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。三只乌鸦见顶信号后市看跌三只乌鸦特点：1.连续三天长阴线；2.每天出现新低；3.每天的开盘价在实体之内；4.每天的收盘价等于或接近当天的最低价。青岛海尔唱拉网小调，追涨者被高高悬吊3月8日，传媒报道青岛海尔空调在国际市场旺销，其专业服务网获国际认证。3月9日，公司又公布董事会公告称海尔电冰箱有限公司与青岛海尔集体资产内部持股会合资成立电子商务有限公司。“利好”一经兑现，庄家正好把筹码派发给电子商务的追捧者。红三兵买进信号后市看涨红三兵特点：1.三根长阳线，每天出现新高；2.每天的开盘价在实体之内；3.每天的收盘价等于或接近当天的最高价。“澄星”在这里升起！三年不开张，开张吃三年！澄星是一只流通盘仅为6300万的小盘纺织股，上市三年，尽管收益均在0.30元左右，但其股价则徘徊在10元上下。自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始“竖”起来。早晨之星见顶信号后市看涨黄昏之星见顶信号后市看跌夕阳无限好，只是近黄昏早晨之星与黄昏之星特点：1.第一天的颜色表示趋势；2.第二天与第一天有缺口，颜色不重要；3.第三天与第一天颜色相反2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。希望之星见底信号后市看涨晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆小鬼减仓深成指却构成世纪大底牛市被包含预示着跌势将尽，涨势待发熊市被包含预示着涨势将尽，跌势形成倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星1倒锤线和射击之星的形态特征(1)倒锤线组合形态有以下4个特征：1)小实体在价格区域的较低部分形成；2)不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降；3)上影线的长度一般比实体的长度的2倍长；4)下影线短到可以认为没有。(2)射击之星组合形态有以下4个特征：1)在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。2)小实体在价格区域的较低部分，3)上影线的长度至少是实体的长度的3倍。4)下影线短到可以认为不存在。倒锤线和射击之星2倒锤线和射击之星的市场含义(1)对于倒锤线，当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上冲失败后，市场的收盘较低。与锤形线和上吊线相似，在决定形态引起趋势反转是成功还是失败方面，第二天的开盘是判断的准则。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的趋势反转将引起对空头的恐慌，这将支持上升。(2)射击之星处在上升起势小，市场跳空向上开盘，出现新高，最后。收盘在当天的较低的位置；后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。刺穿线和乌云盖项刺穿线和乌云差项1刺穿线勺乌云盖顶的形态特征(1)刺穿线组合形态有以下4个特征：1)第一天是反映继续下降的长阴线实体。2)第二天是阳线实体。开盘低于前一天的最低点。3)阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天阴线实体中点4)刺穿线的两根线都应该是长实体。(2)乌云盖顶组合形态有以下3个特征：1)第一天是继续指出上升趋势的长阳线；2)第二天是开盘高于第一天最高点的阴线；3)第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。刺穿线和乌云差项2刺穿线与乌云盖顶的市场含义(1)刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长实线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴线实体的中点：此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。(2)乌云盖顶处在市场是上升趋势的时候。在典型的上升趋势中，出现了—条长阳线。第二天市场跳高开盘，这是保持上升趋势的。但收盘的时候价格下降到阳线实体的中间之下。面对这样的情况，多头不得不重新考虑自己的投资策略：同刺穿线一样、明显的趋势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的机会越大：强弩之末特征：(1)第一根和第二根是长阳线实体。(2)第三天的开盘接近第二天的收盘。(3)第三天是纺轴线并极有可能是