建筑施工企业财务管理

书名：建筑施工企业财务管理作者：赵玉萍ISBN：978-7-111-23316-9出版社：机械工业出版社第3章企业资金的筹集本章重点权益资金筹资方式债务资金筹资方式各种筹资方式的评价主要内容3.1企业筹资概述3.2权益资金筹集3.3债务资金的筹集3.1.1企业筹集资金的概念3.1.2企业筹集资金的目的3.1.3企业筹集资金的分类3.1.4企业筹集资金的渠道和方式3.1.5企业筹集资金的基本原则3.2.1吸收直接投资3.2.2发行普通股3.2.3发行优先股3.3.1向银行借款3.3.2发行公司债券3.3.3融资租赁3.3.4利用商业信用筹集资金是指企业根据其施工生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集所需资金的一种行为。3.1.1企业筹集资金的概念1.筹集资本金，设立企业2.满足施工生产经营和投资的需要3.满足资金结构调整的需要3.1.2企业筹集资金的目的按筹集资金的性质不同分类3.1.3企业筹集资金的分类自有资金借入资金按筹集资金是否通过金融机构分类按筹集资金使用期限的长短分类直接筹资间接筹资短期资金长期资金3.1.4企业筹集资金的渠道和方式筹资渠道筹资方式国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他企业资金民间资金企业自留资金外商资金吸收直接投资☻☻☻☻☻发行股票☻☻☻☻利用留存收益☻向银行借款☻☻发行期债券☻☻☻☻融资租赁☻利用商业信用☻3.1.5企业筹集资金的基本原则1.根据资金需要，合理确定筹资规模2.研究资金投向，讲求资金使用效益3.选择资金渠道，力求降低资金成本4.适度负债经营，防范筹资风险3.2权益资金筹集3.2.1吸收直接投资吸收直接投资的种类吸收国家投资吸收法人投资吸收个人投资吸收直接投资的出资方式以现金出资以实物出资以工业产权出资3.2权益资金筹集3.2.1吸收直接投资以土地使用权人出资3.2.1吸收直接投资吸收直接投资的评价优点：有利于增强企业信誉有利于尽快形成生产能力有利于降低财务风险缺点：资金成本较高容易分散企业控制权3.2.2发行普通股股票的分类普通股和优先股记名股票和不记名股票面值股票和无面值股票A股、B股、H股和N股普通股股东的权利经营管理权股份转让权公司审查权股利分配请求权分配剩余财产权公司章程规定的其他权利3.2.2发行普通股3.2.2发行普通股股票发行条件新设立的股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：1）生产经营符合国家产业政策。2）发行普通股限于一种，同股同权，同股同利。3）在募集方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35%。4）发起人在近三年内没有重大违法行为。5）证监会规定的其他条件。3.2.2发行普通股股票发行条件国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上述各项条件外，还应当符合下列条件：1）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但证监会另有规定的除外。2）近三年连续盈利。3）国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行股本总额中所占的比例，由国务院授权的部门决定。4）必须采取募集方式。3.2.2发行普通股股票发行条件股份有限公司增资申请发行股票，必须具备下列条件：1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。2）公司在近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。普通股筹资的评价优点：有利于增强企业信誉普通股筹资的风险小筹资限制少缺点：普通股筹资的成本较高容易分散控制权可能导致股票市价下跌3.2.2发行普通股在公司章程或发行协议中，可能规定有收回或赎回的条款，具有还本的特征；由于股息固定，对普通股东权益变动而言，也存在财务杠杆作用。3.2.3发行优先股优先股的特征股息从税后净利润中支取，能分配公司剩余财产，并承担有限责任。股息固定，不受公司经营状况和盈利水平的影响；没有表决权和管理权；优先股筹资构成股本，大多数情况下没有到期日，没有固定的股息支付义务，具有普通股的一些基本特征兼有债券投资的一些特征3.2.3发行优先股优先股发行的目的防止股权分散维持举债能力增加普通股股东权益调整资本结构3.2.3发行优先股优先股发行的时机公司初创，继续筹集资本时期；公司财务状况欠佳，不能追加债务或公司发生财务重整时；为避免股权稀释时等优先股筹资的评价优点：筹资风险小股利支付即固定，又有一定弹性有利于增强公司信誉缺点：筹资成本高筹资限制较多财务负担重3.2.3发行优先股3.3债务资金筹集3.3.1向银行借款银行借款的种类基本建设投资借款技措借款流动资金借款3.3债务资金筹集3.3.1向银行借款银行借款筹资的评价优点：借款筹资速度快借款成本较低借款弹性较可以发挥财务杠杆的作用缺点：财务风险较高限制条件较多筹资数量有限3.3.2发行公司债券公司债券的类型抵押债券和信用债券记名债券和无记名债券定期偿还债券和随时偿还债券短期债券和长期债券可转换债券和不可转换债券3.3.2发行公司债券公司债券筹资的条件企业发行债券，必须符合以下条件：1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；2）累积债券总额不超过企业净资产的40%；3）最近3年平均可分配利润足以支付企业债券1年的利息；4）筹集资金的投向符合国家产业政策；5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。3.3.2发行公司债券债券筹资的评价优点：债券资金成本较低可利用财务杠杆保障股东控制权缺点：财务风险较高限制条件较多筹资数量有限4）租赁期满，承租方对设备的处置，按合同中规定归承租方留购、续租或退回出租方。3.3.3融资租赁另一个是出租方与供货方之间订立的一个购货合同。2）涉及三方当事人的关系，至少订立两个合同：一个是出租方与承租方之间订立的一个租赁合同；1）兼有融资、融物两种职能。融资租赁业务的特征融资租入固定资产的评价优点：筹资速度快限制条款少设备淘汰风险小财务风险小缺点：成本较高负担较重3.3.3融资租赁3.3.4利用商业信用可利用的商业信用形式预收工程款应付账款应付票据3.3.4利用商业信用商业信用融资的评价优点：筹资方便限制条件少筹资成本低缺点：期限短风险大本章小结权益资金筹资方式债务资金筹资方式吸收直接投资向银行借款发行普通股发行债券发行优先股融资租赁留存收益利用商业信用