搜索
下游企业看PVC的总体趋势和对策川路塑胶集团李力物资供应经理•川路塑胶集团有限公司是一家专业性生产新型化学建材的中外合资企业。是目前国内同行业中成立早，规模大、品种齐、质量优、开发能力强、并拥有“川路”著名品牌，品牌价值、企业固定资产超亿元的名牌企业。“川路”商标被评为中国驰名商标，并获得中国名牌产品称号。川路塑胶集团的目标是做新型化学建材行业的领跑者。•川路塑胶集团有限公司的外方股东为PIPELIFE国际控股有限公司。目前，其在全球26个国家拥用40家工厂，年生产能力为360,000吨，是世界领先的塑料管材及管件供应商。川路塑胶集团情况简介•川路塑胶集团有限公司采用国家标准及国际先进标准，在生产ф16mm—ф630mm规格系列建筑排水、埋地排污用聚氯乙烯（PVC—U）管材管件、PVC电气安装用阻燃塑料平导管及配件、PVC卡式管件、冷热水用PPR管材管件、PVC-U埋地排水双壁波纹管、PE管等产品的同时。还引进国外先进技术和设备，在国内率先推出蓝色建筑给水用聚氯乙烯（PVC—U）管材管件，塑料管道阻火圈、排水用芯层发泡管材、坡屋顶用雨水槽等产品，并拥有降噪旋流器、可调管卡等数项国家专利，产品广泛应用于建筑排水、建筑给水、道路绿化、市政给排水、化工管道、电器穿线、农网改造等各个领域，年生产能力超过10万吨。•产品荣获“四川名牌”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”称号。•目前，川路塑胶集团有限公司在国内拥有除港、澳、台地区外的分公司、总经销、特约经销500余家组成的较为完善的销售网络，川路与全国房产集团公司建立了长期密切的战略采购合作关系，如万科、鲁能房产、北京阳光壹百房产、深圳招商地产、沿海集团等。“川路”牌产品已得到广泛应用，并赢得用户一致好评。其中主要工程包括：毛主席纪念堂改造工程、多国驻我国大使馆、钓鱼台国宾馆、四位机库；成都三环路、南延线、成都体育中心；绵阳九院、绵阳长虹；重庆朝天门广场；深圳百仕达小区；广州信源大厦；陕西国际会展中心；昆明世博会；珠海清华科技园；上海金桥苑；武汉金融大厦；湖南新闻大厦；三亚天域酒店；海口文华酒店；海南博鳌水城、西藏布达拉宫改造等，此外，川路产品在美国、南非也有工程加以应用。•川路塑胶集团有限公司为中国塑料加工协会理事及管道分会副理事长单位；全国塑料制品标准化技术委员会委员兼SC3副主任委员单位，企业为成都市重点优势企业、四川企业集团经营规模、综合实力100强之一，曾荣获国家建设部等五部局及全国化学建材协调小组颁发的全国化学建材推广工作先进集体、建设部推荐产品和科技推广产品；中国银行最佳信用客户金牌；外商投资范例企业金牌，成都市民心目中的十大品牌等称号；并通过ISO9001国际质量体系认证。今年的总体趋势和对策•我公司物资采购主要集中在化工行业，如主原料PVC树脂和辅原料CPE、热稳定剂等。过去一年里，由于受金融危机影响，化工产品价格总体来看处于低位盘整，小幅上扬的态势。从进入2010年1月份行业形势发生重大变化，钢材、能源、建材这三个板块的产品价格出现大幅度上扬，直接引导化工产品价格上涨，例如PVC树脂价格从今年1月第一周时间里价格上涨400元/吨左右，给我们物资采购压力增大。•另一方面，中央在四月份又出台了房价调控政策和5月份出台的物业税等一系列强力组合拳。同时，希腊、西班牙的债务危机，黑西哥海上钻井油田漏油事件，东北亚地区、中东地区局势紧张化等，使全球经济形势扑溯迷离，给我们提出了一个不得不考虑的问题：如何顺应市场、抓住市场脉搏，实现战略化最小化的采购成本成为我们重点关注和急待考虑的问题…………•就此，本人谈谈个人的关点和建议：一、首先从大的国内经济环境趋势来看具有如下特征：•资源吃紧：去年虽然经济危机使石油、煤电等资源的价格大幅下降，但是供给方的供应依然紧张，并可能进一步恶化。在这样的背景下，价格波动甚至短缺的前景未雨绸缪，供需矛盾更加突出，双方的博弈将会加大价格震幅，资源物资价格上涨会成为今年的主旋律。去年下半年资源物资价格一路上扬已提前向我们演义出来。•实业呈现新格局：虽然经济衰退会影响行业内的所有企业，但实力强大和弱小的竞争对手之间的绩效差距在不断拉大。加之采购物资成本不断推升，大吃小、资源优化配置成为整合行业的主题。这里包括PVC树脂厂、上游PVC树脂上游行业和我们的加工行业，行业整合将在不久时间里。•低碳概念：这一概念将作为当今政府在经济结构调整的重点核心任务之一。政府越来越多插入高耗行业中，与我们相关的有电石、电石法PVC行业作为重点调整对象，由此节能、环保而付出的高昂成本将会向我们下游企业传递。•通胀与通缩：经济危机的威胁就是通缩。但政府面对这一危机情况下，政府出台一系列宽松的货币政策，确保政府提出的保八增十的目标顺利实现，但是目标是很脆弱的。从去年下半年相关的信息不难看出中央政府也付出的代价，最直接的那就是CPI（2009年11月份11月份国家统计局发布统计数据）指数3.8%。这已超过国际惯例3.4%安全警戒线。通胀已在钢材、能源、建材和消费品显现出来。由于经济复苏的基础仍然薄弱，且当前全球政策联动较强，若我国提前采取加息等强烈的收缩流动性措施，一方面会抑制对利率反映比较敏感的民间投资，另一方面会导致国际游资大量涌入，不仅影响政策效果，还可能加大人民币升值预期，故从货币政策角度来看，较长一段时间内市场资金希将保持宽松。这对通膨预期起到支撑作用。但是，近期国家又相继出台货币紧缩政策，如银行再次提高准备金率(0.5%)等，左右经济增长变得更加扑溯迷离。•房地产调控政策所引发风险和机遇：为了保持房地产市场健康发展，自从去年12月14日国务院常务会上释放出房地产调控信号、今年1月10日国家六部委出台“国十一条“、3月11日国土部出台”国十九条“之后，4月17日国务院又发出通知，要求进一步落实各地区、各有关部门的责任，坚决遏制部分城市房价过快上涨，切实解决城镇居民住房问题，其中”暂停发放购买第三套及以上住房货款“的调整措施，近期上海试点推出物业税，税率为0.8%等利空消息，引发了新一轮的恐慌，导致PVC期货、现货低位盘整，具业内人士透露按5月份现货市场价格运行，多数电石法企业利润被，部分企业出现亏损现象。尤其引发相关行业的极大关注。国家在近2、3年内对经济适用房和连租房的建设将更加注重建筑配套产品质量控制，加大对行业监督力度，推进产品由低端向高端积集，产品质量差、企业规模小的产品制造企业将面临倒闭和破产风险，而高端产品企业会迎来快速增长的机遇。二、从我们行业的产业链来看，2010年将可能出现如下特征：•PVC树脂价格除受大环境影响、需求关系、产业结构的影响外，更为重要的是煤电价格。电石法PVC树脂产业动力源来至煤电。据日前的消息报导：日前，煤电供需衔接会正如火如荼开着，不过好消息不多，坏消息接踵而至。据中国煤炭市场网最新统计，截至1月4日上午8时，2010年全国煤炭产运需衔接初步汇总的合同采购量达到3.0696亿吨。铁路预留运力配置意向框架设定目标为9.06亿吨，目前来看，仅仅完成了1/3，而签约的多数也都是地方电力企业。剩下的2/3采购量仍悬而未决，不难看出，新年伊始，煤、电巨头围绕价格问题，再次进入了谈判的胶着状态。这说明：•煤价动力十足1月6日，中国神华、大同煤业等电煤企业早盘一路上涨，其中大同煤业的股价一度上涨近5%，虽然午盘后大盘走低，煤炭股的走势也受到影响，但煤炭股价走势依然强于大盘。这很大程度上要归因于入冬以来煤炭价格的持续上涨。特别近来北方强寒潮的席卷，各地电煤供应再度紧张，煤价有再度冲高的趋势。数据显示，去年底以来，秦皇岛港大同优混、山西优混平仓价分别为825元/吨、780元/吨，较去年12月初上涨90-105元。在国际煤价方面，动力煤价格也以上涨为主，去年12月24日，澳大利亚BJ现货动力煤价格为85.59美元/吨，较当月月初上涨4.6美元。有观点认为，今年电煤签约价要上涨8%-10%，将达到800元-900元/吨。•参照上述价格，按照全国15亿吨电煤交易量粗略计算，2010年合同煤价上涨将侵蚀电力企业约600亿元的利润。今年上半年，电企亏损基本成定局。•短期来看，北方持续降温影响，电煤旺盛需求还将延续两个月，其价格涨势不减。长期来看，山西、内蒙等地煤炭资源整合，煤炭供应可能趋紧，而电企电煤库存现在已下降到历史新低，补充动力十足。与此同时，目前种种迹象显示，我国的宏观经济形势已有持续转好的稳定性，随之而来的，是通胀压力越来越明显，这奠定了煤炭价格高涨的主基调。因此，上半年煤炭价格高位运行似成定局。•相比煤企的价格高涨，经营形势喜人，电企却难以获得实质性利好。历史经验表明，以往每次销售电价的调整周期都在1年左右，最新一次的电价调整是在2009年11月份，因此，今年上半年难以再次上调。•并且电价的调整，发电企业得到的实惠十分有限。“电价上调2.8分，我们只获得了0.1分好处。”一发电企业对《国际金融报》记者诉苦称，电价调整的绝大部分利益都被电网拿去，发电企业的日子依然难过。•煤企整合胜利在即•今年煤企的好事真是接连不断，一方面煤价接连上涨，带给企业稳定而又丰厚的利润；另一方面，煤企横向整合战略胜利在即。最新消息表明，备受关注的山西省煤矿企业兼并重组整合工作已经取得阶段性重大成果，产业集中度进一步提高，全省矿井数由2600座减少至1053座，企业主体由2200多家减少到130家，形成4个年生产能力亿吨级的特大型煤炭集团、3个年生产能力5000万吨级以上的大型煤炭集团。•在山西宣告煤企重组强势收官的同时，其他一些省份，如内蒙、河南、陕西等地也将效仿山西，将对本地煤企进行整合。•不难看出，整合以后，煤企联合垄断格局已经形成，煤炭价格下跌将更具刚性。与下游相关产业的关系，煤炭将变得更加主动，甚至可能对下游产业形成控制之势。•电企被迫加快整合•与煤企风光所不同的，近几年电企始终处于盈亏交错的风雨飘摇之中。而随着煤炭企业的日益强势，电企越来越感受到来自煤企、电网企业的压力，而当政府这最后一层保护网被剥去以后，电企的日子变得愈加艰难。与此同时，电企苦苦盼望的市场化改革，其步伐远不如煤企整合的速度快，远水难解近渴。•为了不“坐以待毙”，电企也开始加快横向整合。继华能集团重组粤电集团、中电投集团收购贵州金元集团、国电电力收购宁夏英力特集团、大唐发电收购渝能集团等系列收购之后，今年年初，华能国际斥巨资86亿元狂揽山东电力集团各地资产。•电企横向整合，一方面是为了调整产业结构，向水力、风力等新能源发电转移；一方面是为了应对电网改制后，来自电网企业的压力。最重要的是，电企迫不及待地整合，是为了提高与煤企博弈的实力。•消费者最后买单•可以预见，不远的将来，中国煤、电企业间将形成“龙”与“象”的“国家队”之间博弈的局面。毫无疑问，这将是两大巨头之间的利益碰撞。一旦政府定价那层保护纸被捅破之后，我们将看到的可能是所谓的“煤电永久联动”。这也意味着，煤、电企业都将浩浩荡荡加入中石油、中石化的垄断行列，今后无论电价、煤价还是油价、气价，都拥有着无限向上的动力。•虽然前不久电力调价主要针对工、商业用电涨价，然而，煤电博弈的最后结果是，产业链中消费者将层层成为的买单者。•电石上涨动力十足•电石是电石法的主要原材料。西南地区电石料主要来源于资源优势的西北地区。去年7月份西南地区采购的西北地区的电石料从09年年底的2800元/吨左右上涨到现在3550元/吨。今年年初，全国电价普调0.028元/KWh，标准煤炭今年上调二次，而二次都上调共计130元/吨，导致这一原因主要是受煤电上调，使电石成本向上推移，把电煤上涨加和起来生产1吨的电石成本上涨：270.98元/吨。当然也有油价上调带来运输成本上涨等次要原因。从去年年底的煤电供需衔接会情况看，电石涨动力十足。•PVC树脂已经显示了上涨通道•PVC树脂生产主要通过两种途径，一是乙烯法，但乙烯法在PVC市场中占相对份额的30%。电石法确占70%，通过历史经验得知，乙烯法成本通常高于电石法3.8%。从目前PVC现货市场行曾经一度出现电石法PV