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主讲:刘建中教授2011.12.10第一章导论企业活动概述财务报告财务报表的使用者及用途会计规范会计含义及职业企业会计的内部管理企业活动概述制定目标和战略筹资活动投资活动经营活动上述四种主要的企业活动如下图，短期与长期项目通常以一年为分界。财务报告资产负债表利润表现金流量表财务报表附表及附注注册会计师与独立审计报告按照财政部《企业会计制度》，企业需报送的财务报表及相关附表如下：财务报表的使用者1、公司股东2、债权人3、企业管理者4、监管部门5、会计师事务所资本市场的有效性会计规范体系1、会计法律2、会计法规3、会计准则4、会计制度5、中国证监会的规定企业会计基本准则我国的企业会计准则包括会计假设、会计一般原则、会计要素、财务报告四部分。会计含义1、会计是信息系统2、会计是一项管理活动会计职业企业会计的内部管理会计组织结构内部会计管理制度企业会计核算流程第二章资产负债表资产负债表的格式资产负债表的主要项目资产负债表的作用资产负债表的的附表财务报表附注及补充信息记账方法与会计循环资产负债表示例：•资产负债表的作用有助于评价企业的偿债能力有助于分析企业的财务弹性有助于分析企业的盈利能力有助于分析企业的资本结构•资产负债表的局限性会计信息缺乏相关性未能完全反映公司的资源有人为的估计和判断因素资产负债表的附表：资产减值准备明细表、应加增值税明细表财务报表附注及补充信息：重要会计政策和会计估计的说明、重要会计政策和会计估计变更的说明、或有事项的说明、资产负债表日后事项的说明、关联方关系及其交易的说明、资产负债表重要项目的说明记账方法会计等式：资产=负债+所有者权益借贷记账法会计循环第三章利润表利润表的编制原理和格式利润表各项目的含义利润分配表的编制资产负债表与利润表的关系所有者权益变动表与利润表相关的表外附注•利润表的编制原理会计分期权责发生制收入确认原则——实现原则成本、费用的确认原则——配比原则区分收益性支出和资本性支出•账项调整的项目：预收/预付项目应付项目估计项目存货调整利润表示例注：每股收益=净利润/流通在外的普通股总数综合收益=期末股东权益-期初股东权益+(-)股东投资和利润分配利润分配表示例资产负债表和利润表的关系用下图表示所有者权益变动表示例第四章现金流量表编制现金流量表的意义现金流量表的格式及基本意义经营活动现金流量的计算现金流量表分析现金流量表的编制现金流量表编制基础：收付实现制现金流量表的作用有助于分析企业净利润与现金流量的关系有助于分析企业取得和运用现金的能力有助于评价企业支付到期债务和股利的能力预测未来经营活动、投资活动、筹资活动产生或耗费的现金流量现金流量表示例经营活动现金流量的计算：直接法和间接法直接法直观计算得出以利润表中营业收入、营业成本为起点计算得出以直接法计算销售商品收到的现金（单位：元）以直接法计算采购商品收到的现金（单位：元）间接法（以净利润为起点）现金流量表分析：结构分析、比率分析、趋势分析、经营净现金与净利润的差异分析结构分析现金收入构成分析现金支出构成分析现金净流量构成分析比率分析流动性比率获利能力比率财务适应能力比率营运效率比率第五章会计报表分析会计报表分析的基本概念和方法比率分析模拟会计报表•会计报表分析：运用一定的手段，使表面杂乱无章的财务数据变得富有逻辑，揭示经济活动的实质。•分析方法比较分析趋势分析因素分析比率分析现金流量分析同型分析模拟会计报表•财务比率•反映盈利能力的财务比率每股收益=净利润/发行在外的普通股股数毛利率=(销售收入-销售成本-销售税金及附加)/销售收入*100%营业利润率=营业利润/销售收入*100%销售净利率=净利润/销售收入*100%总资产报酬率=净利润/总资产平均余额*100%（其中：总资产平均余额为期初、期末余额加和的平均数）净资产报酬率=净利润/净资产平均余额*100%销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入*100%营业利润增长率=(本期营业利润-上期营业利润)/上期营业利润*100%净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润*100%市盈率=每股市价/每股收益•反映营运能力的财务比率应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额存货周转率（次数）=销售成本/存货平均余额流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产平均余额固定资产周转率（次数）=销售收入/固定资产平均余额总资产周转率（次数）=销售收入/总资产平均余额•反映偿债能力的财务比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额*100%利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用财务比率综合分析杜邦分析净资产报酬率=总资产报酬率*权益乘数=净利润率*总资产周转率*权益乘数关键的财务指标债务的资本成本=债务利率*(1-所得税率)股权的资本成本=无风险收益率+β(市场收益率-无风险收益率)加权资本成本=债务的资本成本*总资产中负债份额+股权的资本成本*总资产中股权份额模拟会计报表预测企业未来的盈利能力和风险1、预测主营业务收入2、预测成本、税金和费用3、预测经营项资产4、预测负债和股本5、预测投资和利润分配，完成利润表的预测，并调平资产负债表6、预测现金流量表1、公司报表（依次为：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表）2、具体评析案例分析——企业财务质量的整体分析对案例具体评析一、综合浏览1、企业提供的年报告的总体结构的情况2、企业所处行业及生产经营特点、存在的问题3、企业的主要股东、尤其是控制性股东的持股及背景情况4、企业发展中的积极变化二、关注审计报告的措辞三、财务比率分析通过下表财务比率的分析和比较，我们可以得出这样的初步认识：企业短期偿债能力和长期融资能力较弱，盈利能力存在问题，资产整体周转质量不高。四、比较分析1、对利润表（含利润分配表）的利润质量进行分析企业当年的净利润比上一年度有巨额减少。净利润的巨额减少是在营业收入和毛利率下降的情况下，费用的全面上升、投资收益大幅下降所取得的。在生产现金流量能力方面，不论是营业利润还是投资收益，能力均较为底下。从企业利润的结构与资产结构的对应关系来看，两类资产的盈利能力均较差。2、对现金流量表及现金流量质量进行分析企业经营活动还算正常，经营活动的一般付款情况也很难说不正常。企业投资活动的现金流量支持了内部扩大再生产的提高，但规模较小。在筹资活动方面，企业成功地为自己的经营活动周转筹到了资金。3、对资产负债表以及资产结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析企业的资产总体质量较差，但仍能维持企业正常运转。企业的资产中，其他应收款质量难测、长期投资因权益法确认投资损失而形成较大的会计处理型减值，固定资产规模和利用质量将直接决定未来的营业利润前景。企业融资环境尚好，仍具有一定的融资能力。五、对合并报表的分析和利用对个别报表分析以后，应对合并报表以下几点进行关注：1、企业资源规模与结构的整体状况企业的资产主体是经营资产，因此，整个企业集团以产品经营为主。2、集团整体的融资情况该集团主要集中在短期借款上。3、内部关联关系只要集中在北部资金拆借上。4、集团内部企业管理差异、母子公司的基本盈利能力子公司的经营所面临的形势可能比母公司更严峻。5、集团整体现金流转情况集团整体的经营活动产生现金流量的能力不足。六、对企业财务状况的总体评价就盈利能力而言（即比较分析中第一部分对利润表的分析）就现金流转状况而言（即比较分析中第二部分对现金流量表的分析）就企业的资产总体状况而言（即比较分析中第三部分对资产负债表的分析）