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*****银行信贷业务调查报告分支机构：**分行公司一部受信人：广东****有限公司授信类型：直接授信授信用途：用于购买煤炭本次授信币种：人民币本次授信金额（元）：300,000,000.00本次授信敞口（元）：200,000,000.00授信方式：信用授信期限（月）：12本次授信种类：综合授信额度本次授信性质：新借是否我行关联交易：否信用等级：AA-资产风险分类：正常四级授信策略分类：增加客户经理：联系电话：协办客户经理：联系电话：上报分行时间：声明本人郑重声明，谨对此调查报告所陈述事实、涉及资料和数据的真实性、完整性、合法性承担责任，并愿意承担《不良资产责任认定与追究制度》中的调查责任。客户经理：_____________一、受信人基本情况基本信息:企业全称广东****有限公司成立时间1998/01/20所属行业煤炭及制品批发是否属于两高行业否所属集团法人代表员工总数50注册地址企业类型有限责任公司注册资本（万元）3,500.00实收资本（万元）3,500.00注册资本和实收资本差别原因无。主营业务销售：百货，五金、交电、化工产品及原料，电子产品及通讯设备，电子计算机及配件，仪器仪表，文化体育用品，针、纺织品，煤炭，电力设备，燃料油；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。股东构成股东名称股权比例（%）所属行业负责人主要产品或核心项目是否为逃废债企业***97.71否李**2.29关联企业名称负责人与借款人关系主要产品或核心项目有无明显对价不等的关联交易是否为逃废债企业广州市***有限公司***同一法人代表否领导素质职务姓名加入企业时间有无不良信用记录是否在逃废债企业任职法人代表（高管）***2007/04/06无否上述实际控制人的工作履历***，42岁，男，1987年本科毕业，毕业后分配至湖南株洲331厂（331厂，系为南方航空动力机械公司隶属于中国航空工业第二集团公司，国家一级企业，是中国中小型航空发动机的制造基地）工作，担任航空部部级科研项目负责人，1994年调至广州市计委属下广州市国际信息咨询公司任部门经理。1998年创办广东****有限公司，至今一直经营电力能源业务。对管理层的评价申请人具有健全的公司治理结构、完整的内部控制架构和规章制度；未发现有对我行风险控制有重大影响的非法财产转移、资金往来、相互担保，股东对申请人有较大的支持；申请人拥有较强的制定和执行企业经营规划的能力，公司管理层具有良好的人员素质、丰富的行业经验、和较强的营销能力；申请人管理层稳定、合作良好，个别人员调整不影响企业经营。管理评估董事长，***，42岁，男，1987年本科毕业，毕业后分配至湖南株洲331厂（331厂，系为南方航空动力机械公司隶属于中国航空工业第二集团公司，国家一级企业，是中国中小型航空发动机的制造基地）工作，担任航空部部级科研项目负责人，1994年调至广州市计委属下广州市国际信息咨询公司任部门经理。1998年创办广东****有限公司，至今一直经营电力能源业务。附：受信人组织架构关系该司股东为自然人，分别为***和李**，***占股97.71%，为该司实际控制人。二、受信人经营情况分析单位：万元（一）行业及市场状况或行业排名企业主要产品名称主营产品商标占当地市场份额或行业排名占行业（全国）市场份额或行业排名煤炭目前：200万吨煤炭以上目前：预期数：预期数：z营业收入或计划（万元）（当期年份前两年和明年的数据）2010/122011/122012/122013/12117,642242,892通过以下4个方面对借款申请人经营情况进行描述一、2012年上半年煤炭经济运行形势分析进入5月份以来，煤炭需求回落、价格下降，产量继续增长，全社会存煤快速增加，市场供大于求趋势明显，企业货款回收困难、经济下行压力加大。1、煤炭运行的基本情况1）煤炭需求量持续回落上半年全国煤炭消费19.7亿吨，同比增长2.8%，增速同比回落6.6个百分点。其中，电力行业耗煤9.9亿吨，同比增长2.7%，增幅回落9.4个百分点；钢铁行业耗煤3亿吨，同比增长2%，增幅回落2.4个百分点；建材行业耗煤约2.5亿吨，同比增长4.2%，增幅回落5.3个百分点；化工行业耗煤0.95亿吨，同比增长7.1%，增幅上升0.9个百分点。其中，影响较大的电煤需求。今年以来，特别是4月份以来，受全社会用电需求回落、水电出力大幅增加等多因素影响，火力发电增幅明显下降。据电力行业快报，前5个月全社会用电量同比增长5.8%，增幅回落6.2个百分点，为近几年较低水平。与此同时，今年南方地区普遍来水较好（华中地区有30多台火电机组，停机检修），5月份水电量同比增长约36%，减少电煤需求约810万吨。当月全国重点发电企业日均耗煤333.72万吨，是2010年以来的次低值，仅略高于2010年2月（受春节因素影响），同比下降6.39%，环比下降5.8%（其中，水电装机比重较大的华中地区，5月份电煤日耗环比下降23.7%）。影响煤炭需求回落的另一个原因是，钢铁行业煤炭需求增幅回落。目前全国钢材价格持续下滑，钢铁企业主业普遍亏损。自去年11月份以来钢材价格累计下调500-600元/吨，全国钢铁产量低速增长。据中钢协快报，前5个月粗钢日均产量194.7万吨，同比增长1.43%，5月当月产量环比下降1%。2）煤炭供应力大幅增加与煤炭需求相对应煤炭供应快速增长。一是全国原煤产量呈现递增趋势，1-5月我国原煤产量累计15.88亿吨，同比增长7%。二是煤炭净进口大幅增加。由于国际煤价持续下滑，进口煤利润空间加大。加之受今年国家取消褐煤进口关税，沿海一些省区出台鼓励煤炭进口政策，一些国家鼓励出口政策继续延续等因素影响，今年以来煤炭进口量持续保持高位。上半年，我国煤炭进口1.4亿吨，同比增长65.9%；累计出口578万吨，较去年同期累计减少297万吨，同比下降34%。三是煤炭运量继续增加。上半年，铁路煤炭运量完成116580万吨，同比增加5063万吨，增长4.5%。前5个月,全国主要港口累计发运煤炭26657万吨，同比减少221万吨，下降0.8%。四是全社会煤炭库存快速上升。全国煤炭库存激增，迅速从用户、中转地，向上游煤炭企业蔓延。截至5月末，煤炭企业库存为6223万吨，比上月末库存增加450万吨，增长7.8%；同比增加1431万吨，增长29.9%；比年初库存5380万吨增加843万吨。目前，电厂存煤仍然处于偏高状态。数据显示，6月10日，全国重点电厂存煤曾经一度达到9313万吨，创历史最高，随后，呈现下降态势，但降幅不大。截止7月初，全国重点电厂存煤仍然高达9124万吨，存煤可用天数为27天，其中华东电网存煤可用天数为22天，广东电网存煤可用天数为23天。上电、浙能等六大电厂存煤合计为1575万吨，日耗煤合计为54.5万吨，存煤可用天数达28.9天。3）煤炭价格弱势运行今年上半年，煤炭价格整体弱势运行。以动力煤为例，环渤海动力煤价格走势表现为三个阶段：1-2月份是第一阶段，煤价延续去年11月份以来的回调态势，继续小幅回落；3-4月是第二阶段，煤价止跌后连续小幅上扬；5-6月是第三阶段，煤价由升转降，降幅快速扩大。受当前强烈的买方市场影响，下游市场需求不旺，煤炭产能过剩，进口煤冲击国内市场和水电出力增加等多重因素叠加影响，国内煤价持续走低，尤其5、6月份，市场煤价格不断下跌，两个月下跌了180元/吨。环渤海动力煤价格指数显示，5500大卡动力煤的综合平均价格已从去年11月9日的853元/吨一路降至今年6月27日的702元/吨，下跌151元，跌幅高达17.7%。据悉,7月以来,秦皇岛港发热量5500大卡市场动力煤实际交易价格为610-620元/吨，创年内新低，比今年最高时降低了170-180元/吨。4）企业经营压力加大煤炭价格的下跌降低了煤炭企业的盈利预期，再加之煤炭综合生产成本的提高，煤炭企业的利润受到严重挤压，经营压力逐步增大。一是煤炭销售压力明显加大，用户接煤困难。二是市场煤价大幅度下滑，企业收入下降。三是企业成本持续增加。据对部分大型煤炭企业统计，前4个月累计原煤单位生产成本同比上升9.93%，其中，材料费用增长7%，电费增长11%，折旧费增长10%，人工费增长7%，财务费用增长49.48%（财务费用上升的主要原因是，大型企业参与资源整合，煤矿基本建设和技改借款增加）。有的煤炭企业为了减轻经营压力，降低了煤矿安全生产费用提取标准。四是货款回收出现困难。据统计，4月末90家大型煤炭企业应收账款净值1674亿元，同比增长41%，增幅比去年同期提高18.4个百分点。与此同时，多数煤炭企业货款回收中承兑汇票比例上升，多数企业在50%以上，特别是炼焦煤生产企业承兑汇票比例大多在70%以上。一些发电企业开始拖欠货款，导致部分煤炭企业现金流趋紧。五是企业效益下滑。今年前4个月，90家大型煤炭企业补贴后实现利润680亿元，同比下降0.22%。在市场需求下降、价格下滑、成本费用大幅增加、货款回收困难的情况下，煤炭企业经济效益下降，经营压力加大。2、下半年煤炭市场走势预测展望未来一段时间的煤市变化，随着国家释放一系列经济刺激政策，新一轮的重大基建项目相继开工，国内保障房建设加速推进，带动电力、钢铁、水泥等行业市场需求增加，全国经济有望探底企稳。预计从8月底开始，随着电厂补库存以及工业用电量的恢复，下游需求会明显转好，煤炭市场将适度升温，从而遏制煤炭需求的下滑和市场的恶化。但是，由于价格优势，未来几个月，进口煤炭数量仍将保持一定规模。总体预计，三季度国内经济下行压力仍然存在，煤炭需求将继续回落，煤炭供应继续较快增长，煤炭净进口增加，煤炭市场将保持弱势震荡趋势，企业经营风险进一步加大；二、申请人介绍：广东****有限公司成立于1998年1月，注册资本金人民币500万元，2009年注册资金增加至3500万元，该公司主营煤炭贸易，在秦皇岛，天津，丹东，黄埔等各大煤炭输送港设有办事处，与国内山西、河南、安徽、山东、陕西、内蒙、新疆、贵州等很多省市大型煤炭生产企业建立起了长期稳定的购销业务关系，具备了强大的煤炭采购、储运、交易的能力；已形成了完整的煤炭供应链组织形式；与神华、中煤、华能、大同、开滦、湖南黑金时代等煤炭主流供应商建立了战略伙伴关系，在印尼、越南、澳大利亚、俄罗斯等国家建立了采购渠道（近期将在印尼进口4200卡低卡煤以满足客户需求），具备了600万吨以上的供应能力，年销售煤炭超过300万吨。已初步形成煤炭生产，港口装配，海运物流的产业价值链。广东****将企业定位成“燃烧服务商”，针对客户不同的燃烧需求，提供科学燃烧的方案，达到低碳、低能耗、高热量、更经济、更环保的目标。结论：广东****经营12年，凭借其稳健的作风，****立志在未来五年内成为华南地区最大的市场煤炭配送商，中铁管理层战略规划提出“燃烧服务商”的经营理念，以专业化的运营，满足用户的个性化需求，提供科学燃烧方案，使用户使用煤炭的效率达到最佳、最优、更经济、更环保。注：预期数主要陈述授信期限内可能达到的份额。（二）受信人经营循环（商贸型企业适用）（1）采购及销售环节调查前五大供应商客户供货商名称合作起始时间年采购量占总采购量的比例采购的优惠条件结算方式赊销时间（天）（％）秦皇岛庆宝煤炭有限公司2006年8亿55%预付账款，货到付款开滦（集团）有限责任公司煤炭运销经营部2004年3亿20%预付账款，货到付款唐山海港汇丰能源有限公司2006年1亿7%预付账款，货到付款唐山中港物流有限公司2006年1亿7%预付账款，货到付款中煤集团山西金海洋能源有限公司2010年2000万1%预付账款，货到付款前五大销售客户销售客户名称合作起始时间年销售量占总销售量的比例（％）销售的返利条件结算方式赊销时间（天）玖龙纸业及海龙纸业等公司2007年11亿45%银承或电汇150天广东省电力工业燃料有限公司1998年8.47亿35%银承或电汇150天韶关市坪石发电厂有限公司（B厂）2010年1.2亿5%银承或电汇150天英德海螺水泥有限责任公司2010年7000万3%银承或电汇1