第五章 金融资产转移

第五章金融资产转移高级会计师考前培训第一节金融资产转移的形式和作用一、金融资产转移的定义金融资产转移，是指企业（转出方）将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（第三方，即转入方）。其中，金融资产既包括单项金融资产，也包括一组类似的金融资产。二、金融资产转移的形式1.将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方。按照转移的金融资产是整体还是部分，企业金融资产转移分为金融资产整体转移和金融资产部分转移。金融资产部分转移，包括下列三种情形：（1）将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分转移，如企业将一组类似贷款的应收利息转移等。二、金融资产转移的形式（2）将金融资产所产生全部现金流量的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的本金和应收利息合计的一定比例转移等。（3）将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的应收利息的一定比例转移等。二、金融资产转移的形式2.将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利（暂时的权利），并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务，同时满足下列条件：（1）从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方。企业发生短期垫付款，但有权全额收回该垫付款并按照市场上同期银行贷款利率计收利息的，视同满足本条件。二、金融资产转移的形式（2）根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证。也就是说，企业不能出售该项金融资产，也不能以该项金融资产作为质押品对外进行担保，意味着转出方不再拥有出售或处置被转移金融资产的权利二、金融资产转移的形式（3）有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。企业无权将该现金流量进行再投资，但按照合同约定在相邻两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行现金或现金等价物投资的除外。企业按照合同约定进行再投资的，应当将投资收益按照合同约定支付给最终收款方。二、金融资产转移的形式第2种情况典型的业务为资产证券化。例如，中信银行，其中包括一个中信信托公司。中信银行将其贷款打包卖给信托公司，保留收取现金流量的权利。之后信托公司以贷款为基础发行证券（也称信托收益权凭证），出售给相关投资者（最终收款方为投资者）；投资者为取得该证券所支付的价款，通过资金交割最后交付给中信银行。而中信银行收取的款项不是他自己的，其代为收取的投资者回报最终还是要支付给投资者。所以说中信银行将金融资产转移后仍保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务。三、金融资产转移的作用1.盘活基础资产，提高资产流动性。2.多元化资产组合，提高风险管控水平。3.拓宽收入来源渠道，增加盈利机会。4.强化专业分工与合作，提高资金使用效率第二节金融资产转移的类型一、应收账款保理（应收账款让售）保理是指卖方与保理商之间存在的一种合同关系。应收账款保理，是指企业（供货方或提供劳务方）将因销售商品、提供劳务等形成的应收账款转移给商业银行，由商业银行为其提供贸易融资等相关服务。根据商业银行是否保留对企业（供货方或提供劳务方）的追索权，应收账款保理分为附追索权应收账款保理和不附追索权应收账款保理两种情形，其实质是应收账款质押取得借款和应收账款出售。第二节金融资产转移的类型1.不附追索权：在不附追索权应收账款保理方式下，企业一经转移应收账款，与该应收账款所有权有关的风险和报酬立即发生转移，企业应当终止确认应收账款，实际收到的金额与应收账款账面价值的差额应当计入当期损益。第二节金融资产转移的类型【例题1】鸿鑫公司向A商业银行出售一项应收账款117万元，取得价款110万元，与该应收账款所有权有关的风险和报酬已转移（不附追索权）。鸿鑫公司如何处理？鸿鑫公司的会计处理：借：银行存款110营业外支出7（出售损失）贷：应收账款117第二节金融资产转移的类型2.附追索权：在附追索权应收账款保理方式下，企业因负有连带还款责任，这种责任可能发生，也可能不发生。企业应当分析这一经济业务的实质。第二节金融资产转移的类型（1）如果与该应收账款所有权有关的风险和报酬已经发生转移，企业应当终止确认应收账款，实际收到的金额与应收账款账面价值之间的差额应当计入当期损益，企业因应收账款保理而承担的连带还款责任，应当按照《企业会计准则第13号——或有事项》的规定在报表附注中进行披露。第二节金融资产转移的类型（2）如果与该应收账款所有权有关的风险和报酬没有转移，其实质是企业以应收账款为质押取得银行借款，企业不应终止确认应收账款，实际收到的金额应当确认为一项负债。第二节金融资产转移的类型【例题2】甲公司向A商业银行出售一项应收账款117万元，取得价款110万元，与该应收账款所有权有关的风险和报酬没有转移（附追索权），甲公司如何处理？甲公司的会计处理：借：银行存款110短期借款——利息调整7贷：短期借款——成本117第二节金融资产转移的类型实际工作中，也可以处理为：借：银行存款110财务费用7贷：短期借款117附追索权的应收账款保理方式下，不是都不能终止确认。如上例，假设甲公司应收乙公司账款，乙公司的财务状况非常好，不存在还款困难，此时甲公司出售应收账款的风险和报酬已经转移，可以终止确认。第二节金融资产转移的类型二、应收票据贴现和背书转让（一）应收票据贴现应收票据贴现，是指企业以未到期应收票据，通过背书手续向商业银行融通资金，商业银行按照贴现率自票据价值中扣除贴现日至到期日的贴现息后，将余额兑付给企业的筹资行为。不带息应收票据的票据价值即为其面值，带息应收票据的票据价值等于票据到期时的本金和利息之和。第二节金融资产转移的类型应收票据贴现是否终止确认，最终还是要看与应收票据所有权有关的风险和报酬是否转移。我国票据分为两种：商业承兑汇票和银行承兑汇票。【分析提示】商业承兑汇票贴现后，对贴现企业来说，通常是附追索权的，且其与所有权有关的风险和报酬没有转移，因此，企业不能终止确认；银行承兑汇票贴现后，对贴现企业来说是不附追索权的，因此，企业可以终止确认。第二节金融资产转移的类型（二）应收票据背书转让企业将持有的应收票据背书转让以取得所需物资，与该应收票据所有权有关的风险和报酬通常已经发生转移，贴现企业应当终止确认应收票据，应收票据账面价值与应计入物资成本金额之间的差额，应当收付货币资金。企业（背书人）因背书转让应收票据而承担的连带还款责任，应当按照企业会计准则相关规定在报表附注中进行披露。第二节金融资产转移的类型三、金融资产证券化（一）金融资产证券化的种类按照被证券化的金融资产（即基础资产）的不同，金融资产证券化可以分为住房抵押贷款证券化（MBS）和资产支持证券化（ABS）两大类。二者的区别在于，前者的基础资产是住房抵押贷款，后者的基础资产是除住房抵押贷款以外的其他金融资产。第二节金融资产转移的类型1960年代，美国商业银行将贷款特别是住房贷款大量贷给客户，而住房贷款期限又很长，占用了银行的资金，在此背景下，商业银行以住房贷款为基础发行债券，将资产（贷款）证券化，以期盘活资金。第二节金融资产转移的类型（二）金融资产证券化的业务流程金融资产证券化的基本业务流程是：发起机构将可证券化的金融资产（基础资产）转移（出售或作为金融资产证券化的担保品）给特定目的主体（特殊目的实体），由特定目的主体以基础资产产生的现金流量为支持发行资产支持证券。第二节金融资产转移的类型（三）金融资产证券化的参与主体1.发起机构2.特定目的主体3.受托机构4.信用增级机构（内部信用增级、外部信用增级）5.信用评级机构6.承销机构（通常为银行等）7.资金保管机构（发起机构和服务机构不能成为同一资产证券化交易的资金保管机构）8.服务机构第二节金融资产转移的类型（四）金融资产证券化的风险管理涉及的风险包括信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等。第三节金融资产转移会计一、金融资产转移的确认金融资产转移的核心问题是要不要对金融资产做终止确认的处理，即要不要注销该资产。（一）终止确认的金融资产转移满足下列两个条件之一的金融资产转移，即可以终止确认转移的金融资产。1.企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认该金融资产。第三节金融资产转移会计企业在判断是否已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方时，应当比较转移前后该金融资产未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险。如果企业面临的风险因金融资产转移发生实质性改变，表明企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方。比如：企业将持有至到期投资或者可供出售金融资产、交易性金融资产甚至是贷款全部卖掉，已经收到全部价款，转移资产与企业再无关系，这是最典型的转移所有的风险和报酬，此时应适用《企业会计准则第22号—金融工具确认与计量》进行核算，即处置该金融资产。第三节金融资产转移会计2.企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的，应当终止确认该金融资产。“既没有转移也没有保留”说白了就是“金融资产转移了但是仍与转移方有一定的联系，即转移方还保留了一部分”，“放弃了对该金融资产控制”是说实质重于形式，实质上已经放弃了控制权，尽管还与转出方有一定的联系，也是要终止确认该转移的金融资产的。第三节金融资产转移会计判断是否已放弃对所转移金融资产的控制，应当重点关注转入方出售所转移金融资产的能力。如果转入方能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制，说明转入方有出售该金融资产的实际能力，同时表明企业（转出方）已放弃对该金融资产的控制，从而应当终止确认所转移的金融资产。第三节金融资产转移会计转入方是否能够将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，应当关注该金融资产是否存在活跃市场。如果不存在活跃市场，即使合同约定转入方有权处置该金融资产，也不表明转入方有实际能力，不能判断转出方已放弃了对所转移金融资产的控制。第三节金融资产转移会计存在下列情形之一的，表明企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，应当终止确认所转移的金融资产：（1）企业以不附追索权方式出售金融资产。（2）企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允价值回购。第三节金融资产转移会计（3）企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约（即买入方有权将该金融资产返售给企业），但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权（即期权合约的条款设计，使得金融资产的买方极小可能会到期行权）。此时可以认定企业已经转移了该项金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，因此，应当终止确认该金融资产。第三节金融资产转移会计（二）不终止确认的金融资产转移1.企业保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认该金融资产。企业面临的风险没有因金融资产转移发生实质性改变的，表明企业仍保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，不应当终止确认该金融资产。也就是说金融资产转移不能终止确认的话，说明就是一种融资行为，就要将收到的价款确认为负债。第三节金融资产转移会计2.企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。所确认的相关金融资产和金融负债应当充分反映保留的权利和承担的义务。第三节金融资产转移会计以下情形通常表明企业保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬：（1）采用附追索权方式出售金融资产。（2）将信贷资产或应收款项整体出售，同时保证对金融资产购买方可能发生的信用损失等进行全额补偿。（3）企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按固定价格将该金融资产回购。第三节金融资产转移会计（4）企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约（即买入方有权将该金融资产返售给企业），但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权（即期权合约的条款设计，