2017年中国新能源车行业及动力电池市场前景分析【图】

2017年中国新能源车行业发展现状及动力电池市场前景分析【图】2017年04月21日13:32字号:T|T1、积分组合制度打开新能源汽车增量空间2016年12月30日，新能源汽车补贴调整方案终于尘埃落定，并于2017年1月1日起实施。纯电动乘用车按续驶里程不同分别补贴2万、3.6万、4万元，插电式混动乘用车补贴2.4万元，新增百公里电耗要求并对系统能量密度在120Wh/kg以上的乘用车有10%的补贴溢价；客车补贴方式变化较大，按照车辆类型设置不同补贴标准，其中非快充纯电动客车度电补贴1800元/kWh，并且系统能量密度在115Wh/kg以上可获得20%的补贴溢价；新能源专用车以带电量30kWh、50kWh为界分别补贴1500元/kWh、1200元/kWh和1000元/kWh。并且文件明确除燃料电池以外，2019-2020年中央及地方补贴标准和上限在2017年基础上退坡20%。总体来看，新能源汽车补贴新政调整。新能源乘用车相对健康发展，积分组合制度助推中长期成长。2016年新能源乘用车产量34.4万辆，销量33.6万辆，其中纯电动乘用车产销分别完成26.3万辆和25.7万辆，同比分别增长73.1%和75.1%；插电式混合动力乘用车产销分别完成8.1万辆和7.9万辆，同比分别增长29.9%和30.9%。短期内由于受骗补事件及补贴调整影响较少，乘用车整体增长相对健康。新能源乘用车近年来月度产量（辆）数据来源：公开资料整理2016-2017年新能源乘用车销量结构（辆）数据来源：公开资料整理新能源积分市场交易将给新能源车企带来额外的经济效益。如果以每分5000元计算，2018-2020年新能源积分将给新能源车企带来1-2.5万/辆纯电动乘用车的额外收益，略低于2019-2020年国家补贴。结合补贴退坡进程，新能源车企将在2018年获得3.5-6.9万/辆纯电动乘用车的高额回报，达到未来5年的峰值。且根据所需积分测算，2018年新能源乘用车需求量约为95万辆，同比增速高达77%，预计2018年新能源积分将会相对紧缺，新能源乘用车抢装潮或将出现。骗补短期影响新能源客车需求，长期利好行业发展。新能源客车之前的补贴政策大幅度高于其它车型补贴额度，甚至远高出车企生产新能源客车的电池成本，套利空间的存在激励了车企骗补、谋补行为。而经过2016年一年从骗补调查到处罚结果落定，行业秩序开始恢复规范，全年客车整体销量增速有所下滑，但从长远角度利好行业发展，并且中长期来看电动化仍是趋势。新能源客车近年来月度产量（辆）数据来源：公开资料整理2016-2017年新能源客车销量结构（辆）数据来源：公开资料整理专用车政策空窗期结束，未来将成为新增增长点。自2016年初核查骗补开始，新能源专用车政策就陷入了停摆状态，全年时间内的专用车订单多是停留在协议层面，车企承担了库存积压与资金链压力，直至2016年12月2日发布的第四批推广目录中首次包含了176款纯电动物流车，意味着制约新能源专用车推广的政策变量的最终落实，月底第五批目录落地进一步解决专用车库存积压以及车企合法销售问题。随着产业政策的逐步落地，电动专用车型已被纳入补贴目录，内生需求将得到释放，新能源专用车市场2017年有望迎来高速增长。新能源专用车近年来月度产量（辆）数据来源：公开资料整理未来新能源乘用车有望受益于积分制长效机制，保守预测2020年前CAGR将达近40%以上，新能源客车成长高峰已过，未来产销将保持相对平稳水平，而新能源专用车有望受益于补贴目录落地以及物流车等电动化替换开始，2017年起有望进入快速成长期，预计2020年前CAGR有望近30%。综合来看，2017-2020年新能源汽车总产量保守预计为70万辆、103万辆、147万辆和204万辆，CAGR可达40%。而受益于未来新能源车产销量的增长，2017-2020年中游车用动力电池需求量有望达到为35GWh、48GWh、69GWh和96GWh，而受益于乘用车、物流车爆发与客车三元渗透，三元电池需求量有望达到17GWh、29GWh、47GWh和71GWh，高于电池行业整体增速。我国新能源车产量预测（辆）数据来源：公开资料整理2、动力电池扩产加速，把握下游客户是关键2016年以来动力电池企业产能加速投进，同时市场玩家不断增多，根据企业规划不完全统计，2017年将产能规划已超过100GWh，考虑产能爬坡因素，有效产能仍然高于需求总量。因此，随着行业进入者不断增多，企业持续扩产，行业竞争将不断加剧。2015-2017年动力锂电企业产能及其规划（GWh）数据来源：公开资料整理动力电池持续分化，下游客户绑定整车龙头企业将进入快速增长通道。根据目录车型分析，乘用车、客车龙头企业将在2017年持续扩大市场份额，强者恒强，因此对于中游锂电企业，在行业整体产能加速投放过程中，绑定下游优质龙头客户，尤其是乘用车供应链，将使企业获得高于行业的增速，与相对低端产能持续分化。2015-2017年动力电池产能规划及需求预测（GWh）（不完全统计）数据来源：公开资料整理动力电池集中度持续提升，供给侧改革利好龙头企业。随着电池白名单、四部委电池政策指引等供给侧改革政策推动，电池企业分化加剧，具有资金技术等优势的龙头企业有望受益。2016年国内锂动力电池企业出货量合计达30.5GWh，同比增长79.4%，而比亚迪、CATL、沃特玛、国轩高科稳居全国前四，占比62.5%，较2015年的53.9%提升8.6个百分点，龙头优势持续发酵。2017年3月1日，四部委印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》的通知，要求到2020年动力锂电池总产能超过100GWh，形成产销规模40GWh以上龙头企业。2017年随着整车产品准入和电池“白名单”等相关供给侧改革政策实施，整车和电池的市场份额将加速向龙头集中，下游绑定整车龙头的电池企业将进入快速增长通道。2015年我国动力电池出货量份额数据来源：公开资料整理2016年我国动力电池出货量份额数据来源：公开资料整理2017年中国新能源汽车发展现状分析及未来发展趋势预测【图】2017年01月23日14:11字号:T|T近年来，在国家政策的大力扶持下，我国新能源汽车行业已经步入高速发展阶段，技术和市场成熟度不断提高、关键零部件配套能力也得到大幅提升，行业整体发展繁荣。我国新能源汽车市场从2011年销量0.82万辆到2015年销量33.11万辆，市场规模年均复合增长率为152.32%。根据《国务院印发节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，对新能源汽车产业发展目标为，到2020年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量超过500万辆，按此发展目标计算，2020年新能源汽车销量有望达到120万辆，未来5年中国新能源汽车的市场规模将有望超过400万辆，行业发展前景十分广阔。中国新能源汽车销量预测数据来源：公开资料整理目前我国市场上的新能源汽车按照动力系统不同，可分为纯电动汽车和混合动力汽车；按照应用领域不同，可分为新能源商用车、新能源乘用车。新能源汽车构成情况如下：数据来源：公开资料整理新能源汽车细分市场分析如下：（1）新能源商用车新能源商用车是指在设计和技术特征上用于运送人员和货物的新能源汽车，主要包括新能源客车以及新能源货车两大类。①新能源物流车2015年是我国新能源物流车行业跨越式发展的一年，其中纯电动物流车作为新能源物流车的主力车型，全年产量累计达44,882辆。A、纯电动物流车市场容量——初起步前景光明近年来，随着电商业蓬勃发展，中国快递业务量已经跃居世界第一。国家邮政局发布最新统计数据显示，2015年全国快递服务企业业务量累计完成206.66亿件，同比增长48.0%；业务收入累计完成2,769.65亿元，同比增长35.4%，物流业快速发展刺激城市物流车的需求。相比物流行业的飞速发展，纯电动物流车在短途配送、物流配送以及快递领域的普及程度还远远不够，未来市场空间较大。随着城市空气污染日益加重以及快递行业的崛起，我国政府开始逐步重视纯电动物流车的投放使用。2015年3月，交通运输部发布的《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见》中提出，到2020年新能源汽车在交通运输行业的应用初具规模，在各大城市新增或更新的城市物流配送车辆中，新能源汽车比例不低于30%，同时城市物流配送车运营权也将优先授予新能源汽车。同时，各地方政府也陆续推出相关扶持政策，推动高效、低碳城市物流发展。未来随着政策实施的相继落地，纯电动物流车作为公共服务领域主推车型之一，有望成为继新能源客车后另一主力爆发点，市场前景广阔。B、新能源物流车竞争格局2015年共有50家以上整车制造企业进驻纯电动物流车市场，其中累计产量超过1,000辆的整车制造企业12家。东风汽车以14.54%的市场份额位居行业之首，其主推车型为轻卡型纯电动物流车以及轻型纯电动物流车；重庆瑞驰以产量4,726辆身居其后，其主推车型为轻型物流车。2015年前5大纯电动物流车生产企业累计产量合计达2.23万辆，占纯电动物流车总产量的49.78%，市场集中程度较高，具体情况如下：数据来源：公开资料整理总体来看，纯电动物流车市场发展前景已经明朗，优惠的购置成本、低廉的运营成本以及自身的使用模式使得纯电动物流车在城市内快递运输、邮政运输以及市政环卫等方面具有较强的市场竞争力，未来随着纯电动物流车需求不断增加，各大车企将纷纷发力进驻纯电动物流车市场，届时市场竞争将更加激烈。②新能源客车A、中国新能源客车市场规模续航里程短、充电场所局限以及充电时间长一直是制约新能源汽车普及的主要因素，而新能源客车主要用于公共交通以及团体运输等领域，有行驶范围固定、集中充电管理便利、单位里程能耗低等特点，大大减缓了上述因素在新能源汽车使用中带来的不便。因此，自2013年以来，我国中央及各地方政府陆续颁布多项行业指导方针及政策，大力支持新能源客车的推广。新能源客车产量由2014年的2.74万辆增至2015年的11.24万辆，同比增长325.76%，市场发展迅猛。新能源客车中，又以纯电动客车为主导，2015年纯电动客车8.82万辆，占当期新能源客车总数78.47%。2014和2015年中国新能源客车产量数据来源：公开资料整理2015年4月，发改委、工信部、科技部以及财政部联合发布《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，规定新能源客车补助将采取退坡的方式，但对于续航里程高、能耗低的新能源客车将采取退坡幅度小、退坡实行时间延迟等执行方式倒逼新能源客车产业链企业通过技术革新延缓补贴的退坡时间。该种退坡方式有助于推动技术进步，优化市场环境，对于技术领先企业影响有限。另一方面，2015年11月，交通部、财政部和工信部联合发布《新能源公交车推广应用考核办法（试行）》，规定2015-2019年，各省市新增及更换的公交车中新能源公交车使用要达到一定比例。该政策的实施标志着未来新能源客车仍将作为新能源商用车的主推车型之一，行业前景广阔。B、新能源客车的竞争格局在政策的大力支持和补贴相继到位的背景下，各大主要客车生产厂商，均加大新能源客车领域的市场推广力度和产品研发投入，市场竞争日益激烈。从市场竞争格局来看，宇通客车作为中国客车制造领军企业之一，利用其多年客车制造领域方面的技术积累和行业地位优势，在新能源客车市场的开辟上占据了一定先机。根据电动汽车资源网以及第一商用车网数据统计显示，2014年和2015年，宇通客车分别以26.35%及17.61%的市场份额位居当期新能源客车市场榜首。2014年及2015年，纯电动客车市场前十大生产企业产量占比分别为71.98%和67.10%，混合动力客车市场2014年及2015前九大生产企业产量合计占当期总产量比重分别为77.98%和82.80%，市场集中度较高。具体情况如下所示：数据来源：公开资料整理（2）新能源乘用车新能源乘用车是指在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李或临时物品的新能源汽车。①新能源乘用车市场容量根据工信部数据显示，2015年中国电动乘用车销量达到20.74万