股票知识技术分析6--指标分析

指标分析学习目的与要求理解市场常用指标的基本含义，掌握其应用方法。重点难点重点：MA、MACD、KDJ、BOLL的应用难点MA、BOLL的应用主要内容指标概述MA指标MACD指标KDJ指标BIAS指标BOLL指标（线）一、技术指标概述1.技术指标的含义技术指标就是将股票价格、成交量等价格信息经过计算处理后,用以判断股票未来的价格走势。技术指标的分析应用更多地是从数理分析的角度来进行，例如从价格波动的幅度、方向，与平均价格的差距大小，成交数量的变化趋势，市场中涨跌股票的情况，与某一标准参考价格差距的分布状况等等一、技术指标概述2.技术指标应用时主要考虑以下6个方面：指标的背离指标的交叉指标的高低指标的形态指标的转折指标的盲点一、技术指标概述3.应用技术指标应注意的问题忌照搬教科书结论；技术指标经常有失效的时候；可选择4—6个技术指标为主进行分析。二、移动平均线（MA）（一）移动平均线的意义移动平均线是指最近或相当一段时间内股票价格加以平均，然后连成一条线，以观察股价的变动趋势。此期间可以分、小时、日、周、月等为单位，这样移动平均线的种类就非常之多，如1小时、10日、26周等。一般的行情软件，投资者都可以进行调整。其计算方法是：n单位时间移动平均线=n单位时间股价收盘价之和/n单位时间（以10日移动平均线为例）把第1天至第10天的收盘价加总，然后除以10的商为第一个点，再从第2天至第11天的收盘价加总，再除以10得的商为第二个点，依次类推，把这些点连成的线就是移动平均线。它主要用于观察股价变动的趋势，是进行买入或卖出的指导或参考。这种方法避免了不规则或偶然性因素对股价的影响，使股价曲线变得圆滑，从而清晰地显示股价的变动倾向，是对K线图的重要补充，二者结合使用不仅可以观察股价运动的动态过程，还可指明买卖时机，是常用的技术分析方法之一。五天线，周线十天线，半月线20天线，月线30天线，月线或生命线120天线，半年线（二）移动平均线的种类移动平均线可分为短、中、长三类（注意：长短期MA的划分有时是相对而言的，如5天、10天虽说都是短期均线，但10天相对5天来说，就是长线。）1、短期移动平均线主要有：（1）5日移动平均线股市每周有5个交易日，因此选取5日的价格为样本，能与周K线吻合，相互印证。该移动平均线和股价最靠近，最为敏感，上下起伏最大反映股价变动方向的功能最突出。（2）10日移动平均线这是目前投资者广泛使用的移动平均线之一，具有灵敏性，又有很强的过滤功能，能在一定程度上反映股价短期的成本与变动方向。2、中期移动平均线主要有（1）20日移动平均线又称月线，是进行中短期投资的重要参考，经过股市的实践考验，预测股市的准确性较高，尤其是在股市趋势尚不明朗之前，能较早地显示股市的运动方向。（2）30日移动平均线这是一条十分重要的移动平均线，被称为“生命线”。也就是说只要股价站在该移动平均线之上，股市就有上涨的希望；如果该线失守，股价位于该移动平均线下方，则股价很可能下跌。它是重要的支撑线和阻力线。（2）60日移动平均线也称为季线，反映了市场上最近3个月的平均持股成本，对预测股市中期发展趋势具有重要意义。3、长期移动平均线（1）120日移动平均线也叫半年线，反映了最近半年以来投资者的平均持成本，为机构大户所注意，也是较为重要的移动平均线。（2）250日移动平均线也叫年线，反映了最近一年来投资者的平均持股成本，为机构大户所注意，也是较为重要的移动平均线。小结：一般来说短期移动平均线比较敏感，也更贴近市场价格实际的波动情况，而中长期移动平均线则实为迟钝，但更能清晰地、准确地反映出长时间的大趋势。（三）移动平均线的特性1、趋势的特性。MA能表示出股价趋势的方向。移动平均线向上，表明趋势向上；移动平均线向下，表明趋势向下。2、稳定性和滞后性。短期内MA的变化不大，不被暂时的价格波动所影响，但也可能因此滞后于价格趋势的改变。3、助涨、助跌性和支撑压力性。当移动平均线处于上升阶段时，其对股价具有助涨功能，当股价从移动平均线上方回落至移动平均线附近时，对股价具有支撑作用，促使股回升。反之，则促使股价下降。（四）移动平均线的应用1、一条移动平均线的用法（股价与均线）（1）股价由下往上穿越移动平均线时，是买进信号；（2）当股价由上往下穿越移动平均线时，是卖出的信号。经典的应用是葛兰维尔（Granville）法则（3）葛蓝碧法则美国投资专家葛兰维尔（Granville）经过多年实践，提出了移动平均线八大法则（4买4卖法则）。1）买进信号（1）平均线从下降逐渐走平，且有往上抬头迹象，而股价从平均线的下方突破平均线时。（2）股价走在平均线之上，突然下跌但未跌破平均线，又再度上升，此为买进信号。（3）股价虽一度跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久恢复到平均线之上，仍为买进信号。（4）股价跌破移动平均线后连续暴跌，远离平均线时，很可能会向平均线弹升，这也是买进信号。2）卖出信号：（1）股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线；（2）平均线从上升开始走平，股价从上向下跌穿平均线；（3）股价趋势在均线下方，反弹回升，但未能有效上穿平均线，同时平均线在反转向下变动；（4）股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降。葛兰维尔法则4买4卖图：买1买3买4卖④卖①卖②卖③买22、两条移动平均线的用法（1）“黄金交叉”，即当短期平均线由下往上穿越较长期的平均线时（尤其是低价位时），是买进信号。（2）“死亡交叉”，即当短期平均线由上往下穿越较长期的平均线时（尤其是高价位时），是卖出信号。黄金交叉死亡交叉AB3、三条或更多的移动平均线的用法此时，与两条平均线的情况相类似，即要看较短期的平均线与较长期的平均线发生的交叉性质而定，看是出现“黄金交叉”或是“死亡交叉”。若几条MA位置由分散变成集中纠缠在一起，走势可能发转，尤其是多条MA线头向上（多头排列）或向下排列（空头排列）时，股价的原有走势很有可能改变。空头向下多头向上（五）移动平均线运用的注意事项（1）移动平均线只注视价的突破，而没有考虑成交量的配合，因此有时会出现假突破，诱使投资者的上当。故应与成交量分析相配合。（2）在股价波幅不大的牛皮市中，移动平均线系统频繁发出的交叉没有参考价值。（3）移动平均线分析并未指出在股价偏离平均线多大程度时会有回档或反弹，要配合“乖离率”等其它指标使用。三、平滑异同移动平均线（MACD）（一）含义：是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的离差状况（ＤＩＦ）作为研判行情的基础，然后再求取其ＤＩＦ之９日平滑移动平均线，即ＭＡＣＤ线。ＭＡＣＤ实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。macd指标图，其中白色线为DIF，黄色线为DEA（二）计算公式及方法1、计算平滑系数平滑系数=2/（周期单位数+1）如12日EMA的平滑系数为：2/（12+1）=0.1538,26日EMA的平滑系数为：2/（26+1）=0.07412、计算平滑移动平均数：EMA当日EMA=平滑系数×（当日收盘价－前日EMA）+前日EMA3、计算两个平滑移动平均数的正负差（DIF）DIF=12日EMA－26日EMA4、计算平滑异同移动平均数（MACD）MACD是DIF的9日平滑移动平均数，MACD值又称DEA值。MACD=平滑系数×（当日DIF－前日DEA）+前日DEA（二）MACD的应用依“交叉法”分析，当ＤＩＦ线（走势图中的白色线）向上突破DEA线（黄色线）即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当ＤＩＦ线向下跌破DEA线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。我们可把DIF看成是快速线（或短线），而把DEA看成是慢速线（或长线）。这样，很多的应用思路可参考MA。DIF和DEA均为正值，尤其是DIF在DEA之上，最好都朝上，属于多头市场；DIF和DEA均为负值，尤其是DIF在DEA之下，最好都朝下，属于空头市场。具体应用如下：1、买入信号：（1）DIF在DEA之下，若DIF上穿DEA产生黄金交叉【最好在0轴（即红绿柱线分界线），之下，且越远越可靠】，且绿色柱状逐步缩短，是买入信号。如下图：DIF上穿DEA（2）DIF和DEA在都0轴之下，形成W形态，DIF上穿DEA，是买入信号。如右图所示：双重底（3）底背离情况。股价在数浪连续下跌，一底比一底低，而DIF和DEA在0轴之下形成多次交叉，指标不创新低，这种情况称为底背离，是非常好的买入信号，后市常产生较大的上升行情。如下图：股价跌，而macd上升，出现底背离（4）通过红色柱状和绿色柱状判别买卖信号。（注：此方法准确性不太强，不论买或买）股价快速下跌，绿色柱状迅速放大，当绿色柱状不能继续放大时，表示超卖严重，空方力量将用尽，短期有力度的反弹将很快发生。买进信号。如右图：（5）当绿色柱状逐步缩短，绿色柱状向上突破0轴变为红色柱时，常被视为买入信号。如右图红色标注字体所示。股价大跌绿线变短红线变长股价上涨2、卖出：（1）DIF和DEA在之上，DIF从上向下穿DEA（离红绿柱线分界线越远越可靠），产生死亡交叉，红色柱状逐步缩短，是卖出信号。如右图所示：死亡交叉（2）DIF和DEA在0轴之上，形成M形态，DIF下穿DEA，卖出信号。双重顶形态如右图所示双重顶（3）顶背离情况。股价在数浪上涨，一浪比一浪高，而DIF和DEA在0轴之上，产生多次交叉，指标未创新高，这种情况称为顶背离，是较佳的卖出信号，后市常产生较大的下跌行情。如右图所示：股价涨，MACD指标却在下降（4）当红色柱状逐步缩短，红色柱状向下突破0轴变成绿色柱状时，常被视为卖出止损信号。（注：此方法准确性不太强）红柱变短，卖出信号注：1、MACD走势的其它形态、趋势等分析可参考前面的学习内容。2、DIF和DEA在0轴附近横向（或近似）走时（在股价横向整理、或弱牛市或弱熊市时出现的比较多），上穿或下穿的市场意义不够强烈。MACD用来做短线可能比较滞后。股价横向整理注意框内的DIF多次上穿下穿DEA四、KDJ指标随机指标是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由%K和%D两条线所形成，所以也称KD线。它可反映价格走势的强弱和超买超卖现象，是颇为有效的中、短期技术分析工具。（一）计算方法随机指数可以选择任何一种天数作为计算基础，例如5日KD线公式为：1、计算非成熟随机值RSVN为时间跨距，一般取值视需要而定。RSV值说明当日收盘价处于N日内最高，低价位幅度内的位置，百分比越大说明越接近最高价。2、计算随机快速线K值和随机慢速线D值今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV今日D值=2/3昨日D值+1/3×今日K值K、D的初始值一般定为50。3、计算J线J=3×D值—2×K值100N-NN-日内最低价日内最高价日内最低价当日收盘价RSV（二）运用原则1、D值在70以上时，市场出现超买现象，D值在30以下则市场呈现超卖现象。对波动大的股票，尤其是中小盘股，K线、D线的交叉在80以上，20以下时，信号较为可靠。2、当K线由上升趋于走平时，是卖出警告信号；反之，K线由下降趋于平时，是买进信号。3、当K值大于D值，表明价格处于上涨趋势。因此当图形上K线向上突破D线，即为买入信号。4、当D值大于K值，表明价格处于下跌趋势，当K线向下突破D线，则为卖出信号。（二）运用原则5、当价格走势一峰比一峰高，随机指数三条曲线一波比一波低，是卖出信号。反之，即为买入信号。6、KD指标用于发行量与成交量均较大的股票，可靠性更高。7、K线和D线在50左右交叉时为盘整行情时，此指标不能当