第七章无形资产评估课件

第七章无形资产评估第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估的一般方法第三节专利和专有技术评估第四节商标权评估水稻杂交之父—袁隆平在一项无形资产评估中，“杂交水稻之父”袁隆平（院士，超级稻百亩片平均亩产达988.1公斤,其中一类田亩产破千公斤）三个字的品牌价值被估价超过1000亿元“狗不理”品牌价值过7亿位于津门首位天津狗不理集团自2005年2月改制后，在海内外积极维权保护“狗不理”品牌，同时努力提高企业内在质量，经过两年多的发展，当初通过上市竞拍以1.06亿元价格实现国有资产整体转让的“狗不理”，其品牌价值今年被中国品牌研究院认定为7亿多元，位于津门首位。由于历史的原因，全国各地曾经一度有80多家“狗不理”加盟店，普遍存在入门门槛低，合同不规范，管理不到位的问题。全国各地假冒“狗不理”店铺层出不穷，另外，“狗不理”商标在日本被抢注10余年，在韩国以及香港地区也出现商标被抢注情况。报表中看不到的价值当Google公布2007年年报时，财务报表上所列的资产没有包括Google的客户网络的价值——几千家用Google的广告程序为他们提供广告的第三方网站，Google每年从这些网站获得近60亿美元的收入，占其年收入总量的35%；年报上也没有包含Google的品牌价值，该品牌2007年被估值达660亿美元而居全球企业品牌价值的首位；当然也没有包含Google的员工价值，这群不断冒出聪明想法的人对Google的成功不可或缺。由于现行的会计披露规则中没有具体的说明，Google只能在年报里含蓄地宣称这些无形资产是潜在的资产，在报表的“风险因素”项里，Google增加了补充说明项目，特别指出：他们的合作伙伴、员工、品牌的价值很大，如果缺少了这些因素，公司的业务就会受到极大的影响。透过Google的财务年报几乎无法洞察这家市值最高的互联网公司的真正价值。1.掌握无形资产的基本概念和内容;2.掌握无形资产评估的基本思路和方法；3.熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种评估方法在无形资产评估中的应用.基本要求（待修改）关于无形资产无形资产的概念是由美国经济学家托尔斯.本德所创立的，他指出：“企业无形资产是指不具备实物形态而能为企业提供某种权利或特权地各项资产。”《国际评估准则——国际评估指南四——无形资产》中的无形资产定义为:“无形资产是以其经济特性而显示其存在的一种资产,无形资产无具体的物理形态,但为其拥有者获取了权益和特权,而且通常为其拥有者带来收益。美国评值公司总裁格登.史密斯在《企业资产评估》一书中认为：无形资产是指企业中除去有形资产以外还能运动的所有要素，即那些从企业总评估中扣除流动资产和固定资产以外的所有要素，它们使企业运营、使企业获利的能力，它们的存在与获利的出现或扩展紧密相连。我国《企业会计准则——无形资产》中将无形资产定义为:“企业为生产商品、提供劳务、出租给他人,或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产”。我国2001年颁布的《资产评估准则——无形资产》中将无形资产定义为:“特定主体控制的,不具有实物形态,对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。”第一节无形资产评估概述非实体性排他性效益性无形资产：特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产评估是对获利能力的评估。评估前提：——价值前提(参与何种经济活动，如何参与这些经济活动)。——产权变动。1、非实体性：无形资产没有具体的物质实体形态，是隐形存在的资产。但是无形资产也有一定的有形表现形式，如专利证书、商标标记、技术图纸、软盘等。2、排他性：无形资产往往是由特定主体排他占有，凡不能排他或者不需要任何代价即能获得的，都不是无形资产。3、效益性：无形资产必须能够以一定方式，直接或间接地为其控制主体（所有者、使用者或投资者）创造效益，而且必须能够在较长时期内持续产生经济效益。二、无形资产的范围和分类（一）无形资产的范围△凡能给企业带来长期收益，又不具实物形态的经济资源。p150如美国评值公司的观点。△2008年我国《资产评估准则——无形资产》列举指出我国无形资产的范围：专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、特许权、合同权益、土地使用权、水域使用权、矿业权、森林权益、商誉等。（二）无形资产的分类（一般）1、按期限划分2、按可否独立存在划分3、按取得方式划分4、按技术含量划分5、按作用领域划分6、按来源划分有限期（专利权、特许权、商标等）无限期（商誉、专有技术等）可确指（专利权、特许权、商标等）不可确指（商誉）自创（商誉、专利、专有技术等）外购技术型（专利权、专有技术等）非技术型（商标、商誉、特许权、土地使用权）促销型制造型金融型权利型关系型组合型（商誉）知识产权P150图7-1P152图7-2三、无形资产的价值特点与功能特性（一）无形资产价值的特点（略）指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。1、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。2、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）无形资产的功能特性共益性累积性可以在不同地点，同一个时间，由不同的主体所使用。无形资产可被新的无形资产替代、更新其使用必须受相关合约的限制。无形资产本身发展是一个不断积累和演进的过程。无形资产的形成基于其他无形资产的发展。替代性无形资产附着于有形资产而发挥功能附着性四、价值影响因素包括开发成本、发行推广成本、获权及维权成本、交易成本等。因将无形资产转让后可能给转让方造成的损失。。取得成本预期效益机会成本市场预期所能带来的超额收益。•市场供需状况收益；•同类无形资产的价格水平。价格影响因素包括开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等。所有权、使用权的转让等。如独占使用权和普通使用权法律都有相关规定。风险寿命期限产权技术•法律保护期限；•具有实际超额收益的期限。影响因素包括：技术成熟程度、国内外该种无形的发展趋势、更新换代速度等。——影响技术类无形资产五、无形资产评估目的与前提（了解）（一）无形资产的评估目的以转让和投资等为目的涉及产权变动的无形资产评估为主，以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。此外还有以质押、纳税、保险、赔偿、诉讼等为目的的评估。（二）无形资产转让、投资评估的前提1.能够给买方带来追加收益2.能够给买方带来垄断利润六、无形资产评估程序（了解）•无形资产的转让；•用于工商注册登记；•股份制改造；•合资合作重组兼并；•银行质押贷款；•法律诉讼等。开始01明确评估目的02鉴定无形资产03搜集相关资料04确定评估方法05具体估算,得出结论06整理撰写报告结束•确认无形资产的存在；•鉴别无形资产种类；•确定其有效期限。*要注重评估过程的描述。*包括：法律文件；成本；效益；期限；技术成熟程度；转让、许可内容与条件；市场供需情况；行业风险等。第二节无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法（最广泛）无形资产评估中的收益法：是将无形资产带来的超额收益以适当的折现率折现求和，以此确定无形资产价值的评估思路和技术方法。收益途径及其方法的基本前提条件是：（1）无形资产的未来预期超额收益能够预测和计量；（2）无形资产未来所面临的风险状况能够预测和计量；（3）无形资产获得超额收益的年限能够确定。因此，运用收益途径及其方法评估无形资产价值关键是确定超额收益、折现率、收益期限等三个基本参数。（一）超额收益的估测（直接估算法、差额法、分成率法）1.直接估算法直接估算法：是通过未使用无形资产和使用无形资产以后收益情况的对比，确定无形资产带来的收益。R=(P2－P1)Q(1－T)R=(Q2－Q1)(P－C)(1－T)R=(C1－C2)Q(1－T)实际上，无形资产应用后，其带来的超额收益通常是价格提高、销售量增加以及成本降低等各因素共同形成的结果，评估人员应根据不同情况加以综合性的运用和测算，以科学地估测无形资产的超额收益。2.差额法差额法：是采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，从而得到无形资产超额收益的方法。无形资产带来的超额收益=销售利润－销售收入×每元销售收入平均占用资金×行业平均资金利润率例某企业购买一项无形资产，增加销售利润10万元，占用资金100万，行业平均资金利润率为8%，求无形资产的超额收益。无形资产的超额收益=10-100×8%=2万元3.分成率法分成率法：是以运用无形资产后的销售收入或销售利润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。评估计算公式为：超额收益=运用无形资产后的销售收入（或新增销售收入）×销售收入分成率（7-4）或：超额收益=运用无形资产后的销售利润（或新增利润）×销售利润分成率（7-5）此方法关键是估测销售收益或销售利润、确定相应的分成率。分成率的估测方法：无形资产销售收入分成率的估测，可考虑按同行业约定俗成的无形资产销售收入分成率确定，如行业技术分成率（按照国际惯例一般技术转让费不超过销售收入的1%-10%）、特许使用权分成率、商标分成率等。销售利润分成率：通常是以无形资产带来的追加利润在利润总额中的比重为基础确定。在无形资产评估中主要选用销售利润分成率。销售利润分成率的估测方法有：直接换算法、边际分析法、约当投资分析法、综合评分法、要素贡献法（1）分成率换算法该方法是通过已知的销售收入分成率和销售利润率指标通过计算求得销售利润分成率。计算公式为：销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率例7-1如果社会平均销售利润率为10%，当技术转让费为销售收入的3%时，则无形资产转让的利润分成率为：3%÷10%=30%（2）边际分析法边际分析法：是选择无形资产受让方运用无形资产前后两种经营条件下的利润差额，即由无形资产使用后所形成的增加利润,测算其占无形资产使用后的总利润的比率作为无形资产的利润分成率的一种方法。基本思路：用新增的利润现值之和与利润总额现值之和的比率作为无形资产利润分成率。公式：式中：K——利润分成率；R’i——第i年无形资产带来的新增利润；Ri——第i年受让方运用无形资产后的利润总额；N——无形资产的剩余经济寿命。例p160ninininirRrRK)1()1('例p160（看教材）:企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造午10万只彩电显，像管生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元、70万元，分别占当年利润总额的40％、30％、20％、15％，试评估无形资产利润分成率。分析：本例所给条件已经完成了边际分析法第一步的工作。只需计算出各年限的利润总额，并与追加利润一同折现即可得出利润分成率。各年度利润总额现值之和（折现率为10％）为：=250×0．9091十400×0．8264+450×0．7513+467×0．6830=227．275十330，56+338．085+318．961=1214．881（万元）追加利润现值之和为：=100×0．9091+120×0．8264+90×0．7513+70×0．6830=90．91+99．168+67．617+47．81=305．505（万元）无形资产利润分成率=%25%100881.1214505.305练习：某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在50万元水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加20万元。假定该技术的经济寿命还有5年，折现率为10％，则该项技术的利润分成率测算如下：受让方使用无形资产后每年的利润总额是：70万元、90万元、110万元、130万元和150万元，每年新增利润是20万元、40万元、60万元、80万元和100万元。%952581402