搜索
第六讲、股票投资（第三部分技术分析）一.K线组合分析以一根K线、两根K线、三根K线以及多根K线组合研判多空双方谁占优势，主要分为强势（即上涨）的股价动态和弱势（即下跌）的股价动态。在划线时，对数K线、百分比K线比算术K线看反转更有效。算术K线图对数K线图黄金分割K线图百分比K线图(2)判断实体大小的依据(3)不同形态下实体的意义实体的判断(1)实体大小的意义：反映多空力量阳线实体大——多方力量占优势阴线实体大——空方力量占优势一.K线组合分析行进中：–上升趋势强化–下跌趋势强化——阳线实体逐步增大，上升势头凌厉，此时不宜卖出——阴线实体逐步增大，预示下跌势头更大，此时不宜买入一.K线组合分析·落底中：·见顶中：——股价下跌一段时间后，大阳线出现，底部初现，相对见底——股价上涨一段时间后，大阴线出现，顶部初现，相对见顶一.K线组合分析“见底”/“见顶”的条件：两大观察原则——2-3天不过半原则——量价原则盘局中上交部——盘局后出现大阳线，预示新一轮涨势开始一.K线组合分析“盘局突破”的条件：大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体下交部——盘局后出现大阴线，预示新一轮跌势开始一.K线组合分析·影线的功效(1)影线的意义：只有当影线足够长，即影线长度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量（图a）在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量（图d）在底部时，下影线代表买方（多方）力量（图b）在底部时，上影线代表买方（多方）力量（图c）一.K线组合分析(2)图示图a——“射击之星”，是见顶信号图b——“锤头线”，是见底信号一.K线组合分析图c图d——“定海神针”，买方反扑——“吊颈线”，卖方反扑任何一条K线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研究，同时还应注意成交量的变化。一.K线组合分析·星号的作用（1）星号：指实体较小且上下影线较短的K线。例如：(2)星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。盘局中的星号无意义在趋势极端时，星号预示着转折：A、在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。B、在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。一.K线组合分析出现星号并非趋势见顶/见底的唯一条件，判断是否见顶/见底还需要以下条件：A、走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线（阳线），且阴线（阳线）的最高价(最低价)低于（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）的收盘价低于（高于）星号的收盘价。一.K线组合分析B、星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成交量都很大。·K线的斜率与相互包容斜率黄昏之星启明之星63.75.45°26.25°63.75°45°26.25°一.K线组合分析①斜率=1时，升跌趋势可维持的时间最长，称为时空和谐。②大部分走势的斜率在26.25°-63.75°角度之间。斜率26.25°或斜率63.75°时，可视为严重非均衡，可相应买入或卖出。江恩线与K线走势的斜率江恩线与K线走势的斜率一.K线组合分析·K线缺口缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易——上升型缺口，此时处于“主动性买盘”，下跌时相反缺口类型一.K线组合分析①非技术型缺口/普通型缺口特点：缺口很小，出现于盘整阶段，无意义不会造成成交量的异动，很快被填补②技术型缺口突破型缺口——在市场趋势形成的初期出现（出现后，瞬间回调即买入）特点：伴随较大的量不会被填补通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破一.K线组合分析中继型缺口/行进型缺口——在价格维持原有趋势时的中间阶段出现特点：可能不止一个，出现在3浪居多缺口出现时成交量较平稳通常会被下一轮涨势或跌势填补终止型/竭尽型缺口——在趋势的尾声出现（出现后，瞬间反弹即卖出）特点：会迅速被填补缺口出现后会出现典型的头部形态缺口出现在5浪居多缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。上升型缺口突破中继竭尽驰宏锌锗下跌型缺口一.K线组合分析(3)缺口分析时要注意：①在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。②缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现在日K线还是周K线中。③缺口形成后对以后的走势具有支撑与压力的作用。二.价格形态分析1、形态类型：行进型：涨跌途中，走势方向明确。整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。（1）行进型形态（线路分析最有意义）分析要素：——斜率——实体变化：实体变化越大，涨/跌势越强——缺口——成交量(2)整理形态注重指标及形态分析分析要素：——下跌整理还是上升整理——箱体区间——指标高低——形态特征——形态突破方向（形态越大，突破越重要）整理形态的具体图形三角形收敛三角形扩大三角形对称三角形——涨跌势不明(见图a)上升三角形——大多属于上升途中的停顿(见图b)下降三角形——大多属于下跌途中的停顿(见图c)常在人们情绪或消息处于异常时出现，较少见。扩大三角形,可能是趋势尾声段前的最后整理。也称之为喇叭形，属于见顶见底的反转形态。图a.对称三角形图b.上升三角形图c.下降三角形图d.扩大三角形三角形一般有五浪（a、b、c、d、e），以三角形中第一个涨/跌处作为a，acebdacebd三角形整理后，若放量上涨缩量下跌上证指数走势中的各种整理形态矩形①类型平行矩形(见图a)下倾矩形(见图b)上倾矩形(见图c)图a平行矩形图b下倾矩形图c上倾矩形②特点：矩形整理后的走势强于三角形，矩形突破后的最小涨/跌幅为矩形的宽度。③矩形一般不受“浪”多少的限制矩形整理后，若放量向上突破缩量向下突破旗形①类型方旗形尖旗形(见图c)尖旗形的力量不及方旗形上升旗形(见图a)下跌旗形(见图b)继续上涨图a上升旗形继续下跌图b下跌旗形图c尖旗形特点：–旗形整理时，成交量大幅萎缩–旗形整理结束后，继续原趋势，突破后的涨/跌幅为旗杆的长度（从突破点算起）aa上证指数走势中的旗形整理菱形（较罕见）：常出现在头部或下跌途中菱形整理突破后，跌幅至少为菱形的对角线长度楔形①类型aa下降楔形(见图a)上升楔形(见图b)下降菱形云南铜业②特点：A、上升楔形形成过程逐步缩量，下降楔形则放量B、上升楔形——下跌途中出现，涨势乏力要续跌，基本目标跌到起涨点下降楔形——上升途中出现，跌势乏力要续涨，基本目标涨到起跌点C、楔形5浪完成，每个小浪为三浪D、楔形也可出现在涨跌的行进形态，常出现在5浪、C浪，分析结论与此相同。图a下降楔形图b上升楔形上证指数行进中的下降楔形（3）转势形态分析（注重综合分析）——重要趋势线突破——颈线突破——指标背离——天量地量之后量能突变——高点低点下移（顶部），低点高点上移（底部）头肩形（此形态容易与矩形混淆）HHSSSSNN特点：–颈线不能过于倾斜。–头肩顶：左肩——头——右肩，量依次减少。头肩底：左肩——头——右肩，量依次增加。复合头肩顶（底）–突破颈线后，涨跌幅度一般为头部到颈线垂直距离的1-3倍。﹣有效突破的条件：A、收盘价突破颈线B、破位反抽/回拉后不再回到颈线以下/以上C、破位放量，反抽无量D、突破颈线后在颈线位下方/上方逗留2-3天以上a3a止损点的确定：（A）试探性停损——（B）加码停损）——（C）全部停损双顶双底（M头/W底）此形态更易与矩形混淆特点：①双顶的右肩应略低于左肩，双底的右肩应略高于左肩，至少两肩持平（以收盘价为准）；颈线位原则上是水平线ABC头肩顶中信证券道琼斯指数复合头肩顶②成交量：双顶——左顶大右顶小双底——左底小右底更小，一旦上突破量明显放大③突破颈线后，涨跌幅度为上边线至下边线宽度的1-2倍2aaM头中国船舶M头宇通客车W底中国铝业三顶三底此形态易与旗形混淆特点：①三个顶/底应一个比一个低/高②颈线位的确定：连接前两个拐点③成交量：三顶——逐步递减三底——逐步递增④三个顶/底持续的时间至少为20天⑤止损点的确定：A-B-C多层顶葛洲坝圆形连接每一段走势的中点，形成圆弧圆顶圆底圆形圆弧底云南铜业圆弧底中国联通圆弧底万东医疗圆弧顶西部材料V字形特点：①形态出现前无征兆，一般不可预测②出现V字形的当天，成交量是平时的3-5倍③第一阻力位是V字形左边的交易密集区④有时上升V字形出现后会发生回退，回退时的成交量是V字形出现当日成交量的1/3-1/2⑤下跌V字形反抽时应止损，上升V字回落时应介入止损介入整理形态和转势形态混淆时的对策若难以判断是何形态，可按以下方法进行决策A：试探性买卖B：加码买卖C：全部买卖操作时不应“全进全出”追涨停损三.波浪分析1．分析依据：历史会重演形态分析与波浪分析的区别：形态分析——适用于中短期走势波浪分析——适用于中长期走势，且能告知处于循环周期中的哪个阶段、哪个级别。日常浪次浪主浪2.浪形(1)八波段循环①上循环：５上３下，看低点间隔的距离②下循环：５下３上，看高点间隔的距离③每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又是更大周期的子周期。主浪5ac4321b次浪次浪主浪cba54321短期走势：看日K线中期走势：看周Ｋ线长期走势：看月、季、年Ｋ线（8=3+534=21+13144=89+55）上证指数年K线（上升5浪与ABC）上证指数年收盘价连线（上升5浪与ABC）广汇股份走势图1234c①②③④⑤⑤①②③④⑤abcab12345驰宏锌锗走势图伦敦期货铜走势图2⑤b美原油期货走势图（10.5-147.25美元，1998.12-至今）美白银期货走势图美黄金期货走势图美玉米期货走势图（186-799美元，2005.11-至今）(2)主浪①推动浪：代表主浪的方向特征：a、正常情况下，每一个推动浪可分为5浪，但有时也可能走出失败浪或延伸浪。失败浪：第5浪没有走出第5浪的高度，波段的实际高度由第3浪代表，所以实际上只有3浪延伸浪：一个推动浪分为9浪主浪推动浪：１、３、５浪调整浪（上循环）／反弹浪（下循环）：２、４浪b、第3浪不能是最短的一浪。c、若3个推动浪中有一浪走出延伸浪，则其他两浪等长。d、第5浪经常出现楔形。5432145231正常浪失败浪延伸浪②调整浪/反弹浪：代表对主浪的短暂修正特征：a、浪2不会超过浪1的起点；b、第4浪不能与第1浪重叠。c、每个调整浪可能在上一波子4浪附近结束。d、2浪与4浪存在着交替原则。e、2浪与4浪的幅度、时间取决于1浪与3浪的强度。均衡原则：涨跌时间越长，调整时间也越长；前一波走势越温和，而后的调整也越温和。上证指数走出下跌延伸浪(3)次浪（修正浪）①复杂型（之字型）A、正常型特征：（ⅰ）a=c；b=0.382a～0.618a,大多为0.5（ⅱ）可分为更小的5-3-5浪型（ⅲ）若c浪走出楔形，则很可能是最后涨/跌之字正常型cba3555-3-5浪型B．非正常型a．扩大型特征：(ⅰ)c=1.618a～2a(ⅱ)可分为更小的5-3-5浪型b.收敛型特征：(ⅰ)c=0.5a～0.618a(ⅱ)可分为更小的5-3-5浪型之字扩大型bca之字收敛型cba②平势型（平坦浪）A、正常型特征：(ⅰ)b≈a,a≈c(ⅱ)可分为更小的3-3-5浪型平势正常型cab3-3-5浪型533B、非正常型a．扩大型通常是多头陷阱，难以把握。判断方法如下：(ⅰ)b的量小于前段时间(ⅱ)a～b之间只有3波段(ⅲ)出现严重的顶背离——最重要的标志b.收敛型极易演化成三角型平势扩大型cba平势收敛型cba③三角型特征：(ⅰ)在一个区间内横走。(ⅱ)大多属于收敛型，偶尔会出现扩大型。出现扩大型的情况：大的级别中的第4浪。(ⅲ)可分为更小的3-3-3-3-3浪型。(ⅳ)后一浪的长度是前一浪的0.618。(ⅴ)上升下降三角形对升跌判断丧失作用。④顺势型特征(ⅰ)穿头不破脚。(ⅱ)一般属于抵抗型的走势，说明前一波的涨跌势不厉害，拒绝调整。出现于涨势时，说明后一浪涨势疯狂。出现于跌势时，说明后一浪跌势悲惨。(ⅲ)判断此形态的方法：调整后的底部与前一波的顶部重叠。顺势型cba⑤多重型（X浪时常出现）A、二重三：以X浪为过渡走出两组a-b-cX浪的类型一浪（如图a）三浪（如图b）三角