5：利润表分析详解

主要内容利润表的水平分析利润表的垂直分析利润表的重要项目分析利润表的附表分析资产负债表(BalanceSheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）。它展示所有者拥有的各种经济资源，所负担的债务以及偿债能力和所有者权益。利润表（IncomeStatement)是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表，可以用来评价经营成果和投资效率。前言准备:前言一：新会计准则下的利润表设计一、营业收入加：营业外收入减：营业成本减：营业外支出营业税金及附加其中：非流动资产处置损失销售费用三、利润总额管理费用减：所得税费用财务费用四、净利润资产减值损失五、每股收益加：公允价值变动损益（一）基本每股收益投资收益（二）稀释每股收益其中：对合营企业、联营企业的投资收益二、营业利润项目一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）加：其他业务收入投资收益（损失以“－”号填列）减：其他业务支出销售费用财务费用管理费用三、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收支净额（亏损以“－”号填列）四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用五、净利润（净亏损以“－”号填列）新旧---利润表新会计准则下的利润表设计（续）①增设“公允价值变动收益”反映了经营者购置房地产、证券等资产决策的正误。②“投资收益”下增设了“对合营企业、联营企业的投资收益”，因为这种情况下的投资核算采用权益法，并没有导致现金流入或流出企业，故将这种收益单独列出，以防止报表使用者做出错误判断。③“营业外支出”下增设了“非流动资产处置损失”，因为这种损失源于经营者购置、管理、使用资产不当，应当提醒报表使用者关注。新会计准则下的利润表设计（续）④“资产减值损失”全额计入营业利润的指导思想与“公允价值变动损益”相同，反映经营者购置资产决策正误。⑤增设了“每股收益”信息披露：基本每股收益、稀释每股收益，帮助报表使用者更好地评价企业业绩，预测企业前景。⑥2010年起在“每股收益”下增设了“其他综合收益”和“综合收益总额”，表达了对“收入”与“费用”、“利得”与“损失”所形成综合收益的重视。利润表解决“赚了多少钱”和“花了多少钱”的问题。利润=收入-费用收入包括营业收入、投资收益及营业外收入费用包括营业费用、投资损失及营业外支出营业收入是从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入。分为主营业务收入和其他业务收入。营业收入=主营业务收入+其他业务收入营业费用含义：企业在日常生产经营过程中发生的各种耗费营业费用营业成本销售费用管理费用财务费用OL的利润简表项目2009年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润29200082000210000152000142000100005000025000200010000-100004300010000001430006925136075OL的副业—：不务正业还是另辟蹊径？主业：入不敷出副业：兴旺发达启发：要解读收入的来源！！！！主营业务收入：可持续性好，质量高，最可信赖。投资收益和营业外收入：不确定、受偶然因素的影响，不具有可持续性。根据各种收入占总收入的比重来窥视企业真正的盈利模式OL的副业—：不务正业还是另辟蹊径？OL著名奢侈品销售部公关人员，漂亮，有能力，薪酬不高，不跳槽？？？职位优势：做模特的机会，认识了很多专业摄影师和媒体朋友——其他业务利润提高两种盈利模式有关联，但互不影响——契合免费照相的照相馆快来看快来瞧啊，照相不要钱！！昂贵的冲印费、装裱费思考麦当劳是干什么的？？？众所周知：餐饮实际：房地产第六章利润表分析6-1利润表分析概述一、利润表分析的作用和意义：1.可以更准确地评价企业的经营业绩。2.可以及时、准确发现发现企业经营管理中存在的问题。3.可以为报表使用者提供更为充分详实的决策依据。一家正常经营的公司，其主要利润应该来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。如果公司的利润主要来源于非经常项目，则公司的发展是畸形的，是不可能长久的，公司的主要资源没有为公司带来利益。财务圣经6-2利润表综合性分析分析内容：①利润表增减变动分析②利润表结构分析③利润表重要项目分析分析技术：水平分析、垂直分析、行业比较项目2008年度2007年度增减额增减(%)一、营业收入4429342734777181951624627.36减:营业成本2949253023004541648798928.20营业税金及附加415854280266l3558848.38销售费用5312516439512591739120.87管理费用2099715177755432216118.12研发费用3994145321043378371224.41财务费用1308254494371813883164.63资产减值损失419358789140-369782一46.86加:公允价值变动损益-128328ll5566-243894-211.04投资收益1226665943763229106.38其中:对联营企业和合营企业的投资收益1987724267一4390一18.09二、营业利润1245393100075424463924.45加:营业外收入1098296906l3319216321.21减:营业外支出81146179153-98007一54.71其中:非流动资产处置损失3715423927l322755.28三、利润总额2262543172773453480930.95减:所得税费用3506082762837432526.90四、净利润19ll935145145146048431.73归属于母公司股东的净利润1660199125215840804132.59少数股东损益2517361992935244326.31五、每股收益(一)基本每股收益人民币1.24元人民币0.93元0.3133.33(二)稀释每股收益人民币1.20元人民币0.92元0.2830.43ZTE公司利润表水平分析一、ZTE利润表增减变动分析优势：①营业收入（+27.36%）、营业利润（+24.45%）、利润总额（+30.95%）都有显著增长，企业经营趋势良好。②销售费用的增长幅度（+20.87%）、管理费用的增长幅度（+18.12%）均低于营业收入的增长幅度（+27.36%），说明企业内部管理效率提高。问题：①财务费用显著上升（+164.63%），说明企业负债比重加大，财务风险加大。②公允价值变动损益下降幅度很大（-211.04%），且表现为亏损，说明公司在2008年部分投资性资产发生了贬值。二、利润表垂直分析(结构分析)通过考察利润表中各项目占营业收入的百分比，观察营业收入到底被哪个部分“侵蚀”掉了。利润哪去了？？项目2008年2007年一、营业收入100100减:营业成本66.5866.15营业税金及附加0.940.81销售费用11.9912.64管理费用4.745.11研发费用9.029.23财务费用2.951.42资产减值损失0.952.27加:公允价值变动损益-0.290.33投资收益0.28o.17其中:对联营企业和合营企业的投0.040.07资收益二、营业利润2.822.87加:营业外收入2.482.61减:营业外支出o.180.52其中:非流动资产处置损失0.080.07三、利润总额5.124.96减:所得税费用o.79O.79四、净利润4.334.17ZTE公司利润表结构分析对ZTE利润表结构分析评价优势：①销售费用与管理费用占营业收入的比重略下降（-1.02%），说明公司管理效率提高。②净利润占营业收入的比重略上升（+0.18%），说明企业对成本与费用的控制能力整体在加强。问题：营业外收入占利润总额的比重偏大，接近利润总额的50%，这种非经常性收益将不具有持续性，不能反复出现，使利润数值缺乏稳定性，下年度企业利润总额将可能大幅下降。跨国男的利润表垂直分析项目2009年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润10088.2411.7665.3260.914.4129.412.21.470.445.156.2909.71-3.410-3.41利润主要被主营业务成本和销售费用蚕食掉了课堂思考题?科技男的利润表垂直分析项目2009年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润1001000303003516.6740.830.8125101.6704.1797.512.2585.25利润主要被销售费用和财务费用蚕食掉了餐饮男的利润表垂直分析项目2009年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润10074.125.943.2139.513.71.2310.9603.09041.51018.5222.998.714.28利润主要被营业成本和营业外支出蚕食掉了三、利润表重要项目分析1、营业收入分析要点（4个方面）：①营业收入的确认“收入”包括商品销售收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入，特别关注：是否存在提前确认收入或推迟确认收入行为②应收帐款所占营业收入的比例（水平比较、行业比较）在实践中，应收帐款比例过高，可能是因为受企业信用政策影响；主营业务收入质量不高，变现能力差；存在虚构收入的现象。③营业收入的构成（结构分析）(P347)关注利润的稳定性：通过附表和报表附注分析，关注营业收入中品种构成、地区构成、行业构成，关注企业是否拥有具有支撑地位的主营业务收入来源。关注利润的成长性：新产品收入比重的提高、新开发地区收入比重的提高，都将说明企业具有较好的成长性。上市公司案例:全柴动力2009年报分析全柴动力2009年年报显示,1-12月份公司实现营业收入21.16亿元,同比增长66.10%;实现营业利润7158万元,同比增长685%;公司2009年受益汽车下乡政策刺激,主营内燃机产品销售大幅增长，其中柴油机占主营收入的81%左右,主营业务很突出，主营收入稳定增长。公司2010年全年力争销售柴油机51.8万台,实现主营业务收入32.6亿元,2010年业绩得到保障。④关联交易收入（课本案例P121)过度依赖关联交易的利润是不可靠的：关联交易收入占营业收入比重太大，将影响企业利润质量，有可能存在操纵利润行为，甚至完全虚构利润。案例：某上市公司利润表中“利润总额”为2000万元，其中：“其他业务利润”200万元，其中180万元来自关联企业交付的商标使用费；“投资收益”400万元，其中380万元为向关联企业转让的股权投资收益；“营业外收入”500万元，其中440万元来自向关联企业置换流水生产线的收益。合计占利润总额的50%，企业高度依赖关联交易。审计结果表明，越依赖关联交易的企业，交易不公允的可能性越大。2、营业成本分析要点：①营业成本的确认特别关注：是否存在人为调低成本的现象，调低了成本、高估了资产，虚增了利润。②与对应营业收入的配比（结构分析）营业成本越