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本课内容•广东金德金属交易所现货铜国内唯一一家专业平台招商•更多资源请到网站浏览QQ2850501930•技术指标•交易策略•资金管理第一章技术指标•技术指标概述•趋势指标(MA，BollingerBands，SAR)•震荡指标(MACD，RSI，KDJ)技术指标概述•1、技术指标：是按一定的数学方法对行情数据进行处理，处理之后所得到的结果就是技术指标的数值。•2、技术指标法：按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。技术指标概述•※3、应用技术指标的6个方面•技术指标应用法则主要通过以下几方面进行：•(1)指标的背离•(2)指标的交叉•(3)指标的取值•(4)指标的形态•(5)指标的转折•(6)指标的盲点技术指标概述•指标的交叉：指标中的两条指标线发生交叉的现象，分为金叉和死叉例：MA金叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线,呈现多头排列的型态，后市一般应看好。MA死叉：小参数的短周期MA曲线从上向下穿过大参数的长周期MA曲线,呈现空头排列的型态，后市一般应看跌。•指标的背离：指标曲线与价格曲线波动方向不一致；顶背离和底背离。死叉（卖出）金叉（买入）MA（10）MA（5）MA（5）MA（10）技术指标概述•指标的数值：以某个数值来表示的指标买卖信号，取极大值和极小值，进入超买和超卖区•指标的形态：指标曲线波动所形成的形态•指标的转折：技术指标曲线在高位或低位调头•指标的盲点：技术指标在大部分时间里无能为力，即不能发出买入或卖出的信号。•4、应用技术指标应注意的问题（1）不应盲目相信技术指标；（2）避免频繁使用技术指标；（3）多个指标（2-4个）同时使用。MA—移动平均线•在技术分析领域里，移动平均线(MovingAverage)是绝不可少的指标工具。移动平均线是利用统计学上“移动平均”的原理，将每天的商品价格予以移动平均，求出一个趋势值，用来作为商品价格走势的研判工具。•移动平均线依时间长短可分为三种，短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线：短期移动平均线一般以5天或10天为计算期间；中期移动平均线大多以30天、60天为计算期间；长期移动平均线大多以120天（半年线）250天（年线）为计算期间。移动平均线的特性•（1）追踪趋势；•（2）滞后性与稳定性；•（3）助涨助跌性和支撑压力性。•①对MA的突破实际上是对支撑和压力线的突破；突破大参数的MA比突破小参数的MA更具有说服力，未来的波动也更大。•②每天的价格实际上是参数为1的MA，因此可以将小参数的MA看成是价格线，价格和MA之间的关系也遵从以上指标之间的六大关系。•③MA的盲点：信号频繁，易出错；支撑压力结论不确定。例，当价格位于某MA之上时（买入信号），有利于上涨，但不一定上涨。MA—移动平均线移动平均值的计算方法•简单移动平均线（SMA）•指数移动平均线（EMA）•通畅移动平均线（SMMA）•线性权数移动平均线（LWMA）移动平均线用法•单条移动平均线的使用方法•两条移动平均线的使用方法•多条移动平均线的使用方法单条均线的用法•当收市价格升高到移动平均值之上好，就产生了买入信号。当收市价格低于移动平均值后，就出现了卖出信号。两条均线组合的使用方法•1、当短期均线穿越长期均线，短期均线向上，长期均线也拐头向上，此时可作为买入信号。这时形成的均线交叉称为黄金交叉。•2、当短期均线穿越长期均线，短期均线向下，长期均线也拐头向下，此时可作为卖出信号。这时形成的均线交叉称为死亡交叉。金叉死叉金叉死叉图例多条均线组合的用法•1、多头排列指的是多条均线呈向上发散状态，此时市场处于良好的上涨趋势中。以买入等待涨价为主。•2、空头排列指的是多条均线呈向下发散状态，此时市场处于良好的下跌趋势中。以卖出等待下跌为主。买入建仓卖出建仓卖出平仓买入平仓多头排列空头排列•葛兰维八大准则：（1）平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。（2）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。（3）价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。（4）价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。移动均线的使用技巧•葛兰维八大准则：（5）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。（6）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。（7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。（8）价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。移动均线的使用技巧均线的压力和支撑作用压力作用支撑作用均线的压力和支撑作用BollingerBands－保力加通道指标•保力加通道指标简称布林轨，是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标，在目前金融市场中较为流行，可以说是迄今为止最符合统计学原理的一个指标。•布林线引进了统计学中的标准差概念，涉及到中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。BOLL线天数参数－默认值：20；P设定BOLL带宽度，默认值2，其计算方法如下：•1、日BOLL指标的计算公式•中轨线=N日的移动平均线•上轨线=中轨线＋两倍的标准差•下轨线=中轨线－两倍的标准差•2、日BOLL指标的计算过程•（1）计算MA：MA=N日内的收盘价之和÷N•（2）计算标准差MD：MD=平方根N日的（C－MA）的两次方之和除以N•（3）计算MB、UP、DN线：•MB=（N－1）日的MAUP=MB＋2×MDDN=MB－2×MD布林线运用要点•一般来说，布林线中轨代表着市场的主要运行趋势。•1.价格倾向于回归到中轨，当上升穿越布林线上限时，为超买，回档机率大，做卖出；•2.价格倾向于回归到中轨，当下跌穿越布林线下限时，为超卖，反弹机率大，做买入；•3、布林通道逐渐收窄，表明市场处于蓄势之中，后市有望出大行情；相反，当通道突然放大，表明市场波幅巨大，后市动能将逐渐消耗，从而趋于平淡。•4、更适合于震荡势，在单边行情里会出现各种伪信号。•5、一般行情分析时把价格处于中上轨之间称为行情偏强，把价格处于中下轨之间称为行情偏弱；（早晨亚洲盘时小时图的上轨通常被视为当日的阻力位，正轨为支撑位）下轨上轨中轨SAR－停损点转向指标SAR指标，此种技术分析工具与移动平均线原理颇为相似，属于价格与时间并重的分析工具。由于组成该线的点以弧形的方式移动，故又被称为抛物线指标（StopandReverse）。该指标是比较好的停损工具，适合于中短期操作。1.SAR在盘局时，失误率较高。2.行情趋势明显时，转向点的信号相当准确。与其他指标配合使用，效果更理想。3.SAR的时间与价差的观念相当实用，它能给予充分的时间让价位充分调整，假如行情反转，停损点不仅能做多头平仓，也能在这另一段行情的开始作空头。•1、当价格从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进对原来的空单进行获利了结或止损平仓，也可适当开立新的多单等待趋势确认。•2、当价位向上突破SAR曲线后继续向上运动，而SAR曲线也同时向上运动时，表明上涨趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成强劲的支撑，投资者应坚决持有待涨或逢低加码买进（多单）。SAR的应用SAR的应用•３、当价位从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出对原有的多单进行获利了结或止损．也可适当做卖出开仓，等待趋势的进一步确认。•４、当价位向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明下跌趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成巨大的压力，投资者应坚决持仓待跌或逢高加仓（空单）。SAR的简单应用•1、当SAR落至价格曲线下方时发出买入信号。•2、当SAR越至价格曲线上方时发出卖出信号。•3、在确认市场为有趋势市场时，SAR指标发出的买入卖出信号其技术上的可信度才是高的。SAR指标在价格下方，价格是上扬的SAR指标在价格下方，价格是上扬的SAR指标在价格上方，价格是下跌的止损点止损点ＳＡＲ指标图例MACD—平滑异同移动平均线MOVINGAVERAGECONVERGENCE/DIVERGENCE---移动平均数汇总/分离指标，是跟随动态指标的第二个市场趋势，它表示了两个价格移动平均线的相互关联，是移动平均线原理的进一步发展。MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点。MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEM这三值之间关系的研判，DIF和DEM连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情。其中，DIF是核心，DEM是辅助。默认参数：DIF值:9快速EMA值:12慢速EMA值:26MACD的数值是12段指数移动平均线与26段指数移动平均线的差额。MACD的9段点状移动平均线（信号曲线），在MACD的图表上作轨迹运动。MACD=EMA(CLOSE，12)-EMA(CLOSE，26)SIGNAL=SMA(MACD,9)MACD应用要点MACD的判断方法(1)当DIF向上突破MACD（即DEA)线时，为买入信号(此处可以称DIF为快线，MACD为慢线），应只可作空头暂时回补。(2)当DIF向下跌破MACD线时，为卖出信号，应只可作高抛，暂时获利了结。(3)DIF＞0，是多头市场，DIF＜0，是空头市场。(4)DIF和MACD与价格曲线的背离：DIF或MACD与价格曲线在较低的位置形成底背离，是买入信号，顶背离为卖出信号。(5)BAR的使用。当横轴下面的绿线缩短时买入，当横轴上面的红线缩短时卖出。•MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。•但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。MACD背离的图例零线穿越买入点DIFF短期线DEA长期线买入信号卖出信号相对强弱指标——RSI•相对强弱指标RSI又叫力度指标，其英文全称为“RelativeStrengthIndex”，由威尔斯·魏尔德﹝WellesWilder﹞所创造的，是技术分析中比较常用的中短线指标。•相对强弱指数RSI是通过比较一定时期市场的收盘价格而计算出来的。把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，通过两种力量对比的结果，来判断汇率未来动向。目前比较常用的周期为9或14。具体的计算方法如下：•（1）计算一定周期内所有每一时段收市价格高于前一时段差值的和（记为U）；•（2）计算一定周期内所有每一时段收市价格高于前一时段差值的和（记为D）；•（3）求出RS＝U÷D•（4）求出RSI＝100－[100÷（1＋RS）]。RSI的取值范围和使用•1、相对强弱指数RSI最主要的用途在于判断市场超买和超卖的情况，取值0—100之间。•2、当RSI数值超过70，显示为超买状态，应当做卖出；而当RSI数值低于30时，则是超卖状态，应做买进。•3、衰竭动作，在RSI超过70或低于30的情况下发生。是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值，随后又向下跌破前一个低谷，叫顶部衰竭动作。在下降趋势中，RSI的新一轮谷值无力跌过前一个谷值，又向上突破一个峰值，叫底部衰竭动作。•4、背离现象（重要）：当价位创新高或新低的时候，指标并未创新高或新低，此时形成了背离信号。预示行情将结束，改为反转。分为顶部背离和底部背离。•5、可以在RSI的曲线图上画趋势线和找图