酒店财务管理

第九章酒店财务分析•一、酒店财务分析概述•二、酒店偿债能力分析•三、酒店资产营运能力分析•四、酒店获利能力分析•五、酒店发展能力分析•六、酒店现金流量分析酒店财务管理•书名：酒店财务管理•书号：978-7-111-50839-7•作者:张玉凤•出版社：机械工业出版社2019/8/18一、酒店财务分析概述•财务分析是指以会计报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统介绍和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。（一）酒店会计报表介绍•1．资产负债表•2．利润表•3．现金流量表（二）财务分析主体及分析目的•1．企业的投资者或股东•2．企业大股东或投资者•3．企业的债权人•4．企业的经营管理者•5．企业的供应商和客户•6．企业职工•7．企业的竞争对手•8．政府有关部门（三）财务分析方法•1．比较分析法•2．比率分析法•3．趋势分析法•4．因素分析法（四）财务分析标准•在财务分析过程中，需要选择一定的标准，作为对比、分析、评价的标准。在实践过程中，可作为分析标准的通常有以下几种：•（1）目标标准又称为理想标准•（2）行业标准•（3）历史标准二、酒店偿债能力分析•（一）短期偿债能力•1．流动比率流动资产流动比率流动负债二、酒店偿债能力分析•（一）短期偿债能力•2．速动比率流动资产存货速动比率流动负债二、酒店偿债能力分析•（二）长期偿债能力•1．负债比率100%负债总额负债比率资产总额二、酒店偿债能力分析•（二）长期偿债能力•2．利息保障倍数息税前利润利息保障倍数包括资本化利息的利息费用三、酒店资产营运能力分析•（一）短期资产营运能力分析•1．货币资金分析•货币资金是企业经营过程中保留为货币形态的那部分资金，包括：现金、银行存款、其他货币资金。•2．应收账款分析•应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等业务形成的、为购货和接受劳务单位所占用的资金。•（１）应收账款周转情况分析•应收账款周转情况分析在对应收账款周转情况进行分析时，可以采用应收账款周转率和应收账款周转天数两个指标。2应收账款期末数应收账款期初数平均应收账款总额销售净额应收账款周转率平均应收账款总额360360平均应收账款总额应收账款周转天数应收账款周转率销售净额•（2）应收账款账龄分析2应收账款期末数应收账款期初数平均应收账款总额销售净额应收账款周转率平均应收账款总额360360平均应收账款总额应收账款周转天数应收账款周转率销售净额•3．存货分析•存货是企业在经营过程中为销售或耗用而储备的物资。2存货期末数存货期初数平均存货销货成本存货周转率平均存货360360平均存货存货周转天数存货周转率销货成本•4．营业周期分析•营业周期是指从购入存货到存货售出收取现金为止的这段时期。•营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数•（二）长期资产营运能力分析•长期资产是指企业使用期超过一年以上的那部分资产。•1．固定资产营运能力分析•固定资产营运能力主要是通过固定资产周转率来反映的。2固定资产期末数固定资产期初数固定资产平均净值销售收入净额固定资产周转率固定资产平均净值•2．固定资产利用情况分析•固定资产营运能力主要是通过固定资产周转率来反映的。100%累计计提折旧固定资产磨损率全部固定资产原值100%当年新增固定资产原值固定资产更新率年初固定资产原值之和100%饭店已出租客房数之和客房出租率饭店每日可供出租的客房数日历日数销售收入座位日均销售额餐厅座位数营业天数•3．固定资产利用效果分析•为全面反映企业使用固定资产为企业所带来的经济效益，可以使用固定资产利润率指标。100%利润总额固定资产利润率固定资产平均余额•（三）总资产营运能力分析•企业资产在经营过程中使用效果如何，取决于企业的经营能力、资产构成比率是否合理等因素。评价企业总资产营运能力可以使用总资产周转率指标。2资产总计期末数资产总计期初数平均资产总额平均资产总额销售收入净额总资产周转率四、酒店获利能力分析•（一）主营业务获利能力分析•1．主营业务利润率•主营业务是企业的主要经营业务，也是企业获取盈利的主要来源。100%主营业务利润总额主营业务利润率主营业务净收入•2．主营业务毛利率•企业经营所获取的收入扣除成本后，如果有余额，即为销售毛利额。销售毛利销售收入销售成本100%销售毛利额主营业务毛利率销售净收入100%餐饮毛利额餐饮毛利率餐饮销售净收入100%净料重量食品原材料净料率毛料重量•（二）资产获利能力分析•1．总资产报酬率•为评价企业资产的使用效率如何，可以采用总资产报酬率指标。100%利润总额利息支出总资产报酬率平均资产总额•2．资本金利润率•企业的投资者评价所投入资金的获利能力，可以采用资本金利润率指标。100%利润总额资本金利润率资本金平均余额•3．每股收益可用于普通股分配的利润每股收益普通股股数平均数•4．市盈率•在证券市场上，人们往往通过市盈率指标反映股票的市场行情，来间接评价公司的盈利能力。100%每股收益市盈率普通股每股市价五、酒店发展能力分析•（一）销售增长率指标100%本年销售增长额销售增长率上年销售额31100%当年销售收入总额三年销售平均增长率三年前销售收入总额•（二）资产增长率指标100%本年资产增长额资产增长率年初资产总额31100%当年末资产总额三年资产平均增长率三年前年末资产总额•（三）资本扩张指标%100年初所有者权益本年所有者权益增长额净资产增长率%1001-3总额三年前年末所有者权益当年末所有者权益总额三年净资产平均增长率六、酒店现金流量分析•（一）现金结构分析•1．现金收入结构分析•2．现金支出结构分析•3．现金净额结构分析•（二）现金比率分析•1．现金比率•现金比率，也叫现金流动负债比率，是现金余额与流动负债的比率。100%现金余额现金比率流动负债•2．经营净现金比率•经营净现金比率是经营活动的净现金流量与流动负债的比率。100%经营活动净现金流量经营净现金比率流动负债•3．现金再投资比率•现金再投资比率是企业经营活动中现金净流量中被保留的部分与企业资产的比率，是评价企业再投资的指标。100%经营活动净现金流量现金股利现金再投资比率固定资产总额长期投资其他长期资产营运资金•4．每股现金流量•每股现金流量反映企业发行在外每股普通股的现金流量。经营活动产生的现金净流量每股现金流量流通在外的普通股股数复习思考题•选择题1．通过分析利润表，可以（）。A．了解企业经营成果的形成和经营成果各组成部分的构成情况B．通过分析利润表中收入与成本费用之间的此消彼长关系C．通过比较评价企业的经营业绩D．有助于分析企业的收益质量2．下列关于流动比率的含义，表述正确的是（）。A．从债权人的角度来说，流动比率越大，债权的安全程度越高，企业资产利用效率也越高。B．从债权人的角度来说，流动比率越大，债权的安全程度越高，企业资产利用效率越低。C．从债权人的角度来说，流动比率越大，债权的安全程度越低，企业资产利用效率也越低。D．从债权人的角度来说，流动比率越大，债权的安全程度越低，企业资产利用效率越高。复习思考题3．百分比增减变动分析属于（）。A．比率分析法B．比较分析法C．因素分析法D．趋势分析法复习思考题4．已知某企业2009年年报显示流动资产总额361780千元，资产总额544460千元，流动负债总额253760千元，负债总额392840千元。该企业2009年负债比率为（）。A．138.60%B．72.15%C．70.14%D．142.57%复习思考题5．已知某企业2009年年报显示利润总额38430千元，净利润28820千元，平均资产总额524880千元，资本金平均余额156240千元。该企业2009年资本金利润率为（）。A．7.32%B．5.49%C．24.60%D．18.45%