第四章 资本形成与经济发展

普通高等教育“十一五”国家级规划教材发展经济学教程第四章资本形成与经济发展彭刚黄卫平主编本章重点资本形成的作用资本形成的来源资本形成的方式资本形成的效率本章目录第一节资本形成的作用第二节资本形成的来源第三节资本形成的方式第四节资本形成的效率第一节资本形成的作用一、资本形成的含义发展经济学中所谓的“资本形成”有以下几点含义：第一，它是从生产力的角度，即与经济增长的关系上定义的，是一个中性概念第二，从广义上讲，它包括物质资本和人力资本两个方面。但通常只狭义地指物质资本第三，狭义的资本形成是指实物形态的机器、工具设备、厂房等长期耐用的生产资料，包括固定资产和生产所必需的存货，而不包括金融资本第四，资本形成是投资过程的结果，它来源于生产量超过当前消费量的“剩余”即储蓄，它是对当前消费的节省第一节资本形成的作用二、早期发展经济学的资本形成理论哈罗德－多马增长模型：g=s/c其中，g为经济增长率（∆Y/Y，Y为总产出即GDP）s为储蓄率（S/Y，S为储蓄）c为增量的资本产出比（∆K/∆Y＝I/∆Y）纳克斯的“贫困恶性循环理论”以及平衡增长理论：资本不足是经济发展的障碍因素，要打破这个循环，就必须大量增加储蓄，全面地在国民经济各个部门进行投资，加速资本形成。纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论：克服资本短缺是经济发展的关键所在，只有进行大规模的资本投资，使投资和产出的增长超过人口增长，才能实现人均收入的大幅度提高和经济增长。罗森斯坦·罗丹的“大推进”理论：主张发展中国家要实现工业化，就必须全面地、大规模地、同比例地在各个工业部门（尤其是基础设施建设方面）投入资本。第一节资本形成的作用三、对资本形成作用的重新认识新古典增长模型：上式中，∆Ｙ/Y为经济增长率；∆K/K和∆L/L分别为资本存量和劳动投入的增长率；∆A/A为全要素生产率的变化率，即广义的技术进步，又被称为“索洛余项”。YKLA++YKLA＝第一节资本形成的作用由总量生产函数推导出人均生产函数为索洛模型假定资本的边际生产率是递减的，则上式的几何图形如下：索洛增长模型YAKL＝()yfkAkyy*’y*kk*’k*Esys’yy=f(k)E’第一节资本形成的作用资本积累的条件为：其中，∆k为人均资本的增量；s为储蓄率；sy为人均储蓄量；n为人口增长率（%）；d为折旧率（%）。根据此式：（1）当sy(n+d)k时，∆k0，即人均资本量k增加，如图在点和E点左边；（2）当sy(n+d)k时，∆k0，即人均资本量k减少，如图在点和E点右边；（3）当sy＝(n+d)k时，∆k＝0，即人均资本量k不变，表示为k*，此时人均产出y亦不变，表示为y*。∆k=sy-(n+d)k第一节资本形成的作用其它模型：资本边际生产率递增时的内生增长模型资本边际生产率不变时的内生增长模型ykY=f(k)sy(n+d)kY=f(k)sy(n+d)kky第一节资本形成的作用早期的资本形成理论存在两个重要的缺陷：第一，重视资本形成的供给效应，忽视资本形成的需求效应，投资不足或投资过度都会导致总供给与总需求的失衡，造成失业、通货紧缩、通货膨胀，从而破坏宏观经济的稳定，没有很好地将这两种效应结合起来考虑；第二，仅仅把资本形成问题归结为储蓄率的提高，而没有进一步涉及资本形成的方式以及资本形成以后的使用方式。简言之，没有深入分析资本形成和运用的经济运行机制或体制。第二节资本形成的来源资本形成来源于储蓄：现分别说明如下：一、个人储蓄（）•决定个人储蓄的因素：个人可支配收入储蓄倾向dpS0dxCt第二节资本形成的来源关于个人储蓄和个人消费的理论：1.凯恩斯的现期收入决定论C=C0+cYdC0C45°YdC=f(Yd)CYd第二节资本形成的来源2.持久收入和生命周期假说（LC－PIH）假设人们在一生中各年平均消费，则3.随机游走假说在不确定条件下，消费函数为：011TtttCWYT1CtttC10111ETTtCWYT第二节资本形成的来源二、企业储蓄（）企业储蓄包括净储蓄和折旧基金两部分。三、政府储蓄（）包括政府预算储蓄和国有企业上缴利润两部分。四、外国储蓄（）官方储蓄（）包括外国政府以及国际金融组织的援助和贷款；私人储蓄（）包括外国私人金融机构、企业和个人对本国的贷款、直接投资以及购买本国的债券和股票。五、劳动积累六、对外贸易deSdgSfSfgSfpS第三节资本形成的方式运用行政或经济手段动员农业剩余运用财政政策进行政府融资企业本身的资本积累通过金融机构和金融市场融资运用通货膨胀办法强制储蓄通过外贸和利用外资进行资本形成第三节资本形成的方式一、农业剩余的转移直接的劳动力投资利用廉价的剩余劳动力，扩大资本积累征收农业税通过工业产品与农产品的价格“剪刀差”，人为地压低农产品的相对价格或贸易条件出口农产品，为工业化赚取外汇农民的自愿储蓄第三节资本形成的方式二、政府融资1.财政收入与资本形成税收对资本形成的作用：一是为公共投资筹集充足的资金，即政府储蓄；二是刺激企业把更多的收入用于投资，即企业储蓄，或是刺激国外的企业来本国投资，即国外储蓄。2.财政支出与资本形成由于政府在一定时期内的财政收入是既定的，所以政府经常性支出的节约，意味着可增加公共投资即生产性支出，从而增加资本形成。3.财政赤字与资本形成第三节资本形成的方式三、企业积累微观层面上，企业根据市场需求和自身的能力，自主地决定投资、生产、经营活动，政府不加任何干预；宏观层面上，政府则运用财政和货币金融政策，对企业的投资活动加以引导、调节，基础产业则由政符直接投资，建立国有企业。第三节资本形成的方式四、金融方式发达的金融系统对经济增长的促进作用通过两个方面发生：一是在资本形成的数量方面，提高了经济中储蓄和投资的总水平；二是在资本运用的质量方面，提高了投资的效率或边际收益二元金融市场：指的是一方面是有组织的、中央银行能够控制的金融机构和金融市场；另一方面是民间无组织的、中央银行不能控制的、进行高利贷剥削的资金市场。第四节资本形成的效率资本形成的效率是以资本/产出比来衡量的。对资本有效配置应注意的几个问题：资本使用同劳动就业与产业结构的关系资本形成与技术创新的关系资本配置与企业组织结构的关系投资项目的管理问题核心概念资本形成唯资本主义贫困恶性循环论低水平均衡陷阱论大推进论哈罗德－多马模型索洛模型新增长模型自愿储蓄强制性储蓄二元金融市场资本产出比复习与思考1.试述资本形成与储蓄、投资的关系是怎样的。2.如何正确认识资本形成在发展中国家经济发展中的作用？为什么说从第一次世界大战经济增长模型的演变可以看到西方发展经济学对资本形成认识的变化？3.试述资本形成有哪些来源。4.试述个人储蓄和个人消费是如何决定的。5.发展中国家资本是稀缺的要素，为什么中国现阶段会出现资金的大量过剩现象？6.为什么说农业剩余的转移是发展中国家资本形成的重要方式？如何转移才是有效的？7.如何正确处理政府融资、企业积累、金融融资这三种资本形成方式的关系？8.为什么发展中国家的金融市场具有二元性？如何才能消除这种二元性？9.怎样才能提高资本形成的效率？