搜索
互联网金融对小微企业融资影响研究——以蚂蚁金服为例主讲人：李鸥学号：1631610022一、我国互联网金融发展现状二、我国传统小微企业融资模式分析三、分析蚂蚁金服的营运模式四、总结：互联网金融对下小微企业融资的影响一、我国互联网金融及其发展趋势随着网络科技的快速发展，互联网已经融入到生活的各个层面，各种网络金融衍生品也层出不穷。在经济全球化的催动下，中国市场被外资银行登陆，之后开始在互联网金融大举改革。随着网银、支付宝、P2P等网络交易平台的发展，全球经济一体化已经进入超快速发展阶段。2015年被很多人称为互联网金融井喷年，新事物内的产生总是挑战与机遇并存着，所以如何有效地的应对全球互联网金融提供的挑战，又能不失时机地部署网络金融发展的新计划，是金融界所需要面临的又一新的挑战。截止到2016年12月，中国使用网上支付的用户规模达到4.75亿，较2015年12月，网上支付用户规模增加了5831万人，年增长率为14%。中国网民使用网上支付的比例从60.5%提升至64.9%。其中，手机支付用户规模增长迅速，达到4.69亿，年增长率为31.2%，网民手机网上支付的使用比例由57.7%提升至67.5%。2011-2016年我国移动支付行业用户规模消费金融成为互联网金融企业转型的重要方向。我国互联网消费金融市场交易规模在2017年预计突破1万亿元，到2019年有望达到3.4万亿元，三年复合增速接近100%。从中美对比来看，美国的消费金融占GDP的19.7%，而我国这一比例是6%。越来越多的消费者开始尝试和使用消费金融服务，尤其是85后、90后消费人群正在崛起。2011-2019我国互联网消费金融交易规模及增速P2P平台转型消费金融趋势明显，后续认为AI金融将进一步引领趋势。第三方移动支付飞速发展，得益于移动互联网的迅猛发展，移动支付飞速普及。网贷平台的资金托管问题，第三方支付的账户管理、P2P平台业务管理、担保、直接融资等诸多监管，均在落实。伴随“穿透式”监管实施，金融产品的合规性将进一步提升。截止2017年Q1支付宝、腾讯金融两大巨头占据超93%市场份额，相比2015年Q387.5%的份额进一步提升。腾讯金融在微信支付发展后份额大幅从16%上升至近40%，“社交粘性平台+支付”的强大竞争能力体现淋漓精致。（一）互联网金融用户持续增长中小型的投资散户是我国金融市场的重要组成部分，然而在面对一些收益较高，对资金要求也较高的金融产品是，大部分的中小型投资者都是心有余而力不足。不过随着第三方支付公司、P2P贷款公司在互联网平台的崛起，银行只能开发和完善互联网金融领域，以此来应对这些第三方支付平台所带来的危机。（二）交易成本的降低随着互联网金融的逐步发展，传统金融机构对客户的吸引力越来越小，反之越来越多的客户更倾向于选择网上银行，因为网上银行交易不需要面对面，更加省去了取号排队等待的时间。在这样的交易模式之下，金融机构所需要的不再是更多的的柜台人员，而是一套成熟的、使用方便快捷的程序系统和软件设施，这样不仅提高了银行的服务质量，还大大降低了银行的交易成本，满足了客户的金融交易需求。（三）互联网金融业务品种不断完善银行业凭借自身优势，迅速占领巩固电子商务市场，比如某国有大行，在电子商务平台上同时拥有“两座大山”：“善融商务个人平台”和“善融商务企业平台”。银行创建的大型商务平台不仅有利于拓展银行自身业务，更有利于银行去深入了解大部分客户的需求，掌握客户的第一手资料，从而不断完善银行在互联网金融这块的全面建设，在市场上占据有利地形。其他中小型银行也在积极开发和开拓互联网金融平台。一些小微企业互联网金融交易平台被创立，贷款申请在网路提交之后，提供一份本公司相关的财务数据，银行根据这些材料进行分析，通过线上和线下操作，企业可能获得无抵押、无担保的贷款融资。二、我国传统小微企业融资模式分析小微企业发展现状随着国家针对小微企业一系列优惠政策的出台和2013年1月起小企业会计准则的即将实施，小微企业的发展越来越受到政府和社会的广泛关注。目前我国小微企业规模已近5000万家，为国家解决了大量的就业人口和近三分之二的所得税，在国民经济中的支撑作用越来越大。然而，由于受到资金、技术、人才等方面的影响，小微企业现代化管理水平普遍较低，企业信息化率还不到3%，仍然面临管理不规范、融资难、效率低下、竞争能力弱的问题，严重制约了小微企业发展壮大。——百度百科根据国家工商总局最新的报道，截止2017年7月底，中国小微企业名录收录的小微企业数量达到7，328.1万户。从行业特点来看，目前小微企业主要集中在批发零售业、居住餐饮业、居民服务业等第三产业，占比为76.5%。而现代服务业和互联网+等行业则保持高速增长态势，这与现代经济结构和经济发展的宏观环境有着密切的关系。小微企业近年来受经济周期下行的影响，表现出“三高两难”的特点。“三高”是指劳动力成本高、生产成本高、税负高；“两难”是指政策支持力度不够导致落实难、融资难。这其中，融资难的问题，已经成为桎梏小微企业发展的重要障碍。数据来源：iFinD，天逸金融研究院分析整理我国的小微企业主要具有这样几个特征：1、数量多，分布广。我国的小微企业数量近年来持续增加，并且分布的区域广泛，城市、乡镇和农村都有不少小微企业。2、自有资金不足，资产规模小，经营范围狭窄，抗风险能力弱。这是大部分小微企业在生产经营管理上存在的普遍现象，因而小微企业有大量的融资需求，但融资风险较高。3、公司治理结构不完善，管理落后，缺乏长远规划。大部分小微企业目前也存在经营管理上的问题，因而其主营业务受众多因素影响。4、以加工制造、零售贸易、服务等行业为主，小微企业经营状况差异比较大。5、组织结构灵活，适应性强，主营业务具有一定的差异性。小微企业市场容量有限，因而其结构能够灵活调整，主营产品适合企业自身的发展目标，能适应市场需求，具有创新能力。小微企业融资现状类型内容特点存单、国债、银行承兑汇票质押指金融机构向借款人发放的，以存单、国债、银行承兑汇票等有价权利凭证作质押，用于经营的贷款。利率优惠、手续简便银行承兑汇票贴现、背书转让贴现是指小微企业可将所持有的未到期的银行承兑汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余额付企业。背书是企业把票据当作货款支付给供应商满足小微企业现金和日常采购需要不动产抵押指银行向借款人发放的，以借款人或第三人的房产、土地等不动产作抵押，用于经营的贷款。手续简便，可一次抵押，多次授信机器设备抵押贷款指以企业自有机器设备和交通工具作为抵押物在金融机构（比如典当行）获取贷款的融资方式手续简便担保公司担保贷款指银行向借款人发放的，由专业担保公司承担连带保证责任，用于经营的贷款。专业担保公司担保，提升客户融资能力循环贷款指银行与借款人一次签订最高额抵押合同，合同一般最长期限三年，在核定的有效期和额度内，可循环使用的贷款业务一次审批，多次使用，用款期限灵活，节省费用开支。续上表类型内容特点动产质押业务指企业（出质人）将其合法拥有的货物（如名烟名酒）移交银行（质权人）占有，将该货物作为银行的债权的担保。银行承兑汇票指申请人向银行申请开立，经银行审查同意承兑，保证在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。给予客户信用支持，完成商业交易。——岑伟《时代金融》2014年第11期截至2017年二季度末，金融机构对小微企业贷款余额22.6万亿元人民币，同比增长17.2%，是2012年末的1.95倍，占人民币企业贷款的32%。从图1小微企业贷款余额及其占比来看，我国的小微企业贷款余额逐年增加，其占人民币企业贷款的比例也持续增长，小微企业在经济发展中的地位越来越重要。尽管2016年全国小微企业贷款加权平均利率下降0.25%，为5.88%，但中小企业融资难、融资贵的问题依然很明显。三、以蚂蚁金服为例蚂蚁金服是什么？蚂蚁金融服务集团（以下称“蚂蚁金服”）起步于2004年成立的支付宝。2013年3月，支付宝的母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团（以下称“小微金服”），小微金融（筹）成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。蚂蚁金服以“让信用等于财富”为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。依靠移动互联、大数据、云计算为基础，为中国践行普惠金融的重要实践。蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。蚂蚁金服喊你多用支付宝围观一下蚂蚁金服的新动作，叫“多收多赚”计划，不难发现它其实是为了让你“多收”。“多收“顾名思义，就是让商家多用支付宝收款。你要是“多收“，你就可以多赊：就是赊帐进货，30天后再付款，收款越多，赊账额度越高；你要是“多收“，你就可以多得：你将临时资金“存”在“余利宝“（支付宝新推的理财产品）里，存的资金越多，得到的理财收益就越多。目前，“余利宝“累计已为小商家创利超过10亿元；你要是“多收“：你还可以多贷：收的越多，小商家获得网商银行信用贷款的机会和额度就越高。总之，你多收，就可以多免、多赊、多得、多贷，以后还可以“多保“——收的越多，保障额度越高。这就是多收多赚的意思。小饭馆、小卖部、菜市场摊主、批发市场老板、煎饼摊……这些微小的商家是“多收多赚”计划的服务对象，也是此前金融和各类精准营销服务很难触达的人群。2017年2月，支付宝推出了“收钱码”，小商家不用购置扫码枪等工具就可以进行移动支付的快速收款。这背后的逻辑是，蚂蚁希望借支付为基础，通过收钱码从线下往线上导流，打通支付环节从而为新零售做准备。以往小微企业融资难、融资贵不仅仅是因为其贷款需求的“小额高频”，没有抵押、没有担保是影响他们获得贷款的核心难题，而这背后，实质上是在准入、授信和定价三个环节中，传统金融手段因信息收集和处理能力不足而采取审慎原则提高准入门槛的状况。不透明的现金交易永远不能解决这一问题，而银行卡转账、刷卡收银的方式一定程度上能留下交易和资金信息，但因为刷卡设备安装和使用成本较高，并不能覆盖全部的小微商家。移动支付的出现彻底改变了这一现象，现在哪怕是街边的煎饼摊、路边的水果店只要挂一个收钱码，就能使用移动支付收钱，每一笔交易都能被记录下来，逐渐积累起自己的信用，进而可获得贷款。无现金支付打破现金的不透明性，让每一笔支付都能转化成为数据，并可被记录和追溯，通过无现金支付可以为原本没有征信数据的小微企业建立起信用体系，解决小微企业贷款难题。阿里小贷资金来源于四大方面，一是旗下浙江、重庆两家小额贷款公司，注册资金总计16亿元；二是面向银行融资；三是资产证券化；四是将面向越来越多的银行开放。此前，阿里巴巴集团董事局主席马云曾阐述过阿里未来发展的三大阶段：平台、金融和数据三大业务。“多收多贷“业务已经累计给600多万小微商家授信，平均授信额度1000元—50万元，已累计放款160亿。需要指出的是，目前蚂蚁金服体系内最总要的放款主体是网商银行，而网商银行目前的小微企业用户超过80万家，累计发放信贷资金超过450亿元。——蚂蚁金服、蚂蚁小额信贷相关词条四、互联网金融对小微企业融资的影响（一）优势1、启用信用制度，解决小微企业贷款抵押问题在传统的金融体制中，银行在给小微企业提供贷款时，出于自身利益和风险的考虑，会要求小微企业提供抵押担保，但是小微企业本身资产规模小，固定资产比例低，很难满足银行发放贷款的要求。互联网金融背景下，本身互联网平台可以建立掌握第一手的小微企业交易信息资料，这些交易信息可以用作考核评价小微企业的资信状况的客观资料，从而有利于建立互联网下的信用机制。在这样的机制下小微企业可以通过诚信认定的方式来取代传统金融模式中的通过资产抵押方式取得贷款，进而解决小微企业融资难的问题。2、解决了融资市场中信息不对称问题，提高小微企业融资交易达成率在交易市场中，信息不对称严重影响市场中的交易，会使市场失灵无法有效的配置资源。小微企业由于自身规模以及管理组织能力上不到位，使得信息披露不完善信息透明