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金融学货币银行学(TheEconomicsofMoneyandBanking)金融学参考文献①《现代货币银行学教程》（第四版），胡庆康编著，复旦大学出版社，2011年。②《金融学》（第三版），曹龙骐主编，高等教育出版社，2000年，③《货币银行学》，戴国强主编，上海财经大学出版社，2010年，④《货币金融学》，朱新蓉主编，中国金融出版社，2010年。金融学一、货币银行学概述二、国际金融危机金融学1.金融的含义金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖。狭义的金融专指信用货币的融通。一、货币银行学概述金融学一、货币银行学概述2.为什么研究货币?3.为什么研究银行?金融学4.货币银行学的三个层面及理论框架微观层面：货币、资金与资本中间层面：金融机构、金融市场与金融工具高级层面：金融运行机制与体制、金融调控机制与体制金融学理论框架《货币银行学》按其理论体系和逻辑规律划分为四部分：货币、信用、金融机构、货币供求与货币政策。四部分之间的逻辑关系可以归纳为横向和纵向两条线索。金融学从横向上看：货币信用金融机构货币货币制度信用（行为）信用工具（载体）利息与利率（价格）金融市场（场所）商业银行中央银行政策性银行非银行金融机构金融学从纵向上看：货币货币供求货币均衡与失衡货币政策货币供给货币需求工具体系传导机制与效应目标体系最终目标中介目标货币均衡通货膨胀通货紧缩货币失衡金融学通过学习可以解决的几个现实的问题:①货币如何产生，怎样流通？②究竟有哪些金融工具，有哪些金融机构？③银行除存款贷款，还经营哪些业务？④银行怎样使老百姓存入的一笔钱能贷出几倍的贷款？⑤社会上有多少货币合适，央行如何调节货币量？⑥货币的供给是否满足需求？等等金融学烦恼的有钱人金融学某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。但在2005年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。上述决定是否合理？试阐述你的理由。（2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为0.72%，2005年1月份1年期贷款利率为5.58%）金融学判断一种行为合理与否的标准是收益与成本对比原则。假定存款人不取存款，其收益为2年期定期存款的收益：50000×2×2.25%=2250元其成本为一年期贷款的利息成本：50000×5.58%=2790元其收益明显小于成本，因此不取存款的行为不合理。金融学二、国际金融危机的产生及其过程回顾溯源：美国金融危机产生的原因世界金融危机所引发的思考金融学国际金融危机的产生及其过程回顾一、什么是金融危机定义：是货币危机、信用危机、银行危机、债务危机和股市危机等的总称，一般指一国金融领域中出现的异常剧烈动荡和混乱，并对经济运行产生破坏性影响的一种经济现象。表现：信用遭到破坏，银行发生挤兑，金融机构大量破产倒闭，股市暴跌，资本外逃，银根奇缺，官方储备减少，货币大幅度贬值，出现偿债困难等。金融学二、什么是国际金融危机？定义：国际金融危机是指一国所发生的金融危机通过各种渠道（如：国际贸易、国际资本流动等）传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。组成：国际货币危机国际债务危机国际银行危机金融学特征：金融领域所有的或大部分的金融指标的急剧恶化，以至于影响相关国家或地区乃至全世界经济的稳定与发展。表现：股市暴跌，是国际金融危机的主要标志之一。资本外逃，是国际金融危机的又一主要标志之一。正常银行信用关系遭到破坏，并伴随银行挤兑、银根奇缺和金融机构大量破产倒闭等现象的出现。官方储备大量减少，货币大幅度贬值和通胀。出现偿债困难。金融学三、本次国际金融危机的诱因及其危机的形成过程美国“次贷危机”从2006年春季开始逐步显现，2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，随后蔓延至整个世界。次贷危机：指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。金融学次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高、工作不稳定的借款人提供的贷款。次贷借款人是违约风险非常高的客户群，即低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人。金融学“住房抵押贷款证券化”（简称MBS）是以住房抵押贷款这种信贷资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支撑，通过金融市场发行证券（大多是债券）融资的过程。金融学担保债务凭证（简称CDO），是以抵押债务信用为基础，基于各类资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报与风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。金融学以次贷为基础产品的“金融创新”过程次贷经纪商创造次级贷款贷款公司提供贷款投资机构将这些贷款打包成抵押证劵（MBS、CDO、CDOP平方…）信用违约掉期CDS金融学次贷危机的演变过程住房次级贷款贷款打包发行债券债券上市流通推高房价06年房价下跌（次贷行为）（证劵化）（二级市场）（高评级）（压死骆驼的最后一根稻草）金融学危机的初步爆发2007年2月—5月次贷危机开始爆发。（次贷危机）危机的扩散2007年6月—9月次贷危机开始在美国金融体系扩散，金融市场（尤其是股票市场）做出剧烈的反应。（债务危机）国际金融危机的演变与蔓延历程金融学国际金融危机的演变与蔓延历程危机的深化2008年1月至5月危机进入了深化阶段，卷入到危机当中的金融机构规模越来越大，知名度越来越高，而且公告的损失也常常让人始料未及。（金融危机）危机的恶化与全球化2008年7月至今，危机不断恶化并迅速地向全球蔓延，不仅股票市场反应强烈，许多非美元货币开始大幅贬值，投资者陷入极度的恐慌之中。（经济危机）金融学过度的提前消费方式货币政策的失误资产证券化产品建立在对未来房市持续走高的预期上金融衍生品放大了金融危机的效应，过度投机商业银行混业经营的模式缺乏有效的监管溯源：美国金融危机产生的原因金融学金融危机对中国经济的主要影响第一、影响我国出口。第二、经济增长趋缓和就业形势严峻的双重压力。第三、加大我国的汇率风险和资本市场风险。金融学（1998——2011）金融学宏观调控：指国家综合运用各种手段对国民经济进行调节和控制法律手段行政手段经济手段（主要为财政政策和货币政策)宏观调控手段金融学货币政策货币政策：是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。我国的货币政策工具：公开市场业务存款准备金政策再贴现政策金融学财政政策财政政策：是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策来调节总需求。基本手段：税收、预算、国债、购买性支出、财政转移支付金融学据有关统计表明，近十年来，我国国内生产总值(GDP)年均增长9.7%。在看似一路平稳递增的经济增长背后，我国宏观经济政策进行了四次较大的调整：我国宏观调控政策的演变时间财政政策货币政策1998-2003积极稳健2004-2008稳健稳中适度从紧2008-2010积极适度宽松2011积极稳健金融学第一章货币与货币制度(MoneyandMonetarySystem)金融学第一章货币与货币制度本章为货币银行学的基础。应重点掌握和理解货币是如何产生的，掌握货币的职能和货币形态的演变，把握其演变规律，同时了解一些货币的相关理论和知识，在此基础上研究货币制度的构成要素及其历史演变、货币层次的划分等问题，为货币银行学课程的学习打下基础。金融学第一节货币一、货币的起源二、货币的本质三、货币的类型四、货币的职能金融学一、货币的起源金融学货币是商品生产和商品交换的产物。扩大的的价值形式一只羊=十斤茶叶=20斤米=10捆烟叶一般价值形式十斤茶叶=一只羊，20斤米=一只羊，10捆烟叶=一只羊货币形式一只羊=10个贝，一斤茶叶=1个贝，一斤米=半个贝，一捆烟叶=1个贝马克思的名言：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”简单的、偶然的价值形式一只羊=十斤茶叶金融学二、货币的本质货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。1.货币是从商品中游离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。2.货币体现一定的社会生产关系。金融学三、货币的类型（一）实物货币（二）金属货币（三）代用货币（四）信用货币金融学（一）实物货币作为货币的商品应具备四个特征：一是价值高；二是易分割；三是易保存；四是便于携带。货、财、贵、贱、贷、贸金融学（二）金属货币秤量货币金属铸币金融学（三）代用货币代用货币是代表实质货币来在市场上流通的货币。银行券就是由银行发行的可以随时兑现的代用货币，它是作为代替贵金属货币流通与支付的信用工具。金融学货币形态发展的基本规律：货币必须具有实际价值即必须是商品的属性日益减弱，货币的普遍接受性特征日益增强。金融学（四）信用货币概念：信用货币是指以信用作为担保，通过信用程序发行和创造的货币。信用货币流通的基础：信用货币的流通是建立在一种信念的基础之上的，即持有者相信信用货币能够购买到其所载明的价值量。这一信念一旦破灭，整个货币体系和信用体系将彻底崩溃。因此，现代中央银行的最重要职责是保持货币币值的稳定。金融学形态：纸币；辅币；存款货币和电子货币。纸币:纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号。主要功能也是担任人们日常生活用品的购买手段，其发行权为政府或者金融机构专有。辅币：其功能是担任小额或零星交易中的媒介手段，多以贱金属制造。金融学•中国人民银行法规定:人民币的单位为元，人民币辅币单位为角、分。•无限法偿：法律规定的无限制偿付能力。即法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，支付的对方不得拒收。•有限法偿主要对辅币规定的，即每次交付的辅币数量有一定限制，超过限额，收款人可以拒收。金融学存款货币存款货币。存款货币即可签发支票的存款。支票：出票人委托银行等金融机构见票时无条件支付一定金额给持票人或收款人的票据。转账结算：存款人根据存款向银行签发支票或其他支付命令指示将其存款支付给收款人.金融学电子货币（E-money）概念：所谓电子货币，在目前的情况下，一般是对“通过电子信息的交换完成结算的系统”的总称。例如：信用卡、贮值卡、电子钱包等。基本特征：用一定数额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据直接支付给支付对象，从而能够清偿债务。金融学四、货币的职能（一）价值尺度（二）流通手段（三）贮藏手段（四）支付手段（五）世界货币金融学（一）价值尺度1.概念：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度职能。2.货币执行价值尺度职能并不需要现实的货币，只需要观念的货币。3.价格标准：价格标准是货币计量单位，用于表示价值各不相等的商品的价格。金融学（二）流通手段1.概念：货币在商品交换中起媒介作用时，执行着流通手段职能。2.作为流通手段的货币，必须是现实的货币，但可以不足值，可以用货币符号来代替。3.货币流通规律流通中所需的货币量=货币流通速度待流通的商品数商品价格货币流通速度商品价格总额金融学（三）贮藏手段1.概念：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能2.发挥贮藏手段职能的货币必须是现实的、足值的货币。3.货币流通的调节器：当足值的金属货币流通的时候，贮藏货币就像蓄水池一样具自发调节流通中的货币量，因此，不会发生通货膨胀的现象。在信用货币普及的今天，货币的蓄水池功能还存在吗？金融学（四）支付手段1.概念：货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。2.表现形式：商品的让渡与货币的回流出现分离活学活用：在现行工资制度下，货币在工资的发