希腊债务

13政治学理论王振华二战后，资本主义世界建立了以美元为核心的布雷顿森林体系，在金融方面占主导地位企图控制世界。这种格局一直保持到1973年，1973年初，联邦德国、法国英国、意大利、爱尔兰其他主要西方货币实行了对美元的浮动汇率，标志着布雷顿森林体系的垮台。政治强权引领世界金融格局的时代结束。但是随着世界向着和平与发展的宗旨发展的今天，尤其是冷战结束之后，全球化迅猛发展，世界经济活动超越国界，通过对外贸易、资本流动、技术转移、相互依存、相互联系而形成的全球范围的有机经济整体，但同时，全球化却使发达国家与发展中国家之间的差距扩大了，原因在于发达国家通过金融和高科技的力量对发展中国家进一步殖民化。金融战争化如1994年美国金融大鳄的投机性资本导致墨西哥金融危机的出现，1997年，以泰铢为开端席卷东南亚的金融危机发生，对东南亚国家的经济带来了灾难性的破坏，1998年俄罗斯金融风暴，1999年巴西金融风暴，同一年，科索沃战争的爆发，战争使得欧元遭受重创。体现了在经济全球化的今天金融安全面临极大的威胁，以高盛资本、雷曼兄弟、摩根斯坦利、花旗、贝尔斯登、摩根大通为代表的投资银行和以沃伦.巴菲特为首的华尔街金融大鳄对全球各个地区的金融状况进行分析股票和债券的发行、承销（一级市场），发行完成后的交易经纪（二级市场），企业重组、兼并与收购的财务顾问以及融资安排，项目融资、资产证券化，对冲工具和衍生品的发行等不断创新的金融服务实现最大化盈利，2009年高盛资本员工人均年收益达70万美元，是美国总统工资的两倍多，是原高盛董事长担任美国财政部部长时的4倍。希腊主权债务危机始末希腊主权债务危机事件进展2009年12月10日标普惠普等评级机构下调希腊信用评级2009年12月11日希腊公布国家负债高达3000亿欧元2009年12月15日希腊发售20亿欧元国债2009年12月16日标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A-”下调为“BBB+”2010年2月22日高盛与希腊对赌合同曝光，被疑罪魁祸首2010年4月12日欧元区同意出资300亿欧元资金救助希腊2345671982010年3月3日希腊公布48亿欧元紧缩方案2010年4月23日希腊正式向欧盟及IMF提出援助请求2010年4月27日标准普尔削减希腊主权评级至“垃圾袋”希腊股市一落千丈高盛如何完胜希腊政府希腊债务危机早在2001年就初露端倪，要从2001年谈起。在欧洲一体化进一步发展，货币一体化提上日程，当时希腊希望进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于1992年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。“高盛接受了希腊的100亿美元和日元国债，将其转变成90亿欧元的债务和10亿欧元的现金，并以希腊博彩业和机场税等未来收入作抵押。所以，实际上，希腊不仅没有补上这个债务漏洞，反而增加了三亿欧元债务，同时希腊政府的财政受到了威胁，而且全部债务变成为欧元，这为整个欧洲的债务危机埋下了伏笔。高盛阴谋之一2008年，美国次贷危机爆发，波及全世界，无数虚拟企业破产，高盛再次提出购买希腊国债并提出相应条件，因此在2009年11月高盛CEO盖瑞•柯恩面见希腊新当选的社会党总理帕潘德里欧，提议由高盛购买希腊的债务，这回希腊则需将机场收费权交给高盛控制，并且再加上与高盛购买债务额相应的希腊政府其他固定收益。帕潘德里欧最后拒绝了高盛的这一要求，于是高盛就率领国际金融垄断资本唱衰希腊。起因一、利用其金融话语权首先是将希腊当时对外公布只占GDP6%赤字的假象捅破，因为实际当年的债务已经高达12.83%。使欧盟其他成员国对此感到恐慌，因此这远远超过了当时规定的条约规定的3%的红线，并以此为契机，表明希腊的债券处于危险状态。二、评级机构火上浇油由于此现状，高盛资本联合世界三大评估机构同时也是美国三大投资机构调低希腊的希腊的主权信用级别，舆论一下哗然，希腊债务问题暴露在全世界面前。并在半年年之内不断下调信用级别，2010年4月27日标准普尔下调希腊主权评级3个级距至BB+级，为投机或垃圾级的最高级，并给予消极的前景展望。三、金融衍生品发挥作用与此同时，投资银行家们手中的另外一个金融工具也发挥了作用，那就是信贷违约掉期（CDS）。（当希腊政府的支付能力被怀疑时，CDS越高，债务需承担更多的利息，因而会加深希腊的负担，2010年5月6日，希腊主权CDS升至941点，较3月22日升高了600个基本点。即使是欧盟提出了7500亿欧元的援助计划也不能稳定欧元区的金融状况，导致无论欧盟盟友还是其他债权方都对希腊债务产生恐慌情绪，即使是德国对援助希腊也是犹豫不决。四、把德国拉下水高盛在完成与希腊的交易后，向一家德国银行购买了20年期的10亿欧元“信用违约掉期(CDS)”保险来分散风险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。高盛此举着实高明，德国是欧元区最大的经济实体，将德国栓在希腊的债务链条上，高盛就能更好地规避风险。如果一旦希腊政府出现支付危机导致高盛的投资无法收回，那么出售CDS的德国银行就要支付高盛10亿欧元的亏空。同时证明，高盛后来就是这么做的，这也是高盛在无休止的增加希腊的债务的原因。综上所述，投机因素在希腊主权债务危机中扮演了利空放大器的角色。虽然投机因素并非风险产生的根源，但在风险扩散和放大，市场过度震荡的过程中起到了推波助澜的作用。高盛资本可以投入相对较小的成本以做空希腊经济为杠杆，撬动欧元区和全球经济并引发金融市场大幅动荡，在市场震荡中通过做空全球资产市场获得丰厚的收益。高盛阴谋之二二、希腊债务危机后续影响一希腊政府预测，债务危机将通过几十年弥补二导致欧盟各国主权债务压力增加三一连串反应带来主权债务和银行风险相互交织的复合型金融危机四可能导致欧盟内乃至全球性的通货膨胀产生严重国内政治经济危机希腊政府预测，2010——2014年年希腊经济的平均增速为0.26%，相对于1990～2009年的2.17%下降了1.9个百分点，虽然欧盟帮助希腊偿还了许多债务，但是本次债务危机所产生的影响希腊将通过几十年的时间弥补。希腊民众多次爆发大规模的游行示威，抗议政府无法保持经济稳定，以及政府的财政紧缩政策降低他们的生活水平。主权债务和银行风险相互交织欧洲金融安全受到质疑、欧洲资金在全世界的回撤等因素已成为国际金融稳定的重大威胁。欧元区作为希腊债务危机的缓冲区，减轻了对希腊主权的破坏，但对欧洲经济的复苏产生巨大的代价，比如欧元汇率将下降，对外贸易获利减少，经济增长率减少，成员国内矛盾增加。欧元区连带反应导致欧盟各国主权债务压力增加。为维护欧元地位，欧盟成员国提供资助的7500亿欧元将由成员国之间承担4400欧元，这也增加了成员国的债务压力，由此事件的影响，各国政府债务分别增加为爱尔兰、葡萄牙、意大利、德国、法国、英国、西班牙比例分别为66%、77%、115%、76%、73%、69%、54%、56%。这些都高于或较为接近欧元区的60%的临界点，对欧盟成员国经济产生较大影响。由于融资成本的提高和银行的惜贷，当大多数国家无法通过发新债、发新债、加税等手段来偿债时,政府可能指示银行加大印钞,从而将一场倒债危机转化成通胀危机。希腊引起的债务危机可能的后果1、希腊债务危机的爆发2、有分析指出，高盛行为背后是欧美之间的金融主导权之争3、欧盟快速发展出现政治经济矛盾的集中体现4、实现财政政策的集权化，建立一个共同的财政体制三、对希腊债务危机的思考金融危机风险无处不在希腊债务危机的爆发，再次说明金融危机在当地世界经济中已成为一个普遍性问题，所有快速增长的市场经济体都没有金融危机免疫，主权债务风险现在已成为成熟市场经济体所面临的重大挑战。欧美金融主导权之争•有分析指出，高盛行为背后是欧美之间的金融主导权之争。表面上来看，高盛在希腊债务危机中的角色是金融机构和主权国家之间的利益纠葛，但是从深层次来看，这是一种阻止欧洲一体化战略在经济上的表现。以高盛为代表的美国金融机构在促成希腊债务危机中扮演了“丑角”，希腊此次危机是华盛顿“掺沙子”战略的表现，其目的是阻止欧洲一体化进程。•美国的领导者们认为，他们断定，鉴于美国取得的相对经济成就，过去10年美元兑欧元汇率下跌近40%有些过头了。高盛资本和美国政府的暧昧关系众所周知，美国常务副国务卿佐利克再回高盛任职，前任财政部长保尔森曾是高盛董事长，号称高盛之父的高盛集团前董事长西德尼•温伯格先后为罗斯福和杜鲁门两位总统担当过高级经济政策顾问，号称“影子总统”，高盛人中的艾伦.杜勒斯曾是美国艾森豪威尔政府的国务卿，如今“高盛系”再次创造奇迹，高盛前董事总经理马克•卡尼成为英国318年历史上第一位外籍央行行长。而奥巴马当选总统也被认为是高盛打压希拉里的结果。欧盟内部政治经济的矛盾暴露无遗经济方面：统一的货币、分化的财政以及固定的汇率制度使欧洲国家在经济调整中存在更多难题。欧元区作为一个经济联合体，内部的经济分化必然带来欧元的不稳定，但欧元却只能对外表示出一种汇率，而这样的汇率却主要由欧元区内两大强国德、法的经济基本面情况所支撑，却并没有反应其他经济增速更弱一些国家的情形。面对巨大的主权债务危机时，欧盟内部的某种无力感实质上体现了欧洲精神的弱化。历史上的欧洲从来没有实现过真正的统一，无论在宗教上还是地缘上，欧洲的割裂和斗争都远大于联合。就在频繁冲突与危机中，欧洲人建构了共同身份的期许。欧洲联邦的梦想曾经在二战后特别强烈的推动欧洲人走向共同体之路。但是，债务危机及各国在危机中的反应再次提醒了人们，欧洲还是存在着巨大的分歧。无论经济模式、社会文化、政治氛围还是运行规则都各具特色。高盛出资3500万美元，购买了中国平安保险公司的6.8%的股份，出资6000万美元，收购了中国网通2.4%的股份，出资5000万美元收购了中芯国际的4%的股份，斥资37.8亿美元认购164.76亿股工行股份，成为工行战略投资者最大股东，高盛还通过收购不良资产打包中国房地产，如在2003年高盛与华融资产和长城资产管理公司签署的近百亿元不良资产协议中，约50%属于地产不良资产，仅凭这一点，高盛就可以在中国房地产市场发出举足轻重的声音。此外，充当多家中国公司IPO的承销商，并从中收获巨利，是令高盛最心动的交易，过去的十年中由高盛主导的中资公司海外股票发售有：中国移动通信、平安保险、中兴通讯等公司。中国猪肉行业是民生领域的重要行业，猪肉价格占到CPI的10%，2006年高盛出资20.1亿人民币入主双汇集团，2005年雨润集团在香港联合交易所主板挂牌上市，高盛持有雨润食品9547的股份，占普通股比例6.24%。对于此，高盛是否有动摇中国金融的企图，当前上海自贸区的建立使我国的金融更加开放，面对当前欧债危机，中国如何引起重视和如何应对是一个值得思考的问题。四、高盛资本来到中国参考文献•[1]王志平.《大转变时代——后垄断资本与世界和平》[M]，上海社会科学院出版.2007年6月第一版。•[2]李慎明.《世界在动荡、变革、调整》[M],社会科学文献出版社.2012年12月第一版。•[3]王伟.《看懂世界格局的第一本书》[M].南方出版社.2011年3月第一版。•[4]李德林.《干掉一切对手——看高盛如何算赢世界》[M].万卷出版公司2007年版。•[5]张楚笙.《金融危机对美国金融霸权及国际格局的影响》[D].东北师范大学2010年。•[6]徐思.《论希腊主权债务危机及对中国的启示》[J].时代金融.2011年第二期。•[7]詹向阳.《希腊杠杆撬动全球经济》[J].国际金融研究.2010年7月版。•[8]郑若麟.《是金融创新还是金融战争》[N].文汇报.2010年2月版。ENDThankyouforwatching