财务管理第一章 财务管理总论

主编张凤英副主编蒋洪霞王虹英对外经济贸易大学出版社财务管理FINANCIALMANAGEMENT11.掌握公司筹资、投资、利润分配、财务分析的基本概念、基本方法和基本理论；2.掌握货币时间价值和风险报酬的观念和现实应用,为全书内容决策打好基础;3.利用理论和方法对现实公司理财实例进行分析,并能提出改进建议；4.学习知识是一方面，重要的是学习看问题的思维路径、分析方法和全方位多角度。学习目的2学习要求每次课前后都要预习和复习，每次课前都要提问讲完一章就做一章的习题；认真完成每次作业，抽查，计平时成绩，占30分；上课认真听讲、思考，做好笔记；不懂的问题，及时问老师和同学；班长把每次不到者名单告诉我，否则计班长旷课；不准随意迟到早退旷课。3学习方法—示意图幻灯片讲稿教材简洁、重点耳听详细、通俗易懂手记系统、课外研读心会习题：课下认真亲自计算分析，辅助讲课，巩固书本知识。4参考书1.注册会计师资格用书，东北财经大学出版社2.中级会计专业技术资格考试学习指南，经济科学出版社，最新3.中级财务管理，立信会计图书用品社，丁元霖4.中级财务管理习题与解答，立信会计图书用品社，丁元霖主编。5.企业财务通则解读，财政部企业司编6.财务管理学，人大出版社，荆新王化成主编5《财务管理》介绍1.基本理论财管内容、财管原则、财管方法、财务管理假设、财务管理环境、财务管理目标等2.、通用理论筹资理论、投资理论、分配理论有人认为筹资理论的组成部分）、资产管理，财务分析。6第一总论本篇是全书的基础部分，也是财务管理的基本理论和方法。它包括两章:第一章财务管理概述;第二章财务管理的基本观念。第一章内容的重点包括财务管理的含义，企业财务关系，企业财务管理的目标，企业财务管理的环境和原则，企业组织形式和企业财务工作组织；第二章内容的重点包括资金时间价值观念，风险和风险价值观念。本篇的重点和难点是企业财务管理的目标，资金时间价值及计算，风险及风险的衡量。通过本篇内容的学习，使学生对企业财务管理有一个初步的了解，为进一步学习打下良好的基础。建议在教学中介绍财务管理在企业管理中的核心地位。7第一章财务管理总论【学习目标】通过本章的学习,要求了解和掌握财务管理的含义；财务管理的内容及其所体现的财务关系；财务管理的目标以及财务管理环境。【重点难点】1.财务管理的含义；2.企业财务关系；3.企业财务管理目标。8【引入案例】学习《财务管理》之前，我们首先应该弄明白一个问题，这就是为什么要学习《财务管理》这样一门课程呢？我们举例说明：在烟台市有一个职工下岗了，企业买断工龄一次性支付了他16000元钱，怎么处理这一笔现金呢？如果用于支付生活费用，那么，几个月就使用完了，接下去的生活怎么办？这时候，烟台晚报上刊登了东方电子发售股票的新闻。这位下岗职工人平时对股市比较关心，也有一点《财务管理》方面的知识。于是，他用这笔资金购买了10000股东方电子的原始股票，每股1.6元。第一年年末，公司送配方案是10送10，他的股票成了20000股；第二年年末又是10送10，他的股票成了40000股；第三年年末是10送6，他的股票成了64000股。满三年以后，在第四年上市了，第一天的开盘价格是14.6元，他没有出售，一直等到每股44元，他全部出货。收回现金2816000元。顿时成了百万富翁。可见，作为个人的财务管理是多么重要！更何况我们是经营企业，筹集资金，投入资金是经常发生的。因此财务管理就更加重要了。所以，同学们应该认真学习这门课程。9第一节财务管理的基本概念―、财务和企业财务管理企业财务管理，就是企业依据国家的有关法律、法规，按照资金运动的规律，做好资金的筹集、资金投放、资金营运和分配的管理工作，以及正确处理企业与各方面财务关系的过程。二、企业财务管理的内容企业财务管理主要是关于资金的管理，它包括资金筹集的管理、投资的管理、资金营运和分配的管理四部分内容。10三、财务关系(八种)公司在再生产过程中所表现出来的各种经济利益关系即为财务关系。经营者与所有者和债权人之间的关系构成了企业最重要的财务关系。1.企业与投资者之间的关系2.企业与债权人间的关系3.企业与政府之间的关系4.企业与受资者之间的关系5.企业与债务人的财务关系6.企业与内部各单位的财务关系7.企业与供货商、企业与客户之间的财务关系8.企业与职工之间的关系11四、财务管理目标企业目标是生存、发展、获利企业生存的基本条件：以收抵支和到期偿债企业生存威胁来自两个方面：长期亏损—企业终止的根本原因；到期不能偿债—企业终止的直接原因。黑字破产同样存在。在市场经济中，没有免费使用资金，任何资金都有成本。12（一）利润最大化利润最大化是企业的利润额在尽可能短的时间内达到最大。利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明财富增加得越多。其道理是：剩余产品=新创造的产品和劳务-已消耗的产品和劳务，即利润=收入-成本费用。每个企业的利润最大，则整个社会的财富也就最大。13四、财务管理目标利润是一个绝对值，具有如下缺陷：（1）忽略了风险因素。（2）忽略了货币时间价值。（3）没有考虑所获利润与投入资本之间的关系。（4）易导致短期行为。（5）管理者缺乏动力或资源短缺。14（二）股东财富最大化股东财富最大化具有如下优点：（1）考虑了货币时间价值。（2）考虑了风险因素。体现在每年利润用概率估算，每年预期利润以一定的贴现率贴现后相加，而贴现率=纯利率+风险报酬率+通货膨胀附加率。（3）易导致长期行为。15（二）股东财富最大化股东财富最大化具有如下缺陷：（1）只有上市公司才能计算其股票价值。即使是上市公司，其股价也受多从因素的影响，（2）为了稳定供销关系或控股，企业间环型持股，法人股东对股价的敏感程度远不及个人股东，对公司股价最大化不感兴趣。（3）对非上市公司来说，其价值的确定要通过评估来定。你认为还有什么缺点？16五、财务管理职能预测、决策、控制17第二节财务管理环境和原则18一、财务管理环境对公司财务活动和财务关系产生影响的内外部条件。经济环境：经济周期、经济发展水平、政策法律环境：公司法、证券法、税法、会计法、借贷法等金融环境：金融机构、金融市场，尤其是利率。利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率纯利率是没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率，即货币时间价值。19二、财务管理原则（一）资金合理配置原则（二）收支积极平衡原则(三)成本效益原则（四）收益风险均衡原则（五）利益关系协调原则20