第六章_无形资产评估(11)

资产评估学第十一堂课第六章——无形资产评估（续）2020/2/2322020/2/233•本章重点：•无形资产评估的收益法•商誉的价值评估2020/2/234无形资产评估Ch07无形资产概述收益法的应用商标权评估专利权评估成本法的应用专有技术评估版权评估商誉评估2020/2/235成本法应用§7.3基本公式无形资产成本特性2020/2/236一、无形资产成本特性§7.3不完整性弱对应性无形资产的创立具有特殊性，存在大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验等，往往不计入该无形资产的成本。研究成果价值与其开发费用和时间之间并不产生某种既定的对应关系。无形资产的成本往往是相对的，具有象征意义。无形资产成本包括研制或取得、持有期间的全部劳动的费用支出。虚拟性2020/2/237二、基本公式§7.3外购型重置成本核算法:RC=成本+期间费用+合理利润倍加系数法:RC=(物化劳动消耗+倍加系数*活劳动消耗)/(1-风险系数)*(1+投资报酬率)——市价类比法——物价指数法RC=帐面成本*评估时物价指数/购置时物价指数无形资产评估值=重置成本*(1-贬值率)自创型重置成本贬值率——专家鉴定法——剩余经济寿命预测法贬值率=已使用年限/(已使用年限+剩余年限)2020/2/238二、基本公式§7.3重置成本净值=（C+β1V）/（1-β2）*（1-β3）无形资产评估的成本-收益法说明：C——无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V——无形资产研制开发中的活劳动消耗；β1——科研人员创造性劳动的倍加系数；β2——科研的平均风险系数；β3——无形资产的贬值率。niiirSK1)1(评估值P=重置成本净值+2020/2/239§7.3Æ应用举例[例题]某企业2003年外购的一项无形资产帐面价值80万元，2005年进行评估。经鉴定，该无形资产系运用现代先进的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，可使用生产资料物价指数法。根据资料，2003年和2005年物价指数分别为120%和150%。试估算该项无形资产的重置成本。定基物价指数{100万元}成本法应用2020/2/2310§7.3Æ应用举例[例题P210]甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。相关资料显示如下：该工艺方法研制时发生原材料费4万元，辅助材料费1万元，燃料动力费0.8万元，有关人员工资和津贴1.4万元，专用设备费0.9万元，差旅费0.1万元，管理费0.2万元，占用固定资产的折旧费3.0万元，人员培训费和资料费等0.5万元，专利申请费0.2万元。设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率为9%，无形损耗率12%。该项专利使用后，甲企业每年新增利润40万元，利润提成率21%。该专利剩余有效期限估计为5年，贴现率10%。试估算该工艺流程方法专利的重置价值。{46.25万元}成本法应用2020/2/2311无形资产评估Ch07无形资产概述收益法的应用商标权评估专利权评估成本法的应用专有技术评估版权评估商誉评估2020/2/2312专利权评估§7.4资产特点评估程序转让形式评估方法2020/2/2313一、资产特点§7.4确认复杂自身特殊性收益不确定除核实专利证书外，应核查专利权利委托书、说明书及其附图，以及专利年限和专利费的缴纳情况。主要体现在专利资产在应用过程中存在的风险：技术风险、市场风险、资金风险及管理风险。权利的时限是由法律确定的。时间性地域性排他性共享性一项技术仅在其获得专利权的国家或地区获得保护。(巴黎公约）法律赋予专利所有人一段时间对该资产的垄断。专利权人可以许可多家在同一时间同时使用专利资产。2020/2/2314二、转让形式§7.4独占使用权排他使用权普通使用权转让的两种情况：——新专利技术，权利人尚未投入使用就直接转让。——行之有效的成熟技术，已经过长期或一段时间的使用。全权转让许可使用权转让使用权限地域范围时间期限2020/2/2315三、评估程序§7.4开始01证明和鉴定专利资产的存在02搜集相关资料03信息资料核查分析04选择评估方法05确定评估参数,评定估算06完成评估报告结束专利权的有效性专利权的保护范围专利权的权利人不能确定为资产的技术，不能评估。包括技术状况分析、收益能力分析、市场分析和风险分析等。如技术资料、经济及市场资料、法律法规资料、资产占有方管理方面的资料等。研制未完成但可预见成功，不确定性较大时，不宜采用收益法。对于与研制成本无关的情形，不应选取成本法。2020/2/2316四、评估方法§7.4（1）构建评测体系，建立综合评价模型；（2）利用评测体系确定待估专利的分成率。收益法折现率估测分成率的确定折现率=无风险报酬率+风险报酬率——其中风险报酬率的确定要综合考虑技术风险、市场风险、资金风险和管理风险因素。•利润分成率发展中国家美国我国16%-27%；10%-30%；25%-33%。•销售收入分成率(分行业统计)石油化工机械制造……汽车光学电子0.5%-2%；1.5%-3%；…4.5%-6%；7%-10%2020/2/2317专利权评估§7.4Æ应用举例[例题]北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。现该公司准备将该专利技术出售给京郊某乡镇企业，需要对该项专利技术进行评估。评估人员调查得到如下信息：1）该项技术产品在市场上深受消费者欢迎，市场潜力较大；2）同类型技术在市场上被授权使用情况较多，根据交易实例分析，销售收入分成率采用为3%；3）该专利技术的剩余使用期限估计为4年，未来4年的销售收入预测分别为600万元、750万元、900万元、900万元；4）折现率确定为10%。试确定该专利技术转让价的评估值。{73.69万元}2020/2/2318四、评估方法§7.41.研制成本成本法外购型自创型2.交易成本3.专利费1）直接成本：材料费、工资、资料费、咨询鉴定费、协作费、培训费、差旅费等。2）间接成本：管理费、非专用设备折旧费、应分摊的公共费用及能源费用等。包括：技术服务费、交易过程差旅费及管理费、手续费、税金等。包括：专利代理费、专利申请费、实质性审查请求费、维护费、证书费、年费等。2020/2/2319专利权评估§7.4Æ应用举例[例题P220]某实业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的LD股份有限公司兼并，需要对该实业股份有限公司全部资产进行评估。该公司有一项专利技术(实用新型)，两年前自行研制开发并获得专利证书。试对该专利资产进行评估。评估分析过程：（1）确定评估对象——专利技术的完全产权；（2）技术功能鉴定——证书齐全，该技术还有待完善，但前景看好；（3）评估方法选择——成本法；（4）评估参数估算——开发过程中实际发生的各种费用合计8.78万元，近两年生产资料价格上涨指数分别为5%和8%，预测剩余使用期限为6年；（5）计算评估值。{7.4674万元}2020/2/2320四、评估方法§7.4成本法——许可使用权转让的最低收费额最低收费额=重置成本*转让成本分摊率+转让的机会成本[例题]某企业拟转让甲产品的技术专利许可使用权，该技术帐面原始成本为4000万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于该技术转让，本企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年，减少的销售收入按折现值计算为1300万元。增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本按折现值计算为1200万元。该企业与购买方共同享有这项技术所形成的设计能力分别为6500万件和3500万件。试估算该项无形资产转让的最低收费额。{3900万元}转让成本分摊率=购买方的设计能力/双方的总设计能力*100%卖方转让的机会成本=转让的净减收益+无形资产再开发净增费用2020/2/2321无形资产评估Ch07无形资产概述收益法的应用商标权评估专利权评估成本法的应用专有技术评估版权评估商誉评估2020/2/2322专有技术评估§7.5概念与特性影响因素2020/2/2323一、概念与特性§7.5专有技术(技术秘密或技术诀窍)，是为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，未申请专利的具有一定价值的知识或信息。主要包括设计资料、技术规范、材料配方、图纸等技术资料。专有技术与专利技术的区别表现：1.保密性。2.内容范围。3.法律保护期限。4.受保护的法律。实用性获利性保密性2020/2/2324二、价值影响因素§7.51.专有技术的使用期限2.专有技术的预期获利能力3.专有技术的市场情况4.专有技术的开发成本5.专有技术的保密措施2020/2/2325专有技术评估§7.5Æ应用举例[例题]某评估机构对ZJ股份有限公司准备投入中外合资企业的一项专有技术进行评估。根据双方协议，确定该专有技术收益期限为5年。未来5年的税后利润预测分别为37万元、48万元、48万元、48万元、48万元。该专有技术的利润分成率为40%。已知安全利率2.5%，根据行业及市场情况确定风险率为17.5%。试确定该专有技术评估值。{53.75万元}2020/2/2326无形资产评估Ch07无形资产概述收益法的应用商标权评估专利权评估成本法的应用专有技术评估版权评估商誉评估2020/2/2327商标权评估§7.6商标及其分类价值影响因素商标权及其特点评估程序评估方法2020/2/2328一、商标及其分类§7.6含义作用——商品或服务的标记，商品生产或经营者据此区别自己的商品或服务与他人的同类商品或服务。分类•表明商品或服务的来源。•与其他企业的同类商品或服务相区别。•标志一定的商品或服务的质量。•反映特定企业的声誉。•按是否具有法律保护的专用权分类：1.注册商标；2.未注册商标。•按构成分类：1.文字商标；2.图形商标；3.符号商标；4.文字图形组合商标；5.色彩商标等。•按不同作用分类：1.商品商标；2.服务商标；3.集体商标；4.证明商标等。2020/2/2329二、商标权及其特点§7.6商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权益。它需要经过申请、审批、核准、公告等法定程序才能获得。包括：排他专用权（独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。是由商标所能带来的超额收益决定的。含义权益内容经济价值2020/2/2330三、价值影响因素§7.6知名度越大，其价值越高。•商标注册情况。•商标权的失效。•商标权的续展。•商标权的地域性。•在特定的商品范围内有效。法律状态所依托的商品知名度宏观经济状况•商品所处的行业及前景。•商品的生命周期。•商品的市场占有率和竞争状况。•商品的利润情况。•商品经营企业的素质。•经营业绩。宏观经济景气高涨时，评估值相对较高。2020/2/2331三、价值影响因素§7.6•目的不同，评估值往往不同。——商标权转让。——商标权许可使用。评估目的商标设计和广告宣传类似交易情况其他因素•好商标的设计要求美观、内涵丰富并能展示企业风格。•广告宣传能扩大商标知名度和影响力。如商标的注册、使用、购买成本等。2020/2/2332四、评估程序§7.6开始01接受委托明确有关事项02向商标权人收集有关资料03市场调研和分析04确定评估方法和有关参数05计算分析得出结论06完成评估报告结束包括：商标权人概况和经营业绩；商标概况；成本费用和历史收益情况；知名度和广告宣传情况；预期寿命和收益情况；宏观经济政策的影响等。包括：评估目的；注册使用情况；拥有方使用方委托方情况；评估范围；评估基准日等。包括：产品市场需求量的调研分析；商标现状和前景分析；产品信誉和竞争情况分析；市场占有率分析；财务状况分析；风险分析等。2020/2/2333五、评估方法——收益法§7.61.商标权转让的评估[例题]某企业有一种已经使用10年的注册商标。根据历史资料，该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高0.7元，该企业每年生产100万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生