7第七章 中央银行

2020/2/17浙江工商大学金融学院1第七章中央银行货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－2本章学习目标：–1.掌握中央银行的制度类型；–2.掌握中央银行的基本职能及其具体的表现；–3.熟悉中央银行的主要业务有哪些；–4.理解中央银行的相对独立性及其实践意义。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－3本章目录第一节中央银行概述第二节中央银行的性质和职能第三节中央银行主要业务本章作业货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－4第一节中央银行概述一、中央银行建立的必要性二、中央银行的性质三、中央银行的制度类型货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－5中央银行的含义中央银行是指一国金融机构体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融中心机构。–各国名称不一：国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－6中央银行产生与发展的必要性●从产生看:新式银行业迅速发展中出现的问题;●从发展看:自然演进（如瑞典银行、英格兰银行）与国家特设（如美国联邦储备体系）;●从职能变化看:成为国家最高金融管理与调控者.货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－7中央银行与一般金融机构有何异同●同:同属金融业,共同构成一国金融机构体系;同样从事货币信用业务.●异:地位、经营目的、业务对象、享有权限、履行职能的手段、活动领域等方面存在差异.货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－8中央银行与一般金融机构的差异差异中央银行一般金融机构地位一国最高金融管理当局一般企业（公司）法人经营目的不以盈利为目的，追求政策和社会目标以盈利为目的业务对象只对政府、金融机构企业、居民等社会各部门享有权限享有国家赋予的各种特权无特权，彼此间平等竞争履行职能的手段可并用法律、行政、经济手段只能通过业务活动活动领域宏观金融、经济领域微观金融、经济领域货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－9类型（一）单一中央银行制–1.一元式中央银行–2.二元式中央银行（二）跨国中央银行（三）准中央银行货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－10单一型中央银行制度（专门独立）国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。–一元式，总分行制度，大多数国家我国–二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：联邦中央银行制度，美国、德国货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－11货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－12跨国中央银行制（欧盟－欧洲中央银行）由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一种货币。欧洲中央银行，是欧洲经济一体化的产物，已经发行欧元，现任行长为杜伊森贝赫。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－13准中央银行制度（政府指定或授权某个机构）只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行的职能分别由几个机构共同执行。–如香港:货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行;货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行;–（1993年4月1日，金融管理局HKMonetaryAuthority）票据清算由汇丰银行负责管理。–新加坡新加坡金融管理局(MAS)货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－14第二节中央银行的职能一、中央银行的职能二、中央银行的独立性货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－15一、中央银行的职能发行的银行（bankofissue）银行的银行（bankofbank）政府的银行（state’sbank）货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－161、发行的银行–集中垄断货币发行–控制货币供应量–经济发行（信用发行）原则、调节、管理发行库业务库市场中央银行商业银行出库入库现金投放现金归行货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－172、银行的银行–集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量–充当最后贷款人再贴现再抵押再贷款–资金清算中心货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－183、政府的银行–代理国库收支–代理国家债券发行–向政府融资（贷款、购买国债）–保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理–制定并监督执行金融法规–代表政府从事国际金融活动此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－19职能也在不断的发展和演进:调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行–制定和执行货币政策–调节货币供给量–监督和管理金融业–维护金融稳定货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－20案例1987年美国联邦储备当局的行动。当时美国面临1929年之后的又一次严重的股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中稳定器的角色。美联储主席格林斯潘在10月20日开市之前宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时准备提供流动性资金，支持经济和金融体系”。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－21二、中央银行的独立性（一）中央银行独立性的基本含义（二）中央银行对政府保持独立性的原因（三）中央银行独立性的基本内容货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－22（一）中央银行独立性的基本含义所谓中央银行的独立性，在市场经济体制下，是指中央银行在履行自身职责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策和行动的自主程度。实质是中央银行与政府的关系问题，–第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；–第二，中央银行对政府的独立性是相对的。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－23各自不同的职能目标：–政府：解决失业、经济增长–财政：解决赤字、筹措财政资金、发行债券–中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩但有密切联系：–与政府：银行法赋予央行法定职责，受政府部门监督指导与政府部门合作与政府的经济政策目标一致–与财政关系行政关系资金往来关系政策的配合运用关系中央银行与政府、财政的关系链接资料：关于央行独立性之三货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－24（二）中央银行对政府保持独立性的原因首先，中央银行保持一定的独立性–第一，中央银行和政府在国民经济中所处的地位、关注问题的重点和解决问题的方式、追求的行为目标存在差异。–第二，避免政治性经济波动产生的干扰。–第三，避免财政赤字货币化。–第四，中央银行业务的特殊性。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－25其次，中央银行的独立性是相对的–第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。中央银行的货币政策必须支持和配合国家的经济发展总目标，不能自行其道。–第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分，其制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济政策相配合，才能达到预定效果。–第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的，有些国家的中央银行直接就是政府的组成部门，中央银行的主要负责人也大都由政府委任。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－26（三）中央银行独立性的基本内容1.建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定2.独立地制定或执行货币金融政策3.独立地管理和控制整个金融体系和金融市场教材：P169货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－27央行独立性的实证宏观经济政策目标的影响–中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系–中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系–中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－28中央银行独立性与通货膨胀、经济增长关系0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%德国4美国3英国2澳大利亚1通胀指数经济增长率货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－29中国人民银行的独立性中国人民银行的独立性是相对的中国人民银行的相对独立性表现在多方面：–中国人民银行的货币决策权直接受制于中央政府；行为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定的冲突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银行的信用独立性。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－30第三节中央银行的主要业务一、中央银行的资产负债表二、中央银行的资产负债业务三、中央银行的资金清算业务货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－31一、中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－32资产项目–贴现及放款–政府债券及财政借款–黄金、外汇储备–国际金融机构往来–其它资产负债项目–货币发行–商业银行等金融机构存款–政府及公共机构存款–国际金融机构往来–其它负债–资本帐户货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－33三、中央银行的资产负债业务（一）负债业务（二）资产业务货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－34（一）负债业务1.货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）2.代理国库3.各项存款4.其它负债货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－351、货币发行是指通过再贴现、再贷款、购买有价证券及收购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。中央银行发行的主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币–中央银行的重要负债–我国人民币发行无发行保证的规定。–坚持垄断发行原则、信用保证原则和弹性发行原则，实际是国家信用和中央银行信用为保证的发行。经济发行与财政发行货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－36⑴.指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会;⑵.指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库发放贷款工资及对个人其它支出行政管理费采购支出现金投放现金回笼吸收存款收回贷款及利息货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－372.经理国库业务（政府存款）中央银行作为国家政府的银行，一般都由政府赋予其代理国库的职责，财政的收支由中央银行代理，中央银行是国库资金收付的中心。意义表现在：–它可以吸收大量的财政金库存款，形成其重要资金来源之一。–这种存款通常都是无息的，故中央银行代理国库不仅可以积聚大量资金，还可以降低其总的筹资成本。–对于国家政府而言，由中央银行代理国库，既可以减少收付税款的成本，又可以安全地保管资金，为其妥善使用提供方便。–同时，在资金短缺时还可借助中央银行作短期融通。货币银行学第七章中央银行2020/2/17浙江工商大学金融学院7－383.准备金存款业务中央银行的这项业务，包括集中商业银行和金融机构的存款准备金、其