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LOGO新编财务报表分析（第五版）财务报表分析内容项目二资产负债表分析项目三利润表分析项目四现金流量表分析项目五企业偿债能力分析项目六企业盈利能力分析新编财务报表分析项目一认识财务报表分析项目七企业营运能力分析项目八企业发展能力分析项目九财务报表综合分析LOGO项目一认识财务报表分析【学习目标】通过本项目的学习，了解财务报表分析的意义，熟悉财务报表分析的内容和要求，明确财务报表分析的目的，掌握财务报表分析的步骤和方法，为以后各项目的学习奠定基础。财务报表分析LOGO任务1：了解财务报表分析的起源与发展财务报表分析项目一认识财务报表分析1.财务报表分析的含义1.1财务报表分析的含义财务报表分析是企业相关利益主体以财务报表为基本依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行全面分析，为相关决策提供信息支持。1.财务报表分析的含义1.2财务分析与财务报表分析辨析区别1、财务分析的思想和实务操作早于财务报表分析。2、财务报表分析的对象是财务报表，财务分析还要对企业的经营活动、资金运动以及外部环境等进行全面分析。联系1、主体相同。2、依据相同。3、两者在很多情况下可以通用。2.财务报表分析的起源与发展财务报表分析成为一门独立的学科还是始于20世纪50年代。随着股份制经济和证券市场的发展，股东为了自身投资的安全与收益，开始重点关注企业未来的财务状况和经营成果，以便得到企业未来的价值信息，而获取此种信息的主要手段就是对企业历史财务信息的分析和评价。3.财务报表分析面临的挑战金融市场对财务报表分析的挑战企业管理决策与控制对财务报表分析的挑战会计变革对财务报表分析的挑战LOGO任务2：熟悉财务报表分析的内容和目的财务报表分析项目一认识财务报表分析1.财务报表分析的内容1.1财务报表分析对财务报表的分析一般分为三个部分：（1）财务报表质量分析（3）财务报表结构分析（2）财务报表趋势分析1.财务报表分析的内容1.2偿债能力分析1.企业偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，两者的衡量标准不同，企业既要关注即将到期的债务，还应对未来远期债务有一定得规划。2.企业偿债能力不仅与债务结构相关，而且还与企业未来收益能力联系紧密，所以在分析时应结合其他部分的能力分析。1.财务报表分析的内容1.3盈利能力分析企业盈利能力也称获利能力，是指企业赚取利润的能力。1、利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，企业存在的目的就是最大限度地获取利润，所以，盈利能力分析是财务报表分析中最重要的一个部分。2、盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。3、企业盈利能力指标还可以用于评价内部管理层业绩。1.财务报表分析的内容1.4营运能力分析企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。1、如果企业资产运用效率高、循环快，则企业可以较少的投入获取比较多的收益，减少资金的占用和积压。2、营运能力分析包括流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析。1.财务报表分析的内容1.5发展能力分析企业发展的内涵是企业价值的潜力，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。1、企业发展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长。2、企业发展能力受到企业的经营能力、制度环境、人力资源、分配制度等诸多因素的影响，所以在分析企业发展能力时，还需要测度这些因素对企业发展的影响程度，将其变为可量化的指标进行表示。1.财务报表分析的内容1.6财务综合分析财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相互关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、帕利普财务分析体系、沃尔评分法等。2.财务报表分析的目的2.1投资者分析财务报表的目的企业投资者包括企业的所有者和潜在投资者。1、看企业的盈利能力，因为盈利能力是投资者实现资本保值和增值的关键。2、为了确保资本保值增值，他们还要研究企业的资本结构、支付能力和营运状况。目的2.财务报表分析的目的2.2债权人分析财务报表的目的收益与风险之间的不对称性，导致债权人更加关注企业收益的稳定性以及经营的安全性。1、短期债权人主要关心企业当前的财务状况（即短期偿债能力和资产的流动状况），希望企业的实物资产能顺利地转换为现金，以便偿还到期债务。2、长期债权人主要关心企业的长期盈利能力和资本结构（如资产负债率）。目的2.财务报表分析的目的2.3经营者分析财务报表的目的企业的经营管理者，首先需要以会计报表等方式向委托人即出资者作出交代，其次又需要借助会计报表了解公司内部的财务和经营情况，以便更好地强化内部经营管理。经营业绩、管理的效率和质量、财务结构及其风险和稳定性、偿债能力、资产和资本运作效率等等。最终目的是企业的可持续经营。目的2.财务报表分析的目的1．政府作为出资者所关心的主要不是单个企业的财务和经营状况，而是全部或部分企业的财务和经营状况及效果。2．政府对企业整体财务状况和经营情况的了解主要借助于行业主管部门对单个企业的财务报表的汇总；3．政府作为社会管理者，所关心的问题就不仅仅包括企业经营和理财的经济性过程和后果，而且还要关心其社会性后果（即企业履行社会责任的情况和效果）。目2.4政府机构分析财务报表的目的2.财务报表分析的目的2.5业务关联单位分析财务报表的目的业务关联单位主要指材料供应者、产品购买者。对企业信用状况进行分析，既可以通过对企业支付能力和偿债能力的评估进行，又可以通过对企业利润表中反映的企业完成交易情况进行分析判断来说明。目的2.财务报表分析的目的2.6社会中介机构分析财务报表的目的与企业相关的重要中介机构主要有会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所以及各类投资咨询公司、税务咨询公司、资信评估公司等。这些机构的服务需要全面了解和掌握企业的财务状况，所获得的信息主要来自于财务报表分析的结论目的2.财务报表分析的目的2.7员工分析财务报表的目的员工是企业最直接的利益相关者，因此员工必定会关心了解企业的发展情况，以便进行合理的就业决策。员工了解企业财务状况的方法很多，比如直接观察和感受，但这些方法不够全面，要想全面完整地了解企业的财务状况和经营情况，把握企业的现在和未来，主要还应依据财务报表。目的LOGO任务3：掌握财务报表分析的程序和方法财务报表分析项目一认识财务报表分析1.财务报表分析的程序1.1财务报表分析的准备阶段这一阶段的主要任务是明确会计报表分析的目的、确定分析的范围、收集有关财务分析信息。1.2财务报表分析阶段这一阶段的主要内容是进行财务报表的会计分析，对比各种财务指标，并在此基础上开展综合分析。1.3作出分析结论阶段财务报表分析的最终目的是为财务决策提供依据。编写分析报告，作出分析结论是财务报表分析的最后步骤。2.财务报表分析的方法2.1比较分析法比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的对比，从数量上确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种分析方法。比较分析法是财务报表分析中最常用的方法，也是其他分析方法运用的基础。(1)按照比较形式分类①绝对数的比较将取得的财务报表数据与比较基准直接进行比较。绝对数比较最常见的形式就是比较财务报表，将两期或多期的财务报表予以并行列示，进行对比，进而观察各个报表项目数据的增减变动，以分析这些变动表示的经济含义。②百分比变动比较绝对数的比较可以反映出项目金额的变动情况和变动趋势，但难以反映不同规模分析对象之间的差异。百分比的计算分为完成百分比和增减百分比，其计算公式为：完成百分比=×100%增减百分比=×100%指标的实际值指标的标的值指标的实际值－指标的标的值指标的标的值(2)按照比较基准分类①与目标基准比较。目标基准是财务分析人员综合历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。②与历史基准比较。历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准。③与行业基准比较。行业基准是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。④与经验基准比较。经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。(3)运用比较分析法应注意的问题指标的计算口径、方法和经济内容可比。会计处理方法、会计政策的选用以及会计计量标准的可比。时间单位长度具有可比性。企业间具有可比性。ABCD2.2比率分析法(1)结构比率分析结构比率，也称构成比率，是指某项财务指标的数值占总体数值的百分比，计算公式如下：结构比率=×100%在实际分析中，比较常见的结构比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个某个相同项目的比率。便于大型和小型企业之间的相互比较。某个组成部分数值总体数值2.2比率分析法（2）效率比率分析效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。一般而言，涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、净资产等项目加以对比，可以计算出成本利润率、销售利润率和净资产收益率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。2.2比率分析法(3)相关比率分析相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比所得的比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。比率分析法在计算出相关比率之后，并不能直接说明对应的经济意义，必须要结合一定的评价基准进行比较，才能得出结论。比率分析法经常是与比较分析法结合使用的。2.3因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，按照一定的程序和方法，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法是经济活动分析最重要的方法之一，也是财务报表分析的方法之一。（1）连环替代法连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对分析指标的影响。步骤：（1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数。（2）确定分析对象的影响因素。确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。（3）按照一定顺序依次替换各个因素变量，并计算出替代结果。（4）比较各因素替代结果，确定各个因素对分析对象的影响程度。（5）检验分析结果。检验分析结果是将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。如果二者相等，说明分析结果可能是正确的；如果二者不相等，则说明分析结果一定是错误的。（1）连环替代法运用连环替代法必须注意的几个问题：因素分解的关联性因素替代的顺序性顺序替代的连环性计算结果的假定性4123（2）差额计算法差额计算法作为连环替代法的简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。区别只在于分析程序上，差额计算法是连环替代法的简化，即它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。2.4趋势分析法趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期会计报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析的目的在于决定：（1）引起财务和经营变动的主要项目；（2）变动趋势的性质是否有利；（3）预测将来的发展趋势。（1）重要财务指标的比较重要财务指标的比较，是将不同时期会计报表中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。（1）重要财务指标的比较①定基分析所谓定基，就是选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而通过计算得到的趋势百分比。其计算公式为：定