搜索
投资理财，从金开始中国的三大黄金市场一·上海期货交易所二·上海黄金交易所（T+D黄金交易）三·天津贵金属交易所（天通金、现货白银）上海期货交易所1）2007年9月，经国务院同意，中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。比较完善的形成了黄金市场体系和价格形成机制2）黄金期货地推出,对于国内黄金行业地整体做大做强具有积极地推动作用.不过上级机构设立黄金期货地初衷,主要是为企业炒黄金者创造[套期保值]地机会,属于高风险交易种类,不是所有炒黄金者都适合介入的，而且由于交易时间短和国际金价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。上海黄金交易所（T+D黄金交易）1）上海T+D的推出，从风险上来说，就大大低于期货黄金，无具体交割时间。以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。2）黄金T+D交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。黄金T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格，所以从本质上来说，对于个人投资风险较大。天津贵金属交易所（天通金、现货白银）1）天津贵金属交易所和上海黄金交易所是同一个性质的，它的成立从很大程度上都弥补了上交所的一些机制不足。2）天津贵金属交易所是目前国家唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银[1][2]等贵金属交易市场并由交通银行和光大银行来资金三方托管的合法金融机构.根据有关数字，每天的交易量以100%的速度增长，其中，白银：约15个亿，黄金：约10个亿。3）交易所可从事实物交易和电子盘交易。主要为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易提供电子交易平台和相关服务。4）交易所将秉承“公开、公平、公正”的原则，统一组织、严格监管，保证贵金属交易试点工作安全、平稳推进。5）多元交易平台，其最大的优势是实盘跟技术平台分开，这样使得客户在做交易时不仅看盘，还可以看平台分析影响产品价格的数据，以及其他投资项目的数据分析。天津贵金属交易所(简称天交所)§是经天津市政府批准，由天津产权交易中心为主发起，在天津滨海新区注册的公司制法人。§经国务院同意,国家发展和改革委员会批复的《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》中明确提出支持天津产权交易中心增加交易品种。黄金投资方式实物黄金纸黄金期货黄金上海黄金交易所(T+D黄金交易）天津贵金属交易所（天通金）实物黄金纸黄金期货黄金T+D黄金天通金交易时间24小时09：00—11：3013：30—15：00共计：4小时09：00—11：3013：30---15：0021：00---02：30共计：9.5小时24小时交易方向单向做多单向做多双向交易涨跌都可双向交易涨跌都可双向交易涨跌都可交易市场国内市场国内市场国内市场国内市场国内市场（与国际同步）标价单位人民币·克人民币·克人民币·克人民币·克人民币·克成交机制撮合成交撮合成交即时成交保证金比例1：11：11：101：101：12.5天津贵金属交易（天通金特点）目前中国投资黄金的人很少,但作为一个新兴的投资品种和投资理念,它具备其他投资所不具有的独特优越性：一.交易透明：现货黄金交易是全球性市场,每天交易额巨大,价格是根据国际黄金市场行情实时变动，因此受国际上各种政治，经济因素，以及各种突发事件的影响，而这些经济数据和信息又都是完全公开的，所以不存在人为控制的坐庄行为。二.交易服务时间长：全天24小时交易，涵概主要国际黄金市场交易时间。三.资金使用率高：引入杠杆交易机制。以成交额的8%做为保证金可以买入价值1000克的黄金合约，待价格变动后，赚取价差，提高了资金的使用率。四.操作简单：有无基础均可，既看既会，只用专注在黄金一种上；比投资股票更便捷，不用从上千支股票中选股那么麻烦。五.双向操作：即可以在金价上涨时买入，再高价卖出；也可以在金价下跌时先行卖出，再在低价时买回，同样可获取差额利润！（股票只能做单向操作，涨才赚，跌则亏。）六.即时成交：由于引入做市商制度，黄金交易可以保证无论何时想买或卖，都可以即时成交，成交的风险由交易商承担，不像股票的撮合成交，想买需要有人在同一价位卖出，想卖需要有人在同一价位买入才可以。七.风险可控:止损,止赢.八、委托指令多样性：如可市价交易，也可以限价买卖。九、较好的流动性：可在任何交易日提取黄金实物.黄金是天然的抵御通货膨胀、保值和增值的工具，必要时您也可以申请提取交割实物黄金或白银,以减少投资风险,甚至增值。十、交易方式灵活：自助委托：客户使用远程系统自主操盘。运用网络平台，开展业务。电话委托：客户可致电交易所进行电话委托交易。十一、合约永远存在，无最后交易日。电子盘交易交易品种黄金白银1.最低开户金额10万人民币10万人民币2.交易单位1000克/手15千克/手3.报价单位元/克元/千克4.最小变价单位0.01元/克1元/千克5.每波动一个点1000元15元6.每天波动2~3元/克7.杠杆比例1：12.51：12.58.单个投资者的单笔最大下单量10手50手9.最大持仓数量限额60手100手10.交易方向双向交易双向交易预期收益简单分析天津贵金属黄金延期交收业务（天通金）介绍例如：一位投资者开户资金为20万元人民币，现金价为230元/克时，最多可以交易10手（1000克/手，收取8%的保证金）。金价230元/克时做多1手，当价格上涨至233元/克时，每克盈利3元：1手多单共盈利：3元*1000克*1手=3000元人民币每笔手续费为：184元(开仓230*1000*0.0008）=184元点差：230*0.0008*1000*=184元（点差为前一交易日收盘价的万分之八）。每笔净盈利为：3000-184*2-184=2448元。交易软件将及时计算投资者持仓浮动盈亏，投资者不必亲自计算。影响现货黄金价格的因素一、美元指数二、地缘政治三、通货膨胀石油价格四、实金供需五、金融危机美元与黄金的关系由于做为保值来说美元与黄金一样重要。但美元的流动性更胜一筹。所以每当世界局势变动，或者金融危机爆发都会影响黄金与美元的投资价值。做为投资者来说，留美元就抛黄金，留黄金就抛美元。由于很多国家都把美元作为重要的储备货币，当美元贬值的时候，大家都会买入黄金来对冲美元下跌的风险。因此日常研究美元的变化对研究黄金来说是最重要的。美元指数与金价呈负相关性70809010011012013000-11-2201-5-1401-11-502-4-2602-10-1103-3-2803-9-1604-3-304-8-2405-2-805-7-2606-1-1006-6-2706-12-1207-5-30200300400500600700800900美元指数现货黄金收盘价战争与黄金的关系战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。经济危机与黄金价格的关系当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。由于次贷危机的蔓延，投资者急需避险，资金纷纷从风险投资市场出逃转入可以保值的黄金市场。尤其是贝尔斯登与雷曼的倒闭引发的市场波动，使黄金投资在现阶段具备新的投资意义，也彻底摆脱了非主流投资品种的局面所以在去年出现黄金与美圆同涨的局面，而股市则成为影响黄金价格的首要因素金融危机和黄金价格通货膨胀与黄金价格的关系我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通胀而上升。西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率最容易左右黄金价格的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。对未来通胀的担忧也可引发金价波动原油与黄金的关系作为最重要的商品，原油价格的变化直接影响到全世界物价的变化。油价升高将引发物价升高，导致通胀加剧。利于黄金价格的上升。反之则利空黄金原油与黄金的呈正相关性01020304050607080901002000-09-192001-08-202002-08-022003-07-012004-05-282005-04-272006-03-272007-02-200100200300400500600700800900纽约原油黄金收盘价基本供求对金价的影响金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需求大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。供需关系对黄金价格的影响总供给量(吨)150020002500300035004000450019941995199619971998199920002001200220032004200520062007总需求量15002000250030003500400045001994199619982000200220042006