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财务分析信息引导案例•2003年11月4日，在胡润2003年中国内地百富榜资本控制力子榜上名列第22位的新疆富豪艾克拉拉木·艾沙由夫被其公司宣布“无法取得联系”。而他所在的新疆啤酒花股份有限公司发布公告称，目前该公司有9．8786亿元担保款项因故没有对外披露信息，这对公司的财务状况将造成重大影响。啤酒花董事长和突然失踪直接牵扯出巨额担保黑洞，啤酒花涉及的担保额合计接近18亿元，其中违规未披露的就近10亿元，而公司2003年的净资产只有不到6亿元。引导案例•据《证券时报》的数据显示，2003年内地共有170家公司存在违规担保现象，违规担保总额260亿元；2004年上升为225家，违规担保总额超过436亿元；2005年上半年，违规担保公司为239家，违规担保总额已经超过542亿元，较2004年全年，无论是违规公司数量还是违规担保金额都有明显上升趋势。根据专家的统计，自2003年1月至2005年6月10日的近两年半时间，上海证券交易所和深圳证券交易所公开谴责的上市公司案件共97件，被谴责的违规行为合计131次，其中，未披露重大担保事项的有34次，占违规行为总次数的26%。引导案例•担保虽然并不会影响企业资产的数额，但是会改变资产的属性，影响未来经济收益的流向。如果仅根据资产负债表项目的数据对企业财务活动进行分析，很难得到科学而准确的财务分析结论。因此，在财务分析信息收集和整理环节，必须获得全面的信息，以确保财务分析的科学性和有效性第3章财务分析信息财务分析信息的内涵会计报告信息市场与政策信息财务分析标准信息第一节财务分析信息的种类•财务分析信息的作用与要求•财务分析评价标准信息•政策与市场信息一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的作用–财务分析信息是财务分析的根本依据–搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一–财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的种类按信息来源分内部信息外部信息1、会计信息2、统计与业务信息3、计划与预算信息1、国家经济政策与法规信息2、综合部门发布的信息3、政府监管部门的信息4、中介机构的信息5、报纸杂志的信息6、企业间交换的信息7、国外有关信息一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的种类按取得的时间的确定性程度分定期信息不定期信息1、会计信息2、统计信息3、综合经济部门的信息1、宏观经济政策信息2、企业间不定期交换的信息3、国外经济信息4、主要报纸杂志信息等一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的种类按信息实际发生与否分实际信息标准信息实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的种类按信息是否以数字形式来分财务信息非财务信息1、资产负债表信息2、利润表信息3、所有者权益变动表信息4、现金流量表信息5、报表附注信息1、股权结构信息2、董事会构成信息3、内部控制信息4、战略目标信息5、行业信息6、生产技术信息等小案例一、财务分析信息的作用与要求•财务分析信息的要求–财务信息的完整性–财务信息的系统性–财务信息的准确性–财务信息的及时性–财务信息的相关性二、财务分析评价标准信息•经验标准–是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验–不是绝对标准–受行业和企业发展阶段影响•历史标准–历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。–可靠性较高、可比性较高–比较保守、适用范围较窄二、财务分析评价标准信息•行业标准–行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，以反映行业财务状况和经营状况的基本水平。（也可以是先进水平）–限制：同行业公司间差异、跨行业经营、–会计政策的差异•预算标准–预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准–将行业标准与企业历史标准相结合三、政策与市场信息•政策与市场信息的重要性•政策法规信息–经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策与技术政策•市场信息–综合部门发布的信息–证券市场的信息–其他市场的信息–企业间交流的信息–其他有关信息第二节年度报告的内涵和作用•年度报告的内容和作用•财务报告的内涵与种类•财务报告与财务活动年度报告的内容和作用•年度报告的内容1、公司基本情况2、会计数据和业务数据摘要3、股本变动及股东情况4、董事、监事、高级管理人员和员工情况5、公司治理结构6、股东大会情况简介7、董事会报告8、监事会报告9、重要事项10、财务报告•年度报告的作用–介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料–披露公司的经营成果和财务状况–提供公司未来的经营计划财务报告内涵与种类•财务报告–是企业对外提供的反映企业某一特定时期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。–财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。财务报告内涵与种类•按会计报表反映的经济内容可分为–资产负债表–利润表–所有者权益变动表–现金流量表•按会计报表编制范围可分为–企业会计报表–合并会计报表财务报告内涵与种类•按会计报表的使用对象可分为–对外会计报表–对内会计报表•按会计报表编制时期来可划分为–年度报表–季度–月度报表财务报告与财务活动•企业目标与财务目标–企业目标与企业所有者目标：•企业所有者：资本所有者•资本所有者目标：资本增值–企业目标与财务目标一致性–财务目标与财务分析目标财务报告与财务活动•财务目标与财务活动–筹资活动与财务目标•以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本–投资活动与财务目标•充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出财务报告与财务活动•财务目标与财务活动–经营活动与财务目标•以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润–分配活动与财务目标•兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道财务报告与财务活动选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源资本增值图2-1财务目标与财务活动财务报告与财务活动•财务活动与财务报表–财务报表与筹资活动–财务报表与投资活动–财务报表与经营活动–财务报表与分配活动财务报告与财务活动投资经营与分配（股权筹资）筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表所有者权益变动表流动负债收入++成本费用非流动负债利润总额+非流动资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量实收资本资本公积盈余公积未分配利润图2-2财务活动与财务报表财务报告与财务活动•财务报表与财务效率–盈利能力•投入一定资源所取得利润的能力–营运能力•营运资产的效率–偿债能力•偿还本身所欠债务的能力–增长能力•保持持续发展或增长的能力第三节会计报表•资产负债表•利润表•现金流量表•所有者权益变动表资产负债表•资产项目的构成及作用–提供了企业变现能力的信息–提供了企业资产结构信息–提供了反映企业资产管理水平的信息–提供了反映公司价值的信息•负债项目的构成及作用–提供了反映企业总体债务水平的信息–提供了反映企业债务结构的信息资产负债表•所有者权益项目的构成及作用–提供了反映企业所有者权益内部结构的信息–提供了企业收益分配情况的信息•资产、负债、所有者权益三者结合起来–提供分析企业偿债能力的信息–提供分析企业权益结构的信息利润表•基本结构与内容–单步式利润表–多步式利润表•利润表的信息作用–反映企业财务成果的信息–反映企业盈利能力的信息–反映企业营业收入、成本费用状况的信息–企业经营业绩结构的信息所有者权益变动表•所有者权益变动表基本结构与内容•所有者权益变动表信息作用–所有者权益变动的原因–所有者权益内部结构的变动–为利润表和资产负债表提供辅助信息–提供企业全面收益的信息现金流量表•基本结构与内容•现金流量表的信息作用–现金来源与运用的信息–现金增减变动原因的信息–资产负债表和利润表分析所需要的信息第四节会计报表附注•会计报表附注•财务会计报表的局限性会计报表附注•会计报表附注基本内容–主要包括企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、重要报表项目的说明以及重要事项揭示等内容。会计报表附注•资产负债表附注–资产负债表中列示的项目是高度浓缩后的信息。受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求，对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。–由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因此也可将其称为资产负债表的附表。–（1）资产减值准备明细表（2）应付职工薪酬明细表。（3）应交税费明细表。会计报表附注•利润表附注–为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。利润表的附表主要是分部报告。–除上述附表外，主营业务收入明细表、管理费用明细表、销售费用明细表、财务费用明细表、公允价值变动收益明细表、投资收益明细表等也属于利润表的附表，在附注中加以披露。会计报表附注•现金流量表附注–当其取得或处置子公司及其他营业单位；–将净利润调节为经营活动现金流量；–现金及现金等价物净增加情况。会计报表附注•会计报表和报表附注的关系–为会计报表提供详细信息•报表数字具有很高的信息含量，但是如果缺少必要的会计附注对报表数字加以解释，这些信息很难为处于企业外部的财务分析人员所获取。–为会计报表提供定性信息•报表附注可以采用非量化的方式提供定性信息，以提供更为全面的财务信息。财务会计报表的局限性•财务会计报表计量的局限性–财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项•财务会计报表内容的局限性–不能提供详尽的因素分析数据–不能反映企业未来将要发生的事项–不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法•财务会计报表时间的局限性第五节审计报告与内部控制信息•审计报告意见–标准无保留意见–带强调事项段的无保留意见–保留意见–否定意见–无法表示意见•内部控制评价与信息披露第六节财务分析法规与政策依据•会计法规体系–全国人大及其常委会颁布的法律–国务院制定或颁布的法规–财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规–地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规–企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度•财务分析中应注意的会计原则复习思考题•财务分析对财务信息的质量要求有哪些？•如何认识审计报告？•会计报表信息的局限性。•预算标准在财务分析中的作用。案例讨论：财务分析信息在决策中的应用见附件：两家公司财务信息比较案例.doc关键概念•财务分析信息•经验标准•历史标准•行业标准•预算标准•财务报告•财务目标•财务活动•财务效率•资产负债表•利润表•分部报表•现金流量表•审计意见