财务分析基础方法

财务分析的基本程序与步骤战略分析与会计分析财务分析的基本方法主要内容：第二章财务分析基础方法2.12.22.3财务分析报告2.42学习目标内容要求：掌握财务分析的基本程序和步骤；掌握比率分析法和因素分析法的原理；理解掌握财务分析报告的内容技能要求：掌握图解分析法财务分析的基本程序与步骤战略分析与会计分析财务分析的基本方法主要内容：第二章财务分析基础方法2.12.22.3财务分析报告2.4一、财务分析的准备（一）组织准备人员的配备及分工（二）业务准备信息资料的数量和质量2.1财务分析的基本程序与步骤二、财务分析的程序与步骤四个阶段（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计信息分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价与结果阶段2.1财务分析的基本程序与步骤二、财务分析的程序与步骤（一）财务分析信息搜集整理阶段1、明确分析的目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息资料（二）战略分析与会计信息分析阶段4、进行企业战略分析5、财务报表会计分析2.1财务分析的基本程序与步骤二、财务分析的程序与步骤（三）财务分析实施阶段6、财务指标分析7、基本因素分析（四）财务分析综合评价与结果阶段8、财务综合分析与评价9、财务预测与评估10、财务分析报告2.1财务分析的基本程序与步骤总的来说：四个阶段十个步骤财务分析的基本程序与步骤战略分析与会计分析财务分析的基本方法主要内容：第二章财务分析基础方法2.12.22.3财务分析报告2.42.2战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）战略分析的内涵（二）行业分析（三）企业竞争策略分析二、会计分析会计分析的步骤9一、企业战略分析（一）战略分析的内涵企业战略分析实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是企业价值创造或盈利方面的潜力。战略分析主要考虑外部因素和内部因素分析外部因素：宏观环境分析（PEST分析）行业环境分析（五力模型）经营环境分析（市场分析）内部因素：内部资源分析（核心竞争力分析）企业能力分析市场竞争能力分析102.2战略分析与会计分析一、企业战略分析（二）行业分析——波特·五力模型针对企业外部微观环境进行分析分析的目的：制定出适当的竞争战略，达到利用机会、回避风险分析的内容：潜在的竞争对手、替代产品、客户、供应商、行业中现有的竞争对手状况112.2战略分析与会计分析替代产品进入/退出壁垒供应商的讨价还价能力客户的讨价还价能力行业盈利性一、企业战略分析（三）企业竞争策略分析1、低成本竞争策略分析低成本竞争策略的内涵企业能以较低的成本提供与竞争对手相同的产品或服务低成本竞争策略采取的措施A.优化改善资源利用效率，降低产品成本B.运用价值工程，降低产品成本C.提高与供应商议价能力，降低采购成本D.企业规模，降低产品成本E.强化管理控制，降低各项费用122.2战略分析与会计分析一、企业战略分析（三）企业竞争策略分析2、产品差异策略分析产品差异策略的内涵企业通过其产品或服务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高价格的基础上占领更大市场份额，取得竞争优势与超额利润产品差异策略的措施A.强大的研发能力和产品设计能力B.很强的市场营销能力C.质量和技术领先D.获得销售商的支持132.2战略分析与会计分析二、会计分析会计分析的步骤：（一）阅读财务报告注意：审计意见与结论；会计原则、会计政策的变更情况；会计信息披露的完整性、真实性财务情况说明书（二）比较财务报表（三）解释财务报表（四）修正财务报表信息142.2战略分析与会计分析财务分析的基本程序与步骤战略分析与会计分析财务分析的基本方法主要内容：第二章财务分析基础方法2.12.22.3财务分析报告2.42.3财务分析的基本方法一、比较分析法二、比率分析法三、因素分析法四、现金流量分析法五、图解分析法162.3财务分析的基本方法一、比较分析法适用范围：彼此联系的指标进行对照，从数量上确定差异强调数据或项目之间的可比性形式：将本期实际1、与预定目标、计划或定额对比；2、与历史水平对比；3、与同行业对比；4、与评价标准值对比；172.3财务分析的基本方法一、比较分析法（一）水平分析法（横向）定义：指将报告期实际信息与前期或历史某一时期的信息进行比较，用来揭示这些项目增减变化情况。形式：1、定比：以某一时期数据为基础，其他各期与该期的基数进行比较2、环比：分别以上一时期数额为基数，将下一期数据与上一期进行比较（二）垂直分析法（纵向）定义：计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映单个项目于总体关系的情况和变动情况。形式：百分比（共同比报表、总体结构报表）1819•LTC公司利润水平分析表单位：千元项目1999年度1998年度增减额增减%一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润1396902115353515450227917-52833143135867-254851091082687619455313145025477105973125349610520337334194130-24312148117624114732-4280675008218430019460925410143406101502811633787-285299518243-140217151914-48132192369101431208688056311.449.65110.6617.40-117.3246.3215.51-122.21354.89-64.17108.47337.89452.77317.052.3财务分析的基本方法2.3财务分析的基本方法二、比率分析法是财务分析最基本、最重要的分析方法定义：是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况。应用范围：非常广泛，可使某些指标在不同行业不同规模企业之间进行差别比较，常与比较分析法结合使用形式：从分析的结果角度看1、百分率：如流动比率200%2、比值：如速动比率为1:13、分数：如负债为资产的1/2202.3财务分析的基本方法二、比率分析法（一）趋势比率分析定义：计算连续若干期的相同指标，揭示和预测发展趋势的一种方法。（二）构成比率分析定义：计算某项财务指标各构成项目占总体指标的百分比。常以百分比形式表现（三）相关比率分析定义：将两个相互联系的指标，以其中某项指标为基数，得出相应比值，反映一定财务关系说明：两个不同质的指标进行对比212.3财务分析的基本方法三、因素分析法（重点掌握）定义：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的方法。基本形式：连环替代法（一）连环替代法的步骤1、确定分析指标与其影响因素之间的关系2、根据分析指标的报告期数额与基期数额列出两个关系式3、连环顺序替代，计算替代结果4、比较各因素替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度5、检验分析结果222.3财务分析的基本方法三、因素分析法基本形式：连环替代法（二）连环替代法的举例——教材P21（三）连环替代法注意的问题1、因素分解的相关性2、分析前提的假定性3、因素替代的顺序性4、顺序替代的连环性232.3财务分析的基本方法四、现金流量法应用范围：项目投资决策可行性定义：把一定时期内经营过程中所产生的现金流入与现金流出的方向、数量、时间等因素结合起来，进一步考察其各个时间段的净现金流量相关概念：净现金流量=现金流入量-现金流出量净现值=未来现金流量的现值-初始投资现金流量现值决策：单个项目，净现值大于0的方案多个方案，净现值最大者为最优方案242.3财务分析的基本方法四、现金流量法应用举例——教材P23五、图解分析法定义：将企业的相关指标以某一图形揭示出来，以说明企业经营或财务状况特点：直观、形象应用：对比分析图解法——柱形图结构分析图解法——饼形图趋势分析图解法——折线图因素分解图解法——结构图25财务分析的基本程序与步骤战略分析与会计分析财务分析的基本方法主要内容：第二章财务分析基础方法2.12.22.3财务分析报告2.4一、财务分析报告的含义与作用含义：财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。作用：是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资者，债权者及其他利益相关者了解企业生产经营与财务状况，进行投资、交易等决策都有重要意义。272.4财务分析报告二、财务分析报告的格式与内容1、基本财务情况反映主要说明企业各项财务分析指标的完成情况。如：企业盈利能力：利润额及增长率、各种利润率等营运状况：应收账款周转率、存货周转率、资产结构、资金来源及运用等企业权益状况、偿债能力状况、产品成本情况等等2、主要成绩和重大事项说明主要对企业经营管理中取得的成绩及原因进行说明如：利润的大幅度增长，主要是技术改进提高了产品质量，降低了产品能耗，打开了市场销路等；企业支付能力增强，主要是产品适销对路，资金周转速度加快，库存积压减少282.4财务分析报告二、财务分析报告的格式与内容3、存在问题的分析是企业财务分析的关键分析思路：一要抓住关键问题、二要分清原因如：企业几年来资金紧张，问题关键在企业固定资产投资增长过快，流动资产需求大，资产结构失衡。企业产品成本居高不下，关键在于工资增长快于劳动生产效率的增长4、提出改进措施和建议发现问题并解决问题如：资产结构失衡，解决措施可以减少固定资产，处置闲置固定资产292.4财务分析报告三、财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练302.4财务分析报告要求掌握内容：财务分析的基本程序和步骤财务分析的比率法、因素分析法、图解法财务分析报告小结