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第四章资产负债表分析第五章所有者权益变动表分析第六章利润表分析第七章现金流量表分析第二篇财务报告分析第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表趋势分析第五节资产负债表项目分析第四章资产负债表分析难点■资产负债表项目分析重点■掌握资产负债表的水平分析与垂直分析方法及应用以及重要项目的分析；■了解资产负债表分析的意义与内容；■理解会计法规、准则等变动对资产负债表的影响。第四章资产负债表分析评价企业会计对企业经营状况的反映程度3了解企业财务状况的变动情况及变动原因2揭示资产负债表及相关项目的内涵1一、资产负债表分析的目的评价企业的会计政策4修正资产负债表的数据5第一节资产负债表分析的目的与内容1、资产负债表水平分析2、资产负债表垂直分析3、资产负债表趋势分析4、资产负债表项目分析第一节资产负债表分析的目的与内容二、资产负债表分析的内容一、资产负债表水平分析的内涵第二节资产负债表水平分析▲资产负债表水平分析：将资产负债表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示资产、负债和所有者权益的变动差异的分析方法。▲资产负债表水平分析的目的在于揭示资产与权益的变动差异及产生原因。由于资产负债表对比标准或基数不同，其分析目的与作用也不同。注意某项目变动对总资产（权益总额）的影响（%）=某项目的变动额/基期总资产（权益总额）×100%第二节资产负债表水平分析▲资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算初该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响总资产或负债和所有者权益总额的重点项目。第二节资产负债表水平分析二、资产负债表变动情况分析应注意的问题1、不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响；2、注意分析资产变动的合理性；3、注意区分引起资产规模变动的主观因素和客观因素；第二节资产负债表水平分析4、注意区分资产的实物量变动和价值量变动；5、注意考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度；6、注意分析会计政策变动的影响。主要标志是在其他权益项目不变时，资产总额发生变动是因为负债变动引起的。（一）负债变动型三、资产负债表变动原因分析第二节资产负债表水平分析主要标志是在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产总额发生变动。（二）追加投资变动型第二节资产负债表水平分析主要标志是在其他权益项目不变时，企业资产总额变动是因为经营原因引起的。如企业本期盈利，进行各种提取和保留未分配利润而使资产增加，或因经营亏损而使未分配利润减少造成资产总额减少。（三）经营变动型第二节资产负债表水平分析主要标志是在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。例如分配的股利小于本期净利润而使资产总额增加，或分配的股利大于本期净利润而使资产总额减少。（四）股利分配变动型第二节资产负债表水平分析一、资产负债表垂直分析的内涵第三节资产负债表垂直分析（一）资产负债表垂直分析涵义▲资产负债表垂直分析：通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构、权益结构及其增减变动的合理程度。第三节资产负债表垂直分析▲资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目的比重。▲资产负债表结构一般分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析，通常采用垂直分析法。第三节资产负债表垂直分析（二）资产负债表垂直分析的作用第一，可评价企业资产结构及变动的合理性；第二，可评价企业资本结构及变动的合理性；第三，可评价企业资产结构与资本结构的适应程度。1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产与流动资产的比例关系二、资产负债表垂直分析的内容（一）资产结构分析第三节资产负债表垂直分析3、流动资产的内部结构分析第三节资产负债表垂直分析▲流动资产结构：组成流动资产的各个项目占流动资产的比重。▲流动资产结构分析目的：了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力。第三节资产负债表垂直分析（二）负债结构分析1、应考虑的因素（1）负债成本（2）负债规模（3）财务风险（4）债务偿还期（5）经济环境（6）筹资政策第三节资产负债表垂直分析2、负债结构变动情况分析▲主要依据：资产负债表，采用垂直分析法进行。▲分析目的：揭示负债结构变动的基本原因▲注意：尽管有些项目从绝对量上看是增加了，但如果该项目的比重较小或其增长速度低于所占比重较高的项目增长，其比重仍有可能是下降的。（1）负债期限结构分析3、典型负债结构分析评价第三节资产负债表垂直分析首先将各负债项目按其偿还期限分为短期负债和长期负债两类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。（2）负债方式结构分析第三节资产负债表垂直分析首先将各负债项目按其取得方式加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。（3）负债成本结构分析第三节资产负债表垂直分析首先将各负债项目按其资金成本加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。第三节资产负债表垂直分析（三）股东权益结构分析▲股东权益即自有资本，是指所有者在企业资产中享有的经济利益。是企业生产经营的基础，是负债筹资的保证和后盾。投入资本留存收益盈余公积未分配利润实收资本资本公积第三节资产负债表垂直分析▲所有者权益包括两部分：第三节资产负债表垂直分析1、分析股东权益结构需考虑的因素（1）股东权益总量（2）利润分配政策（3）企业控制权（4）权益资本成本（5）经济环境第三节资产负债表垂直分析2、股东权益结构分析▲股东权益结构变动对其成本的影响：一般情况下，留存收益的资本成本小于优先股成本，优先股成本小于普通股成本。▲股东权益结构分析：主要依据资产负债表提供的资料，对其进行垂直分析，了解股东权益结构的变动情况，对股东权益结构的合理性进行判断。主要标志企业全部资产的资金来源依靠长期资金来满足结果▲企业风险极低▲资金成本较高▲筹资结构弹性弱1、正常经营企业对称结构的几种类型（四）资产与权益对称结构分析（1）保守结构第三节资产负债表垂直分析实务中这种形式很少被企业普遍采用。主要标志用一部分长期资金满足流动资产的资金需要结果▲财务信誉优异▲负债成本相对较低，具有可调性▲资产结构和资本结构具有一定的弹性（2）稳健结构第三节资产负债表垂直分析实务中这种形式被企业普遍采用。主要标志流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足结果▲企业风险均衡▲负债政策取决于资产结构▲存在潜在的风险（3）平衡结构第三节资产负债表垂直分析这一结构形式只适用于经营状况良好、具有较好成长性的企业。主要标志以短期资金来满足长期资产的资金需要结果▲财务风险较大▲负债成本最低▲存在“黑字破产”的潜在风险（4）风险结构第三节资产负债表垂直分析这一结构形式只适用于企业处在发展壮大期，而且只能在短期内采用。一、资产项目变动情况分析（一）货币资金分析第四节资产负债表项目分析▲含义：货币资金是企业各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。企业持有货币资金的目的主要是为了经营的需要、预防的需要和投机的需要。▲特点：货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时获利能力最低。（1）销售规模的变动（2）信用政策的变动（3）为大笔现金支出做准备（4）资金调度（5）所筹资金尚未使用1、货币资金发生变动的主要原因：第四节资产负债表项目分析（1）企业货币资金的目标持有量（2）资产规模与业务量（3）企业筹资能力（4）企业运用货币资金的能力（5）行业特点2、分析货币资金结构及其变化是否合理：第四节资产负债表项目分析第四节资产负债表项目分析（二）应收款项分析▲应收款项目主要包括应收账款和其他应收账款。▲应收账款项目，反映公司因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备的净额。（1）关注应收账款的增减变动情况，分析应收账款的增减是否合理。第四节资产负债表项目分析1、应收账款的具体分析▲应收账款增加的主要原因：销售增加引起应收账款的自然增加；1企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加；2收账政策不当或者客户故意拖延付款；3应收账款质量不高。4第四节资产负债表项目分析（2）分析会计政策变更和会计估计变更的影响▲会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。▲会计估计变更是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。第四节资产负债表项目分析（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节▲分析时特别关注：不正常的应收账款增长。注意会计期末突发性产生的与应收账款相对应的营业收入；1应收账款中关联方应收账款的金额与比例。2第四节资产负债表项目分析（4）特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为▲一个企业巨额冲销应收账款，特别是其中的关联方的应收账款，通常是不正常的，或者是在还历史旧账，或者是为今后进行盈余管理扫清障碍。第四节资产负债表项目分析2、其他应收账款分析▲分析其他应收款的增减变动趋势，如果发现其他应收款的余额过大甚至超过应收账款时，要判断是否存在利润操纵的情况。▲手段：把应该计入当期费用的支出或计入其他项目的内容放入该项目。▲分析时应注意：（1）其他应收账款的规模及变动情况分析时应注意观察其他应收账款增减变动趋势，如果其他应收账款规模过大，或有异常增长现象。第四节资产负债表项目分析（2）其他应收账款包括的内容分析时应注意发现：一是是否将应计入当期成本费用的支出计入其他应收账款；二是是否将本应计入其他项目的内容计入其他应收账款。第四节资产负债表项目分析（3）关联方其他应收账款余额及账龄分析时应结合会计报表附注，观察是否存在大股东或关联方长期、大量占用上市公司资金，造成其他应收账款余额长期居高不下的现象。第四节资产负债表项目分析（4）是否存在违规拆借资金分析时应注意：上市公司以委托理财等名义违规拆借资金往往借助于其他应收账款来实现。第四节资产负债表项目分析（5）分析会计政策变更对其他应收账款的影响分析时应注意：是否存在关联方资金占用或大股东掏空行为。第四节资产负债表项目分析第四节资产负债表项目分析3、坏账准备分析▲企业应当定期或者至少于每年年度终了，对应收款项进行全面检查，预计各项应收款项可能发生的坏账，对于没有把握能够收回的应收款项，应当计提坏账准备。▲分析时应注意：（1）分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性分析时应注意企业出于某种动机，利用会计估计的随意性选择提取比例，随意选择计提方法，人为地调节应收账款净额和当期利润。第四节资产负债表项目分析（2）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变分析时应注意发现：首先查明当企业坏账准备提取方法和提取比例变更时，企业是否按照信息披露制度的规定，对其变更原因予以说明；其次分析企业这种变更的理由是否充分合理，是正常的会计估计变更还是为了调节利润。第四节资产负债表项目分析（3）区别坏账准备提取数变动的原因分析时应区别坏账准备提取数变动原因：一是应收账款变动引起；二是会计政策或会计估计变更引起。第四节资产负债表项目分析第四节资产负债表项目分析4、补充内容：预付账款分析▲预付账款是企业按照购销合同规定预付给供应单位的款项。▲预付账款是一种特殊的流动资产，同别的流动资产不同，它是外单位占用本企业的资金，因此越少越好。如果企业的预付账款较高可能是企业向有关单位提供贷款、非法转移资金或抽逃资本的信号。第四节资产负债表项目分析（三）存货分析▲存货是企业在正常经营过程中为了生产或消耗而持有的有形资产，资产负债表中的存货项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本。▲主要包括：商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物和低值易耗品等。1、存货分析（1）存货构成分析▲存货规模与变动情况分析▲存货结构与变动情况分析第四节资产负债表项目分析（2）存货计价分析▲分析存货计价方法的选择与变更的合理性▲分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响第四节资产负债表项目分析▲分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响第四节资产负债表项目分析▲利用存货计价方式减少销售成本存货的变