世界经济发展中的石油问题

第五组第三节世界经济发展中的石油问题一、国际油价的历史波动第一，国际油价低价期，自石油工业兴起到1973年第一次石油危机以前。第二，国际油价上升期，1973年以后到1978年底。第三，国际油价第一次高位振荡期，自1978年底伊朗革命始到1986年。第四，国际油价相对平稳期，自1986—1997年。第五，国际油价大幅波动起，自1998—2002年上半年。1970-2000年国际原油价格走势图2000-2011年国际原油价格走势图2003年初，国际原油价格再次突破30美元/桶，然后，不再回头。2004年9月，受伊拉克战争影响，国际原油价格再次突破40美元/桶，之后继续上涨，并首次突破50美元。2005年6月，国际原油价格首次突破60美元/桶，并加速前行。2005年8月，墨西哥遭遇“卡特里”飓风，国际原油价格首次突破70美元/桶。2007年9月12日，国际原油价格首次突破80美元/桶，随后，继续加速上场。2007年10月18日，国际原油价格首次突破90美元/桶，并在年底直逼100美元/桶！2008年国际原油价格出现大幅飙升，7月14日纽约商品交易所原油期货价格创出147.27美元/桶的历史高点。12月24日纽约原油价格盘中直逼每桶35美元，报收35.35美元。与７月份创下的147.27美元历史纪录相比跌幅达70％.2009年，受金融危机冲击国际油价出现大幅回落，1月21日纽约商品交易所原油期货价格跌至33.20美元，过去三年国际原油价格走势图2011年国际原油价格震荡整理，先抑后扬。纽约市场原油价格全年累计上涨8%，收于每桶98.83美元2011年4月29日，纽约商品交易所原油期货价格升至114.83美元/桶，为近三年来高位。2013年以来国际原油价格走势图（二）石油价格飙升的原因1.传统的供需理论视角2.现代金融理论视角1）.供给方分析国际石油市场上，石油的供给方是拥有、开采以及加工石油的国家。众所周知，石油资源的分布是极其不均衡的，如图：。石油的供给曲线本应遵循此规律表现为一条自左下向右上走向的直线。从现实利润的角度考虑，赚取尽可能多的利润，是供给方扩大生产规模的动力。但是从长远角度考虑，石油供给方也希望可以长久享用这份大自然的馈赠。所以在双重考虑之下，供给方的决策：将产量维持在一个高利的水平，即对内能满足本国经济发展需要和福利要求，对外维持与外国生产者相近的利润水平。这样一来，石油商品的供给曲线便呈现出趋于竖直的态势，而且这种趋于竖直的态势是很难改变的。石油输出国组织屡屡出台的“限产保价”措施正是实施这一决策的生动例证。2）.需求方分析需求法则告诉我们：在其他条件不变的情况下，某一商品的价格越低，消费者对该商品的需求量越大。然而，石油商品的特殊性就在于它对经济的极端重要性。这种重要性对于各国来讲，都是一样地不容忽视。石油是社会经济发展的必需品，被誉为“工业的血液”、“黑色的金子”主宰着当今世界的工业文明。石油商品的需求方是全世界。纵使石油价格再高，在没有找出完全替代品的情况下，全世界只会减少石油使用前后期的相对量，石油需求的绝对量是不可能有决定性的减少的，因此可以认为，石油的需求弹性很小。虽然在前述的石油价格波动出现第一次高位振荡时，高油价限制了石油的消费增长，最后引起了油价下跌，但是我们必须考虑到：在当时，世界经济发展对石油的依赖程度是绝对不能与现今人们对石油的依赖程度相比拟的。2008年7月以前世界经济和石油需求增长较快，而石油供给相对增长缓慢，石油剩余产能明显不足，导致石油供求处于脆弱平衡状态。油价大涨不同于以往的最大特点——就是需求拉动型增长，而2008年7月以后国际油价出现大幅下跌，关键在于美国金融危机导致全球经济进入调整期，石油需求增长明显放缓，这表明传统经济规律和理论仍然是有效的，决定价格基本方向的根本原因仍然是供求关系。2009年以来在各国前所未有的公共干预政策作用下，制造业反弹以及库存周期出现转折，全球经济出现企稳回升趋势，尤其是亚洲新兴和发展中经济体普遍走在了复苏的前列，使得国际石油需求有所增长，国际油价持续上涨。3）对目前高油价的解释供给方看：首先，这突出了一个由石油自身属性引发的问题—石油储量是有限的。其次，世界石油供给国的闲置生产能力不断缩小。第三，自1980年以来石油工业上的投资不足，造成了现在石油系统的产能严重不足。第四，原油库存下降。第五，偶然因素推波助澜，减少了供应量。需求方看：首先，世界经济强劲增长导致全球石油需求量快速上升，不断从需求方面拉高国际石油价格。其次，中国在油价上涨中对石油需求的影响。另外，我国石油进口量仅占全球石油贸易量的5%，比重很低。世界石油消费的头号大国依然是美国。以上可见，从传统的供需理论视角分析此轮高油价的成因可以概括为：供给吃紧，需求有新增。2.现代金融理论视角（1）石油期货投机分析纽交所每天交易量在2亿桶，全球每天实际原油需求量在8100万桶炼油厂、用油企业为套期保值而商业持仓基金为投机而进行非商业持仓，其中，尤以对冲基金交易最为活跃（2）强势美元政策的动摇国际市场上，石油以美元计价美国放弃强势美元政策2002年9月，欧元兑美元汇率为0.98,2005年9月，欧元兑美元汇率上升到1.23，美元兑欧元贬值25%（三）石油高价对世界经济的影响1.石油高价作用于世界宏观经济指标（1）影响经济增长：1979—1980年，伊朗爆发革命，随后伊朗和伊拉克开战。导致石油价格在此后的14年中居高不下，全球经济被受其累，陷入严重衰退之中。（2）影响就业：就业指标的好坏直接由经济增长的情况决定。而且就业指标的好坏也会反作用于经济的增长。根据宏观经济学中，奥肯定律，失业率每增长1%，实际GDP下降2%之多。可见，如果高油价得不到有效的抑制，经济衰退与失业增加两者相互影响，将会对世界经济造成巨大危害。（3）影响物价稳定：在物价方面，石油价格的持续上涨增大了全球范围内通货膨胀的危险。通货膨胀在类型上主要划分为需求拉动式、成本推进式和供求混合推动式。国际油市上的石油价格持续上涨，加重了世界各国尤其是对石油依赖性很大的国家的财政负担。据经济合作与发展组织的估算：石油价格每上升10美元，通货膨胀即可上升0.5%之多。（4）影响收支平衡：石油进口国逆差，收支赤字2.石油高价对世界主要经济体的影响（1）最主要的发达经济体—美、日、欧（2）最大的发展中国家—中国（3）最大的石油供应组织—石油输出国组织1.国际石油高价对我国投资的影响1国际石油高价对我国投资的影响1.1生产性投资对于受国际石油价格上涨负面影响的产业的生产性投资来说，其投资必然减少。因为国际石油价格沿产业链传递到下游各个产业，会直接或间接降低相关产业的经济效益。油价上涨冲击比较大的行业是石化、交通、航空以及汽车等产业。这些行业由于高油价成本使利润减少，进一步使其投资缩减。这样，在市场经济条件下，资本的逐利性就使这类行业本身的再投资能力减弱。1.2非生产性投资非生产性投资可分为公共品投资和为个人消费服务的投资。公共品投资的资金主要来源于国家预算，国际石油价格上涨通过通货膨胀的作用降低预算资金的购买力。其对国民经济的直接影响是导致国民经济增长速度下降。国际能源署的一项研究表明^，石油价格持续上涨10美元，将减缓中国经济增长率0.8个百分点。这反过来会影响政府收入的增加，最终导致公共投资螺旋下降。另一方面，国际石油价格飙升会导致通货膨胀预期上升，政府为了控制通货膨胀，也会减少公共支出。因此，公共品投资支出将会减少。2国际石油高价对我国消费的影响我国目前正值经济高速发展阶段的高耗能阶段，国际油价持续走高，必将使国内能源价格有所上扬，并拉动石油及以石油为基础的产业的产品价格上涨，形成一种新的涨价因素。因为油价上涨，在增加石油生产企业利润的同时，会加大对制造业的压力，进一步挤压其利润空间，从而最终反映到消费品价格，并刺激通货膨胀。由于高油价带来的产品价格的上涨直接增加了居民消费支出，使个人消费者成为高油价的承受者。石油消费支出增加及物价上涨的双重影响，造成消费者其它方面的消费支出减少。2003年以来，由于国际油价不断上涨，我国多次上调成品油价格，明显增加了部分消费者在这方面的支出，并导致部分消费紧缩或消费转移行为的产生。高油价改变居民消费结构，抑制居民消费。高油价使人们对汽车、房产、旅游等消费进行重新选择，居民消费结构产生变动。石油价格上涨，产品成本上升，价格也随之提高，这阻碍了原有消费需求的扩大，也使得新的消费需求热点的形成受阻。3.国际石油高价对我国进出口的影响从1993年我国成为石油净进口国以后，我国的石油进口量迅速增长。石油贸易成为我国对外贸易中的重要一环。国际石油价格一旦剧烈波动，必然影响我国经济。国际石油价格的急剧上升，将直接导致中国的外汇损失，使得石油贸易逆差急剧增加，这将对国家保持贸易平衡带来不利影响。石油价格的暴涨，通过贸易转移方式，增加了我国的进口成本，也减少了我国的经济利益，财富转移效应非常明显。高油价导致我国出口目标市场萎缩，有可能造成我国出口下降。近几年来，我国的出口贸易年均增长率高达30%以上。外需是拉动我国经济发展的一个主要动力，国际油价上升引发的国际经济增长的减速及进口成本的上升，将增大我国经济的运行成本，使中国成为世界工厂的成本优势在一点点丧失，削弱我国出口产品的国际竞争力，从而影响我国的出口贸易，贸易顺差明显缩小.